大火电机组受益节能调度新办法

   1～7月，我国重工业用电增速略有下降，但在第一产业、轻工业和第三产业增速提高的带动下，全社会用电增速仍维持了年初以来的高位。  

    7月份，全国主要江河来水量除淮河流域因发生流域性洪水而显著偏多、黄河上游偏多近一成、长江上游与常年持平外，其他江河来水量均偏少。同时，主要受澳元兑美元升值影响，BJ动力煤价较6月底涨约2%，再次创下70.6美元/吨的历史新高，发电企业的煤价压力初显；秦皇岛煤价环比约涨2%。从多家上市公司中报来看，上半年煤价同比均有5%～15%的涨幅，二季度单季毛利率环比多有下降。  

    8月7日，中国电监会公布《国务院办公厅关于转发发改委等部门节能发电调度办法(试行)的通知》，大火电公司将藉此增利。  

    重工业用电增速略有下降  

    1～7月，全社会用电量为18167亿千瓦时，同比增15.7%，增速略高于上半年的15.6%。与2006年全年相比，第二、第三产业用电量增速分别提高2.8和1.1个百分点，第一产业和城乡居民用电量增速则分别降低3.7%和3.8%。  

    由于受原油、生铁以及水泥等高耗能产品产量增速小幅下降影响，1～7月重工业用电增速略有下降，较1～5月的高点回落0.7个百分点。但在第一产业、轻工业和第三产业增速提高的带动下，全社会用电量仍然维持了年初以来的高位运行。鉴于“节能减排”力度逐步加大以及2006年下半年用电增速基数较高的背景，业内预计用电增速可能呈现“前高后低”，全年增速约14.8%。  

    进一步从细分行业来看，黑色、有色金属以及电力行业用电增速同比提高均在6个百分点以上，是造成上半年增速提高的主因，这也与这些行业产能以及效益维持高位运行有关。其中，化工、非金属、黑色、有色、电力五大传统高耗能行业用电结构占比48.4%，而对增速贡献度则达到58.5%。但从1～6月的数据来看，黑色金属、有色金属及电力的累计增速环比前5个月略有下降。  

    电力供给平稳增长  

    1～7月，全国发电量为17849亿千瓦时，同比增16.5%，7月增速1..5%，为今年3月份以来首次环比下降，其中火电18.6%，水电3.9%，核电6.7%。分区域电网看，东北、华东、西北变动不大，而华北、华中、南方电网增速则明显上升。  

    此外，1～7月全国新增装机47304MW，7月当月投产11020MW。其中，火电39935MW、水电5684MW，基本和人们之前预计全年新投产95000MW或净投产82000MW的应有实际进度相当(扣除淘汰的13000MW小火电，1～7月已关闭6950MW)。  

    1~7月，全国水、火电利用小时累计为2858小时，同比降109小时，降幅3.8%。其中，火电为3054小时，同比降118小时，降幅为3.7%；水电5月份后来水有所恢复，同比下降76小时，降幅为3.8%。从分区域看，东北、西北、南方电网火电利用率变动好于全国水平，华中由于新机组集中投产等原因降幅则相对较大。  

    水电来水量区域分布不均  

    7月份，淮河发生了新中国成立以来仅次于1954年的流域性大洪水。长江上中游部分干支流、太湖地区、黄河中游部分小支流、珠江流域西江上游部分小支流发生了超警或超保洪水，个别河流发生了超历史记录的洪水。其中，长江上游嘉陵江支流渠江发生超过实测记录的大洪水，重庆璧南河、贵州曹渡河等中小河流发生百年一遇的洪水，汉江支流丹江发生了有实测资料以来的第三位洪水，黄河中游伊洛河支流洛河发生历史第二位大洪水。  

