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5.2 估值分析
我们预计,公司在2017~2019年将实现40.30亿元、57.84亿元、65.79亿元净利润,对应当前股本下EPS0.30元、0.43元、0.48元。考虑公司是A股市场主流火电运营商之一,我们选取华能国际、华电国际、大唐发电、粤电力A、建投能源等5家具有代表性公司进行比较,如表14为六家公司未来三年业绩与估值情况,其中浙能电力数据为我们预测,其他公司经营数据来源于Choice一致性预期。
通过对比,公司2017-2019年P/E水平均低于可比公司26.7倍、18.9倍、14.7倍的平均水平,相对较低;公司目前P/B水平为1.30倍,与可比公司平均水平相当,低于华能国际、大唐发电、建投能源3家公司,处于合理区间。
综合考虑公司目前资产状况较为优质,后续核电资产占比或将持续增加,带动公司业绩稳健成长,给予公司“增持”评级。
风险提示
浙江省全社会用电量增速或不达预期;煤炭价格下降程度或不达预期;火电去产能推进力度或不达预期;国企改革、电改推进或不达预期。
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2024年4月8日,中国证券监督管理委员会浙江监管局发布公告,对苏州中来光伏新材(中来股份)的资产评估师韩帅烽进行了行政处罚。韩帅烽因内幕交易中来股份股票,被没收违法所得179,065.25元,并处以60万元罚款。公告称:2022年7月9日至2022年11月11日,浙江浙能电力(以下简称浙能电力)与中来股份进行
北极星电力网获悉,1月19日,浙能电力发布业绩预告,预计公司2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润61.06亿元到73.18亿元,与上年同期相比,将实现扭亏为盈。预计公司2023年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润57.89亿元到69.42亿元。本期业绩预盈的主要原因主要是由于煤炭价格
北极星电力网获悉,浙能电力公告称,根据统计,2023年全年,公司全资及控股发电企业按合并报表口径完成发电量16,323,805.76万千瓦时,上网电量15,450,736.84万千瓦时,同比分别上涨7.40%和7.53%。公司电量上升的原因主要是浙江省全社会用电量增长。浙能电力全资及控股发电企业2023年全年发电量及上网电
北极星电力网获悉,1月5日,浙能电力公告,预计2024-2026年有6台100万千瓦级燃煤机组建成投产,2024年有3台燃机迁建投运。此外,公司将继续投资核电领域,预计在参股火电和核电项目上会产生资本金投入。关于投资火电机组,满足供电需求和调峰需求两个目的兼有。国家发展改革委、国家能源局近期发布了《
北极星电力网获悉,1月3日,浙能电力公告,公司于近日收到独立董事韩洪灵先生的书面辞职报告,韩洪灵先生因连续担任公司独立董事达6年期满申请辞去公司独立董事职务。鉴于上述情况,根据《上市公司独立董事管理办法》、《公司章程》规定,公司控股股东浙江省能源集团有限公司提名倪晨凯先生为公司第四
北极星电力网获悉,11月13日,浙能电力发布2023年第三季度业绩说明会召开情况的公告称,浙能电力除火电行业外,公司深度布局核电领域,参股中国核电以及秦山核电、核电秦山联营、秦山第三核电、三门核电、中核辽宁核电、中核海洋核动力、中广核苍南核电、中核燕龙、国核浙能等核电及核能多用途公司;并
10月27日,浙能电力发布三季度业绩公告称,2023年前三季度营收约695.06亿元,同比增加14.16%;归属于上市公司股东的净利润约59.62亿元,同比增加1217.33%;基本每股收益0.44元,同比增加1366.67%。2023年第三季度浙能电力营业收入约277.77亿元,同比增长11.28%;2023年第三季度归属于上市公司股东的净
北极星电力网获悉,浙能电力日前发布业绩预告,预计2023年前三季度实现净利润52.47亿元-66.78亿元,同比增长1058.28%-1374.17%。业绩预增的主要原因是报告期内受益于煤炭价格下降,公司参控股煤电企业效益有所提升。浙能电力同日公告,1-9月,公司全资及控股发电企业按合并报表口径完成发电量1207.8亿
浙能电力公告,公司2023年1-8月全资及控股发电企业按合并报表口径完成发电量1076.82亿千瓦时,较上年同期增长5.51%。
