梅雁水电：资产质量已大幅提升

梅雁水电10月23日公告，根据《梅州城区2012年度土地储备计划》批复，公司位于梅县丙村镇红光村的土地，由政府有偿收回。双方协商收购补偿款为1.07亿元。公司表示，公司收到的土地补偿款将用于偿还银行借款，降低公司财务费用。水电公司同时公布三季报，1-9月实现营业总收入4.75亿元，同比降低0.68%，实现净利润3269万元，同比增长1433.72%，归因于报告期内公司转让了广西融水古顶水电有限责任公司股权获得3519万元投资收益，同时，公司归还了中国银行的逾期借款本息1.9亿元。截至2012年9月30日，公司负债合计8.76亿元，资产负债率降低至28.

重要提示：本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。2012年9月20日，本水电公司接到第一大股东广东梅雁实业投资股份有限公司(持有本公司41,700,000股份，占公司总股本的2.197%)通知，该公司名称由“广东梅雁实业投资股份有限公司”变更为“广东梅雁吉祥实业投资股份有限公司”。经梅州市工商行政管理局核准，该公司名称于2012年9月3日由“广东梅雁实业投资股份有限公司”变更为&ldqu

公司主营水力发电、铜箔的生产和销售。8月1日晚间公司公布2012年半年度业绩快报。报告期内，公司实现营业总收入3.13亿元，比上年同期微增3.02%；归属于上市公司股东的净利润为378.18万元，比上年同期下降81.52%。净利润较去年同期下降的原因为去年同期公司转让了梅县梅雁TFT显示器有限公司股权获得3296.28万元投资收益所导致。

大盘继续探底，市场热点较为散乱，随着国际原油价格成功地站在100美元之上，全球能源压力再度凸显，因此新能源受到追捧将在预料之中，涪陵电力、桂冠电力等清洁能源均放量暴涨，因此作为两市最低的水电龙头梅雁水电（600868）其充分的蓄势则有望引爆股价的加速上扬。一、水电龙头两市最低公司共投资60多亿元建成了梅县坝头等九个水电站，从而成为广东最大的民营水电上市公司，随着广西红花水电站6号机组的投入运营，公司投产的电站装机容量已达到了50.1万千瓦，并成为沪深两市第三大水电上市公司，而半年报显示公司的发电毛利率高达惊人的54.70，随着国际原油价格再度冲击100

　　油价的一路飞涨，让我们彻彻底底的迎来了高油价时代，5年以来油价上涨了接近300，全球能源压力再度凸显。而有专家更是认为，每桶100美元或许只是个起点，200美元的油价也许就不在远的将来。我们认为，在高油价背景下，管理层必然会进一步刺激产业政策向可再生能源产业的倾斜，相关上市公司受益将会十分明显。但从目前看来，已被市场提前疯炒的太阳能、风能等概念股确实已没有多大投资价值。相较而言，像梅雁水电（600868）这样两市股价绝对值较低的水电龙头，因其股价尚未被市场热炒，短期波动较小，基本面又较优，清洁能源生产成本较低，更值得市场关注。　　梅雁水电（6008

　　□世基投资　　公司先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了9个水电站，电站总装机容量达到54.2万千瓦，目前除了丰顺梅丰电站在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。　　公司积极发展高新技术项目，注重发明创造和技术革新，以提高公司的核心竞争力。子公司梅雁TFT显示器有限公司，重点发展TFT显示器，依托自主知识产权，公司专业生产技术复杂的TFT彩色液晶显示器用带点阵导光板，被列为国家火炬计划，项目具有比较好的市场前景。　　二级市场上，该股近期受大盘影响连续下跌，作为两市绝对价格较低的非ST股，该股有望在超跌后酝酿反弹，投资者可适当关注。　　

　　梅雁水电（600868）　　清洁能源超跌低价　　公司先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了9个水电站，电站总装机容量达到54.2万千瓦，目前除了丰顺梅丰电站在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。广东一直是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为一种低成本清洁能源竞争优势突出，公司水利发电毛利率比较高。　　在发展水电能源的同时，公司积极发展高新技术项目，注重发明创造和技术革新，以提高公司的核心竞争力。子公司梅雁TFT显示器有限公司，重点发展TFT显示器，依托自主知识产权，公司专业生产技术复杂的TFT彩

（世基投资）　　梅雁水电（600868）　　清洁能源完成二次探底　　公司是沪深两市最低价的清洁能源概念股，其先后在广东梅州及广西柳州等两个地区投资建造了多个水电站，目前除了丰顺梅丰电站1.6万千瓦在建之外，其余电站已全部投产并取得了良好的收益。广东是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为一种低成本清洁能源，竞争优势突出，公司水利发电毛利率高企。　　前期公司公告重组方案，通过收回各占款方向公司转让的土地、股权等资产，公司将收回应收款项，同时应收梅县龙上水电工程款项也将形成内部往来，基本解决历史遗留工程款回收问题。同时，

广东梅雁水电股份有限公司于2008年3月27日与广东省广新外贸集团有限公司(下称：广新外贸)签订了《股权转让意向书》，拟将公司所持有的广东梅县梅雁电解铜箔有限公司(截至2007年12月31日的注册资本为11134万元，公司持有95的股权)和梅县金象铜箔有限公司(截至2007年12月31日的注册资本为16000万元，公司持有70的股权)的部分股权，转让给广新外贸下属的广东广新投资控股有限公司，使之成为上述两家铜箔公司的相对控股股东。股权转让价格以评估价格为基础，双方协商后确定。上述股权转让事项存在不确定性，转让股权的具体比例和金额在签订正式协议时方能确定

（世基投资）　　梅雁水电（600868）　　清洁能源奠定成长基础　　公司是当前沪深两市最低价的清洁能源概念股，其先后在广东梅州及广西柳州等地投资建造了多个水电站，目前除了丰顺梅丰电站1.6万千瓦在建外，其余电站已全部投产并取得了良好收益。广东一直是我国电力紧缺的地区，在国际国内煤炭价格不断上涨背景下，相对于火电，水电作为低成本清洁能源，竞争优势突出，且发电毛利率高企。　　公司前期公告债务重组方案，通过收回各占款方向公司转让的土地、股权等资产，公司将收回数量可观的应收款项价值，同时，应收梅县龙上水电工程款项也将形成内部往来，基本解决历史遗留工程款回收问题