世界铀与核电情资一周（06/09-13/09）纵览

　　本周国际两大铀顾问咨询公司的铀现货报价都为每磅八氧化三铀45美元，创下新近4个月来的新低。尽管现货铀价今年年中不断小幅降价，但是期货铀价基本平稳。由于国际铀交易大多以期货形式进行，所以每磅八氧化三铀64.5美元的价位对多数西方铀业公司而言是可以接受的，因为多数西方铀业公司的常规铀生产成本在每磅八氧化三铀50-55美元，与每磅八氧化三铀64.5美元的期货铀价相比，利润还是相当可以的。而对低成本地浸方法生产的铀矿山而言，利润更丰厚。未来铀价还有多少下降空间？各家铀业公司都有自己的判断及应对预案。人们也许可以从亚洲主要需铀国家中的日本、韩国的策略获得经验。

　　2.纳米比亚警方检获170公斤被盗铀

　　上周五（9月4日），纳米比亚警方拘捕了三名嫌犯，据称这三人涉嫌私藏了170公斤（375磅八氧化三铀）。

　　3.中广核花大把钱盘下澳大利亚小公司的比格莱依铀矿73%的股份

　　悉尼先驱晨报2009年9月8日报道，中国国有的中广核下属的中铀资源希望获得最多可达73%的澳大利亚铀矿勘探公司-《能源金属》公司（该公司持有比格莱依铀矿床53.7%的股权）。据报道，中国广东核电公司对澳洲铀开采商“能源金属”公司发出收购要约，拟购买澳大利亚“能源金属”公司”最多70%的股份，每股作价1.02澳元，总价8362万澳元(约7136万美元)。

　　据悉，实施此次收购的是中广核旗下全资子公司：中广核铀业发展有限公司（中铀发展）。据“能源金属”公司称，其已与“中铀发展”签订约束性协议。根据协议，“中铀发展”还将以9：1的比例参与”能源金属”配股，每股价格为0.9澳元。配股将在此交易完成后发行，此次配股能为“能源金属”募得1170万澳元的资金。配股完成后，如果没有其他股东参与该交易，则“中铀发展”最终将获得“能源金属”公司73%的股权。“能源金属”股价停牌前报收于0.86澳元（1美元=1.169澳元），市值约1亿澳元(8600万美元)。

　　中铀发展的收购价格较二级市场最新价格有19%的溢价，相比之前三个月的加权平均价溢价60%。资料显示，“能源金属”是澳大利亚从事铀矿项目勘探和开发的一家规模和实力均属小型的公司，在澳北的北部地区和西澳大利亚州拥有面积达4000平方公里的8个铀等地勘及矿山开发项目。“中广核”下属的“中铀发展”主要为中广核在国际、国内市场采购天然铀及相关产品提供服务，从事境内外开发、投资、经营铀矿及相关产品处置，为中广核集团开辟、建立核燃料供应和保障渠道，全面承担中广核集团核电生产运营对核燃料的供应需求及储备任务。

　　根据公司规划目标，在2010年以前，公司着重开拓国际天然铀市场，建立稳定的天然铀供应渠道，完成铀资源开发全球战略布局；到2020年，公司将成为具有竞争力的民用核燃料产品与技术服务的国际供应商，铀资源开发及控制实现规模化。

　　此项业务须经股东、澳大利亚外国投资审查委员会和中国监管机构的批准。2006年，前自由党与国家联合政府允许中国的中钢集团（60%的股份）和当地的皮皮尼矿业有限公司（40%的股份）建合资企业，拟于2011年在南澳大利亚州开发克劳克维尔等铀矿。在此项交易中，偷着乐的是皮皮尼。业界调侃其为“骗骗你”公司。就比格莱依项目而言，“帕拉丁”拥有在比格莱依铀矿42.06%的股份，“能源金属”则持有53.74%的股份，还有4.2%的股份为南克劳斯公司所有。