北极星电力网获悉,浙能电力(600023.SH)8月2日在投资者互动平台表示,因为行波堆的原因,河北核电公司项目已注销。2017年,中国核电与关联方华电福新、浙能电力及其他投资方神华集团、建投能源拟共同出资设立中核河北核电有限公司,该公司注册资金10亿元,中国核电出资3.5亿元,持股占比35%,为第一
北极星电力网获悉,7月15日,浙能电力发布2023年半年度业绩预告。经财务部门初步测算,预计公司2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润23.48亿元到31.77亿元,与上年同期相比,将增加19.5亿元到27.79亿元,同比增长489.95%到698.24%。公告称,本期业绩预增的主要原因是受益于煤炭价格下降,公司参
北极星电力网获悉,江苏国信日前发布2024年第一季度业绩预告。2024年一季度,江苏国信预计实现净利润7.79亿元,同比增长202.87%。公告称,公司归属于上市公司股东的净利润较上年同比增长,主要是受煤炭价格下降及电量增长共同影响。公司加强燃料管理,争取辅助服务收益,持续降本增效,盈利能力进一步
北极星电力网获悉,粤电力A近日发布2024年第一季度业绩预告。今年一季度,粤电力A预计实现净利润1.1-1.4亿元,同比增长24.39%-58.32%。公告称,2024年第一季度,公司积极把握市场窗口期,提高机组负荷率,叠加新机组投产影响,上网电量同比增加,有效缓解了电价下降对营收的不利影响。同时,公司持续
4月16日,建投能源召开一季度生产经营分析会。公司党委书记、总经理王剑峰出席会议并讲话,公司副总经理靳永亮主持会议。公司领导、各职能部门负责人现场参加会议,所属及代管企业主要负责人及相关人员以视频会议方式参加会议。会议听取了企业代表和公司相关部门的专题汇报,客观分析了一季度生产经营
北极星电力网获悉,近日,中国能建发布2024年第一季度主要经营数据公告。2024年第一季度累计新签合同额3677.56亿元,同比增长23.53%。其中传统能源业务同比增长19.82%。按业务类型统计注:1.传统能源业务包括火电、水电、输变电、核电等业务。2.新能源及综合智慧能源业务包括风电、太阳能发电、生物质
国家电投3月份利润及一季度利润总额均创近五年同期新高,“一利”稳定增长、“五率”持续优化,“调结构”成效显现,改革创新积极推进。俯瞰胶东半岛,海阳核电二期工程大年初五迎来一派忙碌景象,800多人奋战建设一线,全力确保项目如期推进;遥望黄河上游,羊曲水电站3月相继完成首台机组转轮、转子
一、用电情况3月全社会用电量220.60亿千瓦时,同比增长3.87%。分产业看,第一产业用电量2.47亿千瓦时,同比下降3.53%;第二产业用电量136.99亿千瓦时,同比增长0.65%;第三产业用电量43.20亿千瓦时,同比增长9.26%;居民生活用电量37.93亿千瓦时,同比增长11.02%。二、发电情况3月全省发电量200.0
4月15日,中国华能集团有限公司召开2024年一季度经济活动分析会。会议以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻党的二十大精神,全面落实中央经济工作会议部署和全国两会精神,紧紧围绕公司全年工作“十二字”总要求和年度任务目标,总结一季度工作,分析形势,部署下阶段重点任务,确保上
为进一步加强煤电节能减排监管,根据《节约能源法》《大气污染防治法》以及能源监管统计报表制度等相关规定和要求,福建能源监管办汇总统计了2024年一季度福建省统调燃煤电厂节能减排信息,现予公布。一、总体情况2024年一季度,福建省统调燃煤电厂加权(下同)平均供电标准煤耗295.08g/kWh,同比升高0
2024年1—3月份,全国固定资产投资(不含农户)100042亿元,同比增长4.5%(按可比口径计算,详见附注7),增速比1—2月份加快0.3个百分点。其中,制造业投资增长9.9%,增速加快0.5个百分点;基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)增长6.5%,增速加快0.2个百分点。从环比看,3月份固定
3月份,规模以上工业增加值同比实际增长4.5%(增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)。从环比看,3月份,规模以上工业增加值比上月下降0.08%。1—3月份,规模以上工业增加值同比增长6.1%。分三大门类看,3月份,采矿业增加值同比增长0.2%,制造业增长5.1%,电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.
