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2009-05-20 10:22关键词:中国长江电力股份有限公司长江三峡工程开发总公司三峡资产重组收藏点赞
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18台三峡机组注入长电
5月15日,长江电力公司发布公告称,当天召开的第二届董事会第二十九次会议审议通过了《中国长江电力股份有限公司重大资产重组预案》(以下简称“重组预案”)。重组预案同时在其官方网站发布。根据重组预案,长江电力拟以承接债务、向三峡总公司非公开发行股份和支付现金的方式,收购控股股东三峡总公司持有的目标资产。
根据重组预案,本次交易的目标资产包括:三峡电站9号至26号共18台单机容量为70万千瓦、合计装机容量为1260万千瓦的发电机组及对应的大坝、发电厂房、共用发电设施(含装机容量为2×5万千瓦的电源电站)等发电资产,以及与发电业务直接相关的生产性设施;六家为水电工程建设和电力生产提供设备管理、招标、监理、供水、通信运行维护管理等服务的辅助生产专业化公司。
上述目标资产初步评估值约为1075亿元。长江电力以承接债务的方式支付对价约500亿元,以非公开发行股份的方式支付对价约200亿元,以现金支付对价约375亿元。其中,股票发行价格为12.89元/股,总共发行约15.52亿股,三峡总公司以其持有的目标资产中评估价值约200亿元的部分进行认购,并且3年内不转让。截至今年3月31日,三峡总公司持有长江电力62.07%的股份,本次发行后,股权比例将上升到67.44%。
此前,长江电力已陆续完成对三峡电站1号至8号发电机组及相关设施的收购。本次交易完成后,长江电力将拥有三峡工程左右岸电站全部26台机组。双方还就总装机容量420万千瓦的三峡地下电站约定,在地下电站2011年首批机组投产发电前完成注入。不过,三峡总公司金沙江下游梯级电站建设项目暂不出售给长江电力。
据悉,本次交易需经长江电力股东大会批准,并报国务院国资委与中国证监会核准后方可实施。
长电的行业龙头地位更稳
依据国务院关于建立社会主义市场经济体制的精神和国资委《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》,自2006年以来,众多中央企业加快了重组改制和整体上市的步伐。三峡总公司与长江电力根据自身发展的需要,拟以长江电力为平台,将三峡工程发电资产整体注入,支持长江电力做强做大,实现协同发展,并于2008年5月正式启动了相关工作。
截至2008年12月31日,长江电力可控装机容量837.7万千瓦,投产权益装机容量约1097万千瓦。本次交易完成后,长江电力可控装机容量约2100万千瓦,约为收购前的2.5倍,占全国水电装机的比例提高到17%左右。其主营业务规模将成倍增长,资产规模、赢利能力大幅提升,在水电行的龙头优势地位更加巩固。
据重组预案分析,预计今年三峡—葛洲坝梯级枢纽全年发电量990亿千瓦时,约为长江电力2008年发电量442.78亿千瓦时的2.2倍。长江电力在华东、华中、广东电力市场的占有率显著提高,市场竞争优势更加明显。在假设2009年6月30日完成目标资产交割的前提下,长江电力今年的净利润预计达到约63亿元,约为去年39亿元利润的1.6倍。
三峡总公司战略转移
三峡工程于1994年正式开工建设,主体工程于2008年年底基本完工,比设计工期提前一年。随着左右岸电站26台机组全部并网发电和三峡水库试验性蓄水至172米,三峡工程的防洪、航运、发电和补水等综合效益得到了全面发挥。从2003年7月10日三峡电站首台机组投产至今年4月,电站已累计发电逾3000多亿千瓦时,预计到今年年底将比初步设计多发电1480亿千瓦时。
按照重组预案,三峡总公司将继续负责三峡工程未完工程的建设管理,直至三峡工程完成竣工验收手续。此外,三峡总公司继续保留三峡工程公益性资产。
据了解,将三峡工程发电资产全部注入长江电力后,三峡总公司主要履行三峡水利枢纽工程的统一管理和国有股权管理职能,集中精力开发金沙江下游的水电工程。同时,作为国家授权投资机构,积极参与国有资本调整和国有企业重组,通过战略投资和产业控股方式,发展风电等新能源业务。
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