　　比格莱依铀矿的背景：比格莱依铀矿床位于澳大利亚北领地西北艾丽斯斯普林斯约390公里。许可证覆盖1414公顷。该合资企业的参与者为能源金属有限公司53.74%，帕拉丁公司（42.06%），南克劳斯（4.2%）。在国际原子能机构的数据库的记载是：矿床规模-5000到10000tU，平均品位为0.1-0.2%U。含矿主岩为中-粗粒长石砂岩。比格莱依铀矿化首次在七十年代初就被发现，1973年起从全流域的地面辐射测量中在砂岩里有16个辐射异常被确定。

　　从1974年到1983年全面进行了勘探，包括区域地质填图和详细，钻探，矿产资源的初步计算和冶金学实验。1983年受当时的澳大利亚政府的“三矿政策”影响，加上低铀价影响，窒息了在澳大利亚新的铀矿项目的开发。至今勘探工作尚没有恢复到2005年在政府对铀矿开采和铀的价格迅速上升的政策改动的情况。2008年7月中旬，“能源金属有限公司”中公布了其未来开展的工作的初步意向：计划露采、矿山寿命约10年左右，年产铀约150万磅八氧化三铀。铀的浸出回收率可达94-98%，另有副产品钒可顺便回收，回收率可达到45%上下。

　　澳大利亚业已查实或正在勘查中的各类铀矿床多达82座，由于各种缘由，正在生产中的铀矿床仅3座（奥林匹克坝、贝弗利和兰杰3号等）。目前中国各类公司在澳已经参股投资的铀项目为4家（中钢、中信、有色南京、中广核）。当前世界金融海啸的影响尚未过去，国际铀价格跌势尚未见底，众多西方小型铀业公司财务压力甚大，急盼涉铀不深的公司的投资。中国铀矿业涉世还处起步阶段，需要谨慎从事海外铀资源的收、并购等活动。例如在澳大利亚除了存在“三矿”政策外，另外对放射性物料出口的输出港仅限2个的政策也是需要认真考虑的。

　　4.韩国从尼日尔、尼日利亚等地购置铀矿资产

　　韩国已决定每年从尼日尔进口约435吨铀，这相当于韩国去年进口量5202吨的8%。西非国家尼日尔是世界第九大铀生产商，拥有世界铀储量约5%。韩矿业振兴公社以1850万美元，持有多国公司经营的尼日尔特吉达铀矿5%的股份。尼日尔特吉达铀矿从明年开始平均每年将生产700吨铀，韩矿业振兴公社每年获得35吨铀。另外，从明年开始，韩矿业振兴公社每年也可以从尼日利亚获得400吨铀，为期10年。这标志着韩矿业振兴公社已获得外国铀的可靠来源。再加上在今年7月，韩国电力公司购置了世界第十大铀业公司丹尼森矿业的股份，公司确保每年可获得300吨铀。通过上述一系列收购交易，使韩国获得的铀为其总进口量的15%上下。

　　5.塔吉克斯坦-可能成为印度第七个新的铀供应商？

　　能源饥渴的印度总统普拉蒂巴帕蒂尔对中亚国家塔吉克斯坦共和国进行了为期一周正式友好访问，此行的目的之一可能与铀有关。印度自己估计的铀矿数目约为70000-100000吨，矿石的质量也不是很好。印度西部的一些反应堆，已经差不多有一年时间由于燃料严重短缺而关闭。自去年印度的核禁运被解除之后，印度先后与美国、俄罗斯、法国、哈萨克斯坦、纳米比亚、蒙古国等六国签有各种合约，建立铀的老朋友和新的合作伙伴网，意在购入铀。不过有业者认为，塔吉克斯坦的铀矿资源不会比印度多多少，只是塔吉克斯坦近期不会有自己的核能计划，少量的铀矿资源出售给他国也是正常的贸易行为而以。不过对印度而言，多一个“铀”朋友实在太重要了。

