红五月大浪淘沙：55金股大组合之超跌反弹蓝筹股

　　理财周报记者侯媚娜/文　　中国远洋　　与国际估值比较，A股的航运股估值高于国际航运股估值。但是，暴跌之下，在香港和内地上市的中国远洋(601919)其两个市场的估值差距已经大大缩小。中国远洋2007年A股和H股价格最高相差在50以上，目前两地价格差距在30以内。近日，国际投行摩根大通发表研究报告表示，由于预期今年干散货运需求有利航运公司盈利，加上现货价格较中国远洋已订的价格还要高，故相信集团盈利可持续有改善。该行维持中远洋H股目标价27元，及其“增持”投资评级；估计集团今年每股盈利将升69至3.2元人民币，较市场预测高出39。就A股价格而言，中国远洋的动态市盈率分别仅为12倍左右，具备低估值安全优势。　　长江电力　　超级养老股长江电力(600900)在2008年一季度迎来亏损，股价一度下探至11.08元。最坏的时代，也是最好的时代，又一次让机构投资者进行了成功抄底和建仓。　　企业不会无限期地坚持没有经济效益的发电。理财周报认为，在电力行业普遍亏损的情况下，长江电力的亏损是大型发电企业传递出的亟待上调电价的需求信号，行业亏损或许有助于推动电价上调，不仅仅是煤电联动的实施必要性，还有水电上网价格上调至与火电一致的必要性，至少也将导致国家对电力企业进行适当的财政补贴。　　长江电力大股东承诺在2015年前将三峡发电资产全部注入到公司，保守预计公司每年可固定收购2～3台三峡机组。此外，公司还拥有建设银行（爱股,行情,资讯）、交通银行（爱股,行情,资讯）等大量可交易性的金融资产。2008年下半年湖北能源上市将为公司股价上涨带来契机。　　中国国航　　4月30日是北京奥运会倒计时100天，这一天中国国航(601111)上涨了5.63，当下，距离暴跌前高点29.85元，国航有大把的空间可以收复。　　历届奥运会后唯一保持增长的就是旅游服务业。中国国航是08年北京奥运会唯一航空客运合作伙伴，将承担奥运期间飞往北京的多数国际航班。中国国航A股IPO时，外运发展以战略投资者身份取得了2.8元/股的发行价、8000万股股份。　　中国国航占据北京航空市场的主导地位，客货运分别拥有43.8和51.8的市场份额。一季度实现净利润10.44亿元，比去年同期增长了147，每股收益0.09元。公司认为，业绩增长主要受益于航空市场需求的稳定增长，公司客公里收益水平的提高及人民币升值带来的汇兑收益。　　可以预期，迫在眉睫的08年北京奥运会将给这两家上市公司带来实质性利好，目前的股价已经没有下跌的空间，只是期待上涨的机会。　　东方电气　　与1月16日的历史高点97.18元相比，此轮暴跌东方电气(600875)最高跌幅达70，目前的反弹也不还未回到50的亏损线上，路漫漫其修远。当前20倍出头的市盈率，对应新能源题材，尤其折射出投资价值。　　东方电气是我国“火电、水电、核电、风电、气电”五电并举的大型设备制造企业，是国内唯一拥有同时生产百万千瓦级核岛和常规岛相关设备的企业。其中，核电常规岛和核岛的国内市场占有率高达70，风电的国内市场占有率由去年初的不足10提高到去年底的16。　　2008年一季度，公司新增订单同比增长40以上，达到了200亿元左右；。受益于新能源行业的迅猛增长，公司风电、核电业务将呈爆发式增长态势，一季度核电和风电订单额合计占新增订单总和的50以上，已经占到全年订单中核电和风电合计金额的70。　　江西铜业　　做大做强，争夺资源和定价权是抵御行业周期性风险的最好策略，在遭遇南方雪灾、铜加工费同比下降的不利情况下，江西铜业(600362)2008年一季度仍然实现税前利润同比增长65.6的出色业绩。　　公司拟通过两步融资实现集团整体上市和海外收购之资本运作，通过收购兼并获得业绩上新的突破口。理财周报获知最新的消息是，江西铜业和中国五矿强强联手，计划控制全国仅次于包头市的第二大稀土资源基地――四川冕宁县牦牛坪稀土矿，与包钢稀土重划国内稀土矿产版图，对上市公司来说极具想象空间。　　暴跌之后，江西铜业当下动态市盈率为20.9倍，与大盘相比较，出现估值相对安全边际。受国际大宗商品市场交易价格影响，股价回到历史高点可能性不大，但可以进行安全估值下的稳健投资。　　大秦铁路　　上半年资产注入预期、铁路运价改革，应该说，都是对大秦铁路(601006)股价的强烈支撑。作为超跌蓝筹，由2008年1月10日最高点28.45元一路跌下来，大秦当下17元的价格相对还有很大收复失地空间。　　年初的雪灾凸显加强铁路基本投资的迫切性，也提高了铁道部将大秦铁路作为融资平台的市场预期。铁道部总经济师黄民近日表示，随着京沪、京石、石武等一大批重点项目今年开工，固定资产投资规模预计达到3820亿元，加上长期借款到期还本，需要筹集的长期资金将近5000亿元。随着今年铁路体制改革的加速推进，持有并等待资产注入将是大秦铁路的股价催化剂。根据申银万国预测，大股东太原局的剩余资产及北京局延长段、北通道其他煤运线路、其他与公司经营相关度较高的线路及部分合资铁路股权都有可能成为收购标的。　　铁路提速和运费的提价都是重大利好。在铁路运价改革中，大秦铁路因为其在西煤东运中不可替代的战略地位而使其获益。未来“三西地区”的煤炭产量增量格局将为大秦铁路的战略地位增加更多的筹码。　　潍柴动力　　潍柴动力(000338)当前的A股股价，与吸收合并S湘火炬登陆A股市场首日价格相差无几，也与花旗最新给出的H股目标价格一致，对应13倍市盈率。作为A H联动股，潍柴的股价在3月中旬曾跌至20多港元，被国际投资机构认为调整过度，积极予以增持。　　作为深市2007年每股盈利最高的上市公司，潍柴动力目前的股价，经过暴跌与A股整体蓝筹相比，估值偏低，有安全边际。　　国际投行花旗日前表示，受宏观调控、欧洲3型标准实施，以及柴油机价格可能上涨影响，内地下半年重卡车市场销售将下跌，但相信潍柴动力在市场上拥有领导地位，重申其“买入”评级。花旗将潍柴动力今明两年H股盈利预测调高至3.755元人民币及4.802元人民币。