行业主要观点：
　　一、行业景气度逐渐回升；
　　二、期待第三次煤电联动；

　　投资建议：
　　短期面临困境长期景气回升；
　　09年业绩大幅增长

　　估值分析：
　　长期具备估值优势，长期来看我们认为电力行业的盈利水平将向社会平均利润率回归

　　投资主题：
　　防御型策略：寻找估值相对安全受煤炭价格影响较小的公司
　　水电、煤矸石发电、煤电联营

　　股票推荐：长江电力、文山电力、金山股份、宝新能源、华能国际、国电电力、国投电

　　（具体内容请见附件）