　　6.世界第二大铀业公司卡梅喀在印度设办事处

　　9月10日彭博社消息-卡梅喀的高级市场营销及业务发展副总裁在伦敦表示，世界第二大铀生产商卡梅喀公司，将于下月在印度设立营销办事处，印度在未来15年里铀需求可能增加三倍，这个市场十分重要。今年印度的核电反应堆需铀约为300万磅，估计将在15年内增长达1000万磅。铀矿业界希望印度成为中国之后增长最快的需铀市场。卡梅喀的印度办公室，将成为该公司在海外第三大派出机构，仅次于公司在英国和瑞士的办事处。加拿大是2008年度世界上最大的铀生产商之一，至今没有与印度签有核合作协议。据称在未来半年里，极有可能达成合作意向。

　　7.波兰采用核能的时间表框架

　　2009年9月8日，由波兰内阁通过了关于核能源的行动框架的时间表，在波兰兴建的第一座核电厂将于2016年启动。经济部向部长会议提交了有关在波兰引进核能生产计划时所采取的行动，该行动分为四个阶段。在第一阶段今年12月31日到2010年，政府应确定波兰核能计划方案。

　　该方案将确定：一系列措施及其实施日期的详细范围、数量、规模、核电厂的地点、核能源成本、核电厂建设的经济和社会后果等等，届时，将在全国范围内发起相关的宣传和教育活动。第一阶段是包括制订必要的法律法规草案，经济部将委托对核能和放射性废物处置场选址分析制作的财务分析，对核能源行业人员培训方案也将做好相应准备。第二阶段从2011年1月至2013年12月年底，波兰第一个核电站建设的合同应签署。核电厂的最终位置，项目的资金来源，选择技术及其供应商等。此外，还要在波兰做铀矿前景分析等等。第三阶段从2014年1月至2015年12月底，将专门用于对电厂的技术设计的编制和获取所有必要的许可证。经济部预计，在中-低放射性废物处置活动现场施工将在这个阶段开始，相关信息和教育活动也将继续进行。在第四阶段从2016年1月至2020年12月31日，波兰的首座核电厂开始运营。

　　8.德国总理默克尔主张再延长核电运行15年

　　彭博社9月8日消息，德国总理安格拉默克尔表示，她主张德国的核逐步淘汰计划再延长15年，因为政府试图保持扩大可再生能源发电。默克尔告诉选民，延长淘汰核电至2020年的计划是“正当的”，以避免因进口来自欧盟其他国家的核电的权力，政府可能会对一些电厂施压，让他们继续延长核电站的运行。在延长10至15年的设想是合理的。德国运行中的核电堆是17座，核电提供德国的电力是全部电力的28.3%。

　　民意调查显示，大多数的德国人拒绝延长淘汰核电（约有32%的德国人赞成加快淘汰，而31%希望政府坚持关闭方针，另16%的人支持延长核电运行时间，还有17%的人表示德国应避免淘汰完全），默克尔和她的基督教民主党一直采取在竞选突出核能的作用问题。基督教民主联盟在9月1日的一份能源政策声明中表示，核能仍将是成为一个平衡的能源组合，或不可或缺的组成部分。默克尔日前又重申，将联合其他政党支持该党的逐步淘汰核电的设想。不过环境团体，包括绿色和平组织批评默克尔总理的这项建议。

　　9.铀顾问咨询公司发表未来全球核电及铀燃料需求预测报告

　　铀顾问咨询公司在为其刊物做广告宣传时表示，公司以自下而上的、利用详细又全面地的研究和分析了中国，印度和俄罗斯，以及世界其他地区在未来20年使用核能前景的结果。预测显示：如今，世界上共有31个国家经营着435座反应堆，生产电力总计370百万千瓦，目前在12个国家里正在建设55座反应堆。到2015年在31个国家：总计492座反应堆在运营，生产电力总计428百万千瓦。到2020年在42个国家：总计有568座核反应堆在运营，生产电力总计517百万千瓦。

