新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。　　报告作者：张龙撰写日期：2008-06-18　　随着煤炭价格的上涨，火电公司的盈利能力不断下滑，未来只能寄希望于“煤电联动”。而水电公司的业绩不受煤价上涨的影响，防守型特征明显，在目前弱市环境下，理应得到重点关注。　　长江电力目前已经停牌，等待整体上市方案的推出。预计方案会涉及到三峡电站其他机组、地下机组以及上游电站的资产，其收购的资产规模超过1000亿元。我们无法准确估算其整体上市后业绩，但预计会在0.7～0.8元之间，足以支撑目前的股价。　　公司是电力行业中的低风险品种，长期发展的趋势明朗。我们仍然维持其“买入-A”评级，目标价位为18元。新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。.topview_table{}.topview_tabletd{font:14px;line-height:2;padding-left:6px}.line1{color:#F00;font-weight:bold;font:14px;}Topview专家版*数据实时更新：　　　无需等到报告期机构今天买入明天揭晓*分类账户统计数据：　透视是机构控盘还是散户持仓*区间分档统计数据：　揭示股票持股集中度*席位交易统计：　　　个股席位成交全曝光点击进入