3月份,规模以上工业(以下简称规上工业)原煤、原油、天然气、电力生产总体平稳。一、原煤、原油和天然气生产及相关情况原煤生产基本稳定,进口同比增长。3月份,规上工业原煤产量4.0亿吨,同比下降4.2%,增速与1—2月份持平;日均产量1288万吨,仍处较高水平。进口煤炭4138万吨,同比增长0.5%。1—3
4月15日,中核集团召开2024年一季度经济运行分析会,统筹谋划高质量稳增长工作,深入研讨集团公司当前内外部形势环境,推进各项任务年度目标实现。中核集团党组成员、副总经理马文军主持会议,并做总结发言。中核集团党组成员、副总经理申彦锋,党组成员、总会计师王学军,党组成员、副总经理辛锋出席
北极星电力网获悉,4月16日,中国核建发布经营情况简报,截至2024年3月,公司累计实现新签合同414.55亿元,累计实现营业收入289.59亿元。
近日,中核集团海南核电与核动力院联合研发的“次临界刻棒技术”国内首次工程应用圆满完成。这标志着我国成功掌握“次临界刻棒技术”,并成功实现工程应用。其规避了机组大修启动物理试验的非计划停堆风险,同时节约了大修关键路径时间,具有广阔的推广前景。如果把反应堆看作一台高速行驶的列车,那控
“根据WANO年度运行安全业绩指标统计,近五年来,我国核电厂具备统计WANO综合指数的核电机组中,综合指数为满分的机组占我国运行核电机组总数的65%,占世界满分机组总数超过40%,核电运行安全总体水平持续位居国际先进行列。”4月15日,在国际原子能机构(IAEA)主办、中国国家原子能机构指导、中国核
4月15日,在国际原子能机构(IAEA)主办、中国国家原子能机构指导、中国核能行业协会承办的国际原子能机构核电厂运行安全国际大会上,协会副理事长兼秘书长张廷克出席开幕仪式并致辞。他强调,确保核电运行安全是实现全球核能可持续发展的重要前提。为此,他提出了中国核能行业协会全面推动核电运行安
4月15日,在国际原子能机构(IAEA)主办、中国国家原子能机构指导、中国核能行业协会承办的国际原子能机构核电厂运行安全国际大会上,生态环境部副部长、国家核安全局局长董保同表示,“核能的新发展必须建立在高水平核安全的基础上。我们必须牢牢树立安全第一的理念,时刻以如履薄冰的心态,始终保持
“中国坚持理性、协调、并进的核安全观,将确保核安全融入核能开发利用全过程,建立了完备、科学有效的核安全治理体系。”4月15日,在国际原子能机构(IAEA)主办、中国国家原子能机构指导、中国核能行业协会承办的国际原子能机构核电厂运行安全国际大会上,工业和信息化部副部长、中国国家原子能机构
由中国核能行业协会联合中核战略规划研究总院、中智科学技术评价研究中心共同主编的《中国核能发展报告2024》蓝皮书4月15日在京发布。蓝皮书显示,2023年,中国新开工核电机组5台,核电工程建设投资完成额949亿元,创近5年最高水平。截至2023年底,在建核电机组26台,总装机容量3030万千瓦,均保持世界
“核能是低碳能源,全生命周期碳排放仅约12克/千瓦时,同时具有装机容量大,运行稳定可靠、换料周期长等特点,具备较强的频率和电压调节能力,能够为经济社会发展提供充足的电力保障。”4月15日,在中国核能行业协会举办的2024春季核能可持续发展国际论坛上,中国工程院院士、国家电网有限公司顾问、中
4月15日,在中国核能行业协会举办的2024春季核能可持续发展国际论坛上,中国工程院院士、国家电网有限公司顾问、中国核能行业协会专家委特邀顾问舒印彪表示,“核电在新型电力系统构建不同阶段都是清洁电力的重要来源,新型电力系统安全稳定运行需要核电提供坚强支撑。”在碳达峰阶段(目前~2030年)
北极星电力网获悉,“核电大省”广东日前发布广东省2024年重点建设项目计划表,其中3个续建核电项目,2个新开工核电项目,7个前期预备核电项目。2024年,广东省将推进惠州太平岭核电、廉江核电一期和陆丰核电5、6号机组建设。值得注意的是,前期预备项目中还包括1个海上浮动堆——华鲲一号科技示范工程
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