　　到2030年在52个国家：总计有697座核反应堆在运营，生产电力总计702百万千瓦。很多确凿的证据显示，在中国和亚洲其他地区的核电项目预计到2020年时会超过2008年水平的110%。亚洲将成为世界核电最大使用的地区，在2015年时极有可能超过北美。研究资料还显示，全球八氧化三铀的需求可能会从目前的1.83亿磅的年度水平，增加到2020年的2.5亿磅八氧化三铀在和2030年的3.25亿磅八氧化三铀。这表明，在、铀在未来20年里需求要增长78%，预示着一个全球铀产量增加，迫切需要考虑的是，在2008年的主要铀矿山生产总额只有1.14亿磅，不足部分通过库存和二手来源提供。

　　10.必和必拓的奥林匹克坝矿山目前面临成本上升的尴尬境地

　　据摩根士丹利的分析师9月9日发表一份评估报告：必和必拓在南澳大利亚的奥林匹克坝铀-铜-金-稀土矿建议中的扩大产能计划将成为有史以来最昂贵的计划，估计要花费高达150亿到200亿澳元的费用（174亿到232亿美元）。必和必拓曾在五月发布了长达4600页的关于奥林匹克坝项目扩大产能的环境影响报告书，经公开评论后，最终报告将在明年第一季度颁布。摩根士丹利的一些分析师担心生产成本上扬可能会影响到奥林匹克坝未来的扩产计划。奥林匹克坝目前的年产量额定为235000吨铜，4500吨的铀和10万盎司黄金。

　　全面扩大产能后，矿山将从现行的地下开发方式逐步转为地下和露天相结合的开发方式，年产能将上调到750000吨铜，19000吨的铀和800000盎司黄金。为露采最准备，公司将会用一年的时间剥去盖层物质约4.1吨，估计耗时5年即可到达矿体顶部。在40年里，奥林匹克坝将现显露世界第一大矿的雄姿：采场4.1公里长，3.5公里宽，1公里深。必和必拓不打算将全部开采的铜，铀，金矿石矿石在现场处理，现场处理精矿将只扩大到一年80万吨，但每年将会有160万吨精矿用于完成对中国的出口。

　　11.俄（Atomredmetzoloto）和法(Areva)洽谈在纳米比亚合作开发铀项目

　　俄新社09年9月10日消息，俄罗斯国家铀控股公司Atomredmetzoloto（ARMZ）和法国阿海珐集团正计划联合在纳米比亚开发铀的生产项目的谈判。在纳米比亚，法国有重要的铀利益。2007年，阿海珐以25亿美元的巨资买下了纳米比亚特雷科皮铀矿矿主UraMin。俄罗斯总统梅德韦杰夫6月飞抵温得和克，纳米比亚的铀矿资源对克里姆林宫有吸引力，因为俄罗斯在未来15年里要建20多个新的核反应堆。

　　纳米比亚是去年世界上第4大铀生产国，生产了4366tU。俄罗斯的ARMZ是俄罗斯国有铀业公司，其在俄罗斯和哈萨克斯坦从事铀矿探采冶活动，今年计划生产4300吨铀，而2008年的产量是3880吨。俄（Atomredmetzoloto）与法(Areva)联手在纳米比亚开发、勘探铀矿对双方都有利。由于近年来澳大利亚的一些铀业公司在纳米比亚的铀矿勘查取得了突破性的进展，这给俄、法两国的铀业公司带来了压力。俄-法联手才会给其立足纳米比亚带来力量。对于目前的铀价，俄方的观点是，在短期内铀现货价格可能还会下跌，但是世界铀市场价格将在2010-2011年左右起会上涨。

　　其基本想法是，截止到2008年6月，世界上共有439座核反应堆在30个国家里运行，总装机容量达37.2万兆瓦。为满足核电反应堆的运行，铀燃料是必需的原料。9月19日现货铀价每磅八氧化三铀为45美元，远低于2007年6月的每磅八氧化三铀136美元的纪录。以铀矿床勘探开发的周期15年左右以及反应堆建设周期4-5年初略计，明后年，铀价会出现上涨态势。预测归预测，现实是尽快站稳纳米比亚的铀矿基地，俄-法联手是必然的趋势。

