梅雁水电：重组奠定成长基础

公司主营水力发电、铜箔的生产和销售。8月1日晚间公司公布2012年半年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入3.13亿元，比上年同期微增3.02%；归属于上市公司股东的净利润为378.18万元，比上年同期下降81.52%。净利润较去年同期下降的原因为去年同期公司转让了梅县梅雁TFT显示器有限公司股权获得3296.28万元投资收益所导致。

大盘继续探底，市场热点较为散乱，随着国际原油价格成功地站在100美元之上，全球能源压力再度凸显，因此新能源受到追捧将在预料之中，涪陵电力、桂冠电力等清洁能源均放量暴涨，因此作为两市最低的水电龙头梅雁水电（600868）其充分的蓄势则有望引爆股价的加速上扬。一、水电龙头两市最低公司共投资60多亿元建成了梅县坝头等九个水电站，从而成为广东最大的民营水电上市公司，随着广西红花水电站6号机组的投入运营，公司投产的电站装机容量已达到了50.1万千瓦，并成为沪深两市第三大水电上市公司，而半年报显示公司的发电毛利率高达惊人的54.70，随着国际原油价格再度冲击100

　　油价的一路飞涨，让我们彻彻底底的迎来了高油价时代，5年以来油价上涨了接近300，全球能源压力再度凸显。而有专家更是认为，每桶100美元或许只是个起点，200美元的油价也许就不在远的将来。我们认为，在高油价背景下，管理层必然会进一步刺激产业政策向可再生能源产业的倾斜，相关上市公司受益将会十分明显。但从目前看来，已被市场提前疯炒的太阳能、风能等概念股确实已没有多大投资价值。相较而言，像梅雁水电（600868）这样两市股价绝对值较低的水电龙头，因其股价尚未被市场热炒，短期波动较小，基本面又较优，清洁能源生产成本较低，更值得市场关注。　　梅雁水电（6008

　　□世基投资　　公司先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了9个水电站，电站总装机容量达到54.2万千瓦，目前除了丰顺梅丰电站在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。　　公司积极发展高新技术项目，注重发明创造和技术革新，以提高公司的核心竞争力。子公司梅雁TFT显示器有限公司，重点发展TFT显示器，依托自主知识产权，公司专业生产技术复杂的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，被列为国家火炬计划，项目具有比较好的市场前景。　　二级市场上，该股近期受大盘影响连续下跌，作为两市绝对价格较低的非ST股，该股有望在超跌后酝酿反弹，投资者可适当关注。　　

　　梅雁水电（600868）　　清洁能源超跌低价　　公司先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了9个水电站，电站总装机容量达到54.2万千瓦，目前除了丰顺梅丰电站在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。广东一直是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为一种低成本清洁能源竞争优势突出，公司水利发电毛利率比较高。　　在发展水电能源的同时，公司积极发展高新技术项目，注重发明创造和技术革新，以提高公司的核心竞争力。子公司梅雁TFT显示器有限公司，重点发展TFT显示器，依托自主知识产权，公司专业生产技术复杂的TFT彩

　　梅雁水电（６００８６８）是两市最低价的清洁能量概念股。随着广西红花水电站６号机组的投入运营，公司已成为沪深两市第三大水电上市公司。２００７年三季报显示业绩同比增长７００％以上。此外，公司年前债务重组将持有梅雁矿业１００％股权；同时还因付道路工程应收款将获得四块土地资产，资产质量得到大幅提升。二级市场上，该股５元多的低价两市罕见，形态上该股调整充分，近两日放量长阳上攻，借助业绩爆增题材，后市有望突破爆发。（和讯信息）　　

（世基投资）　　梅雁水电（600868）　　清洁能源完成二次探底　　公司是沪深两市最低价的清洁能源概念股，其先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了多个水电站，目前除了丰顺梅丰电站1.6万千瓦在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。广东是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为一种低成本清洁能源，竞争优势突出，公司水利发电毛利率高企。　　前期公司公告重组方案，通过收回各占款方向公司转让的土地、股权等资产，公司将收回应收款项，同时应收梅县龙上水电工程款项也将形成内部往来，基本解决历史遗留工程款回收问题。同时，

广东梅雁水电股份有限公司于2008年3月27日与广东省广新外贸集团有限公司(下称：广新外贸)签订了《股权转让意向书》，拟将公司所持有的广东梅县梅雁电解铜箔有限公司(截至2007年12月31日的注册资本为11134万元，公司持有95的股权)和梅县金象铜箔有限公司(截至2007年12月31日的注册资本为16000万元，公司持有70的股权)的部分股权，转让给广新外贸下属的广东广新投资控股有限公司，使之成为上述两家铜箔公司的相对控股股东。股权转让价格以评估价格为基础，双方协商后确定。上述股权转让事项存在不确定性，转让股权的具体比例和金额在签订正式协议时方能确定

（世基投资）　　梅雁水电（600868）　　清洁能源奠定成长基础　　公司是当前沪深两市最低价的清洁能源概念股，其先后在广东梅州及广西柳州等地投资建造了多个水电站，目前除了丰顺梅丰电站1.6万千瓦在建外，其余电站已全部投产并取得了良好收益。广东一直是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为低成本清洁能源，竞争优势突出，且发电毛利率高企。　　公司前期公告债务重组方案，通过收回各占款方向公司转让的土地、股权等资产，公司将收回数量可观的应收款项价值，同时，应收梅县龙上水电工程款项也将形成内部往来，基本解决历史遗留工程款回收问题

广东梅雁水电股份有限公司曾公告预计2007年全年实现扭亏为盈。现经初步审计，由于公司债务重组置入的部分房产的产权过户手续未能在2007年12月31日之前办理完毕，按照有关规定该部分债务重组2007年度不进行确认，所计提的坏账准备不进行冲回，公司2007年度经营业绩将出现亏损，具体数额将在公司2007年年度报告中予以披露。由于公司最近两个会计年度净利润均为负值，公司股票交易将在公司2007年年度报告披露后被实行退市风险警示，敬请投资者注意。(按此查看该公告全文)