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国投电力:业绩符合预期资产注入预期

2008-08-11 10:05来源:信达证券研发中心关键词:国投电力收藏点赞

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      摘要
  公司2008年8月5日公布半年报:基本每股收益0.118元,稀释每股收益0.118元,扣除非经常性损益后净利润124076428.6元,营业收入3442075295.36元,归属于母公司所有者净利润124493668.34元,归属于母公司股东权益4132806773.7元。

  利润大幅下滑主要原因有:电煤价格飙升导致营业成本大幅增加、货币从紧政策加大经营成本压力、公司部分机组利用小时数有较大回落。

  资产注入空间广阔,我们预计公司将对云南大朝山、国投钦州、国投宣城进行资产注入,且有望在08年年底或09年年初启动。

  由于年初以来电煤价格出乎意料的大幅上涨,我们下调2007-2009年公司每股收益分别为0.24、0.37、0.54元。虽然公司盈利大幅下降,但基本与预期相符,我们认为市场已经消化部分电煤上涨给公司带来的成本压力,估值已经回到合理区间,故可适当关注该公司。我们维持国投电力“买入”评级,目标价位为8.5元
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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