    与多年同期来水量相比，今年7月份全国主要江河来水量除淮河流域因发生流域性洪水而显著偏多、黄河上游偏多近一成、长江上游与常年持平外，其他江河来水量均偏少。  

    7月，国家电网内重点水电厂总体来水比往年少10%，但自4月以来来水情况明显好转。其中，国家电网所属水电厂来水偏少约30%。  

    与全国趋势相似，目前三峡来水情况也有所好转，在2006年底水位提高以及6、7月右岸两台机组投运的情况下，7月发电量同比提高3..0%。  

    火电企业煤价压力初显  

    进入8月以来，国内外动力煤均出现上涨态势。主要受澳元兑美元升值影响，BJ动力煤价由6月底的69美元/吨攀升至目前的71美元/吨，涨幅约2%。秦皇岛大同优混煤的车板价，则较6月上升约10元/吨至470元/吨，涨幅约2%；山西优混煤则上升约10元/吨至440元/吨，涨幅约2%。从库存看，6月末，全社会库存达1.52亿吨，年初以来环比首次下降约76万吨，比年初增长1392万吨，增长10.1%。  

    1~6月，全国动力煤出口量为1937万吨，同比下降29%；进口量为790万吨，同比增长58%。而国内煤炭出口的减少，以及进口数量的大幅度增长也是近期海外煤价上涨的重要原因。  

    从上市公司目前披露的中报来看，几家重点上市公司的煤价均有5%～15%的涨幅，二季度的单季毛利率环比也微降。  

    但在1～7月CPI上涨3.5%(7月涨幅5.6%，环比上涨0.9个百分点)的背景下，控制物价上涨显然已成短期内政府的工作重心。因此，年内不仅全国性“煤电联动”的可能性不大，而前期局部联动的传言实施也存在难度。鉴于目前的煤价走势，业内人士认为2008年初若煤价继续上涨，则“煤电联动”有望再次实施。  

    节能调度让大机组获益8月7日，中国电监会网站公布《国务院办公厅关于转发发改委等部门节能发电调度办法(试行)的通知》。  

    该办法对燃煤机组的发电排序予以明确的界定：同类型火力发电机组按照能耗水平由低到高排序，节能优先；能耗水平相同时，按照污染物排放水平由低到高排序；机组运行能耗水平近期暂依照设备制造厂商提供的机组能耗参数排序，逐步过渡到按照实测数值排序，对因环保和节水设施运行引起的煤耗实测数值增加要做适当调整；污染物排放水平以省级环保部门最新测定的数值为准。  

    8月14日，国家发改委在贵阳召开南方地区电力工业上大压小工作座谈会。国家发改委能源局局长赵小平强调，国务院近日已批准了《节能发电调度办法》，决定首先在部分省份实施电力工业节能发电调度试点工作。实行这一办法后，能耗低、已安装脱硫装置的燃煤机组将优先得到调度，而能耗高、污染重的小型燃煤、燃油机组将难以上网发电。  

    8月15日上午，东北电网公司组织辽宁、吉林、黑龙江三省电力公司和东北电力设计院等单位，在沈阳召开了东北电网节能发电调度下电源调峰运行状况研究工作启动及讨论会。这次会议是在国家为了促进电力工业节能减排，积极推行节能发电调度的大背景下召开的。国家电网公司高度重视这项工作，并下发了《关于开展节能发电调度下电源调峰状况研究分析工作的通知》。按照要求，网省公司将积极全力做好节能发电调度方式下电源调峰运行情况的研究工作，力争做到未雨绸缪，把实施节能发电调度后电源调峰运行中的各种问题分析清楚，并研究解决这些问题的措施和办法，提出相关建议。  

    业内人士认为，此次试点办法的出台以及最终实施将对行业产生重大影响，因为调度规则的改变意味着游戏规则的改变。对于行业而言，机组的上网电量不仅取决于当地的电力供求形势，也取决于电网对电量的调度规则。节能调度的出台将打破以往“大锅饭”式的平均分配方式，改变原有规则下各电厂所获电量指标，从而意味着行业游戏规则的改变。  

    若彻底按照能耗排序，则大机组将凭借其煤耗优势而获得较高的电量乃至满发，而短期内按照制造厂商提供的能耗参数排序也将有利于大容量机组以及同等规模下的进口机组。  

    对于小机组而言，节能调度意味其将仅获得少量电量甚至彻底被挤出市场。而此次节能调度办法中并未对电量转移等问题做出说明，从而使得小火电获得补偿的机率降低，其关闭速度也将有所提高。  

    业内人士认为，在供求仍处高位、火电利用小时好于市场预期的情况下，在电力行业高景气背景下，加上由于近年来行业管理水平的大幅度提升，特别表现在新机组低造价、低煤耗和高盈利能力方面，行业盈利远高于市场想像。(杨治山 吴非)