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从事大型高端铸锻件产品的研发、生产、销售和服务是华锐铸钢的主要业绩。
该公司产品结构具有垄断性,长年为国内外大型造船、汽车生产企业提供汽轮机和船用铸件,成为日本三菱、日立、东芝、美国GE、德国西门子、法国阿尔斯通等跨国公司全球采购平台。该公司60万kW-100万kW汽缸占据国内主要市场份额。
2008年公司营业收入、营业毛利、归属母公司净利润分别为864.43、206.38、129.10百万元,同比分别增长25.91%、18.83%、66.19%。最新总股本摊薄的全年EPS为0.60元。
08年末,收电站铸件订单14.60亿,其中水电和火电电站铸件订单有9.61亿,同比增长4.42%;风电铸件订单有4.99亿,同比增长194.56%;风电铸件订单增速最快,其次是水电,最后是火电。在手船用铸件订单1.57亿元,同比增长41.11%,高增速与我国船舶产能和完工量大幅提升有关。在手主要单总计16.17亿,09年已接满。
受钢价上涨和合同加价影响,单季度毛利率前低后高,全年较为稳定。上半年确认收入的订单受高价钢影响,Q1、Q2毛利率分别为20.11%、17.29%,同比分别降2.49、7.75个百分点;针对原材料价格上涨,公司2008年3月前后对已签合同集中加价,考虑生产周期,加价增加的1亿多含税收入主要体现在下半年,导致Q3、Q4的毛利率回升,分别为24.39%、34.04%。全年毛利率23.87%,同比仅降1.42个百分点。
公司未来增长主要靠电站铸件,尤其是风电和核电铸件,目前风电铸件业务已经成规模,核电常规岛铸件还处于试制阶段,增长可期。
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