　　12.丹尼森矿业公司计划在赞比亚铀矿开发上花费1.18亿美元

　　2009年9月11日，路透社援引丹尼森矿业公司的消息，赞比亚矿业部长麦克斯韦先生姆瓦莱表示，在多伦多上市的丹尼森矿业公司将推出一项1.18亿美元的、在赞比亚的铀矿开采项目，预计该铀项目在2010年投产。姆瓦莱先生表示，丹尼森矿业公司已经向赞比亚环境委员会提交了该项目的技术细节等报告，赞比亚环境委员会将对对选采矿计划进行审批。这位部长表示，既然丹尼森矿业公司已做了必要的环境影响评估报告，我们应该向他们发放采矿许可证。

　　赞比亚的铀矿开采项目，位于首都卢萨卡的南部地区，经在这里的几家外国公司勘探工作证实，这里拥有良好铀矿前景。不过这批矿业公司必须先征求赞比亚环境理事会批准才可以开始生产铀。姆瓦莱先生还认为，印度和中国正在或计划建设许多核电站，我们预计，未来铀的价格将上升。据这份报告透露，丹尼森矿业公司打算从穆坦加和迪布韦等两座矿采用露采方式生产铀矿石，随后加工成铀氧化物的精矿。丹尼森矿业公司说，该项目投资估计为1.18亿美元。该矿每年的经营成本将约为3800万美元。该公司表示，最终的设计和矿井建设，将在2010年左右开始。

　　13.铀价可能还会下降

　　彭博社9月10日消息-力拓铀管理有限公司董事克拉克说拜尔表示，如果美国出售铀，那么在未来几年里可能促使铀价降低。力拓集团是世界最大的铀生产商，公司董事克拉克拜尔在伦敦接受记者采访时表示，如果美国能源部在未来一两年内要向现货市场大量销售有的话，那么价格将下降。总部在伦敦的世界核协会在一份报告中表示，近年来铀生产的增加量明显高于核电需铀量的增速，库存在2010年可以提供18711吨铀，而今年为17620吨。如果美国此时再要向市场出售铀的话，那么价格就会再度下降。这位高管表示在非洲和其他“高生产成本的项目”可能“投产越来越困难”，不过拜尔拒绝透露具体项目。

　　14.2010年铀将出现产量过剩？

　　彭博社9月10日消息-由于哈萨克斯坦等世界三大铀生产国的铀生产量增速快于世界核燃料的需求速度，世界核协预测明年铀可能会首次出现盈余。总部设在伦敦生产者和公用事业协会的一份报告说，到2010年，供应量将超过消费量大约2914吨，而2009年则是出现供需赤字2029吨，去年的供需赤字是3012吨。在2010年时，铀矿开采量将增长13%，而核设施的需求增长仅为3%。该协会的报告中称，近十年来铀的价格已上涨了6倍多，促使矿山提高产量，所以至2020年期间，铀市场上的供应是充足的。哈萨克斯坦的铀生产目标是赶超世界最大的生产国加拿大，今年上半年的产量已超过去年同期的57%。加拿大的卡梅喀公司是世界第二大铀供应商，今年计划增加产量18%，达到0.201亿磅八氧化三铀。力拓集团是2008年度世界上最大的铀生产商。到明年，铀矿山开采量将从今年的5873吨增加到明年的52849吨；而反应堆的需求将从今年的66625吨上升到明年的68646吨从。麦格理银行集团驻伦敦的分析师表示，铀的现货价格今年已下降了25%去年全球的核电供应份额为15%，核电生产了372GWe。该报告预测，到2015年核电会增长12个百分点至415GWe，到2030年会达到600GWe。2008年，矿山铀供应量仅为反应堆所需量的65%、余下的是由库存和拆卸的核弹头补充（二次供应源）。二手资料将提供18711吨，而2010年与今年来自二次供应源的量是17620吨铀，明年（2010年）为18711吨铀。俄罗斯的弹头问题是二次供应源的重要组成，所有这些都是不确定因素。如果2010年铀供需出现产量过剩？那么世界铀矿业的格局将发生变化。

　　15.由27各成员国组成的欧洲（核）供应机构发布年度报告