登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
2009-11-02 13:55来源:互联网关键词:风电场收藏点赞
我要投稿
业绩基本符合预期。公司实现营业收入35亿,净利润9890万,每股收益0.42,同比375%,其中第三季度EPS0.19元,接近上半年总和。
盈利能力将大幅提升。年化ROE由08年5%提升至10.7%,三季度单季毛利22.8%,同比提升9个百分点。主要是由于1)风机销售规模大幅上升;2)原材料成本占总成本比重约60%左右,而钢材、铜材等主特材料价格自2008年底以来的回落使公司综合成本下降,另一方面产成品签订的是相对高价位时的闭口合同,这在一定程度上提升了公司毛利水平。但是美中不足的是公司管理费用增长过快,三季度管理费率7.14%,同比增长66%,三项期间费用14.3%,而金风科技二指标分别是2.2%、8%,差距较大。公司的解释是支付给职工相关工资福利费用的增加以及加大了技术开发费用的投入所致,但我们认为更多受公司老国有企业的机制、冗员包袱等历史根源影响。
核心竞争力在于机电一体化产业链及较强制造业基础.在电机业务方面具有60年的经营与研发历史,行业排名第二,广泛应用于电力、轨道交通、家用电器等行业,公司交流电机产品的市场占有率为13%~14%,处于行业领先地位;直流电机中,军工产品属于国内唯一,主要在战车和核潜艇上使用,民用产品在冶金领域的市场占有率为70%以上。公司依托电机业务多年的研发和制造经验,引进日本直驱永磁风电技术,发展风能发电系统专营研制,培育公司后继新的增长点且此业务有望进入风电整机第一梯队,关键部件轴承09年与美国TIMIKEN合作,克服整机制造瓶颈,预计明年一季度投产,全年200-300套。
后期毛利保持平稳。随着国产化率提升及产能的释放,预计09年生产规划300台,实现销售约280台;2010年产能达到1000台,实现销售约600-800台,风机毛利能够保持19-20%左右。传统电机方面,钢材、铜、铝等金属材料价格回暖,产品毛利率或将有小幅回落。值得关注的是,风电场建设虽短期遭遇电网瓶颈,但是发展风电的潜在需求仍然存在,因此,增发进展虽暂时放缓,但对于具有扎实、批量规模制造能力的风机供应商,增发成功是大概率事件。公司以1000万欧元收购荷兰达尔文公司,有利于加快公司风机的研发制造进程,丰富产品系列,特别是海上风电市场实现突破,并有利于拓展国际市场。
盈利预测与评级。我们预测09、10年公司EPS0.58、0.88元,对应2010年21.5倍PE,考虑到基本面有支持、高成长性及独特产业链,推荐评级。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星售电网获悉,6月11日,唐山港京唐港区专业煤炭码头源网荷储一期项目-施工总承包中标结果公示,中标单位是中国电建集团河北工程有限公司,中标总价是68615441.31元。项目业主为唐山港通新能服务发展有限公司,项目总占地1934m2,装机总容量为13.4MW,购置安装单机容量6.7MW风力发电机组2台,新建1
近日,海风公司在其埃洛尼斯弗洛坦特斯杜杜利恩(EFGL)漂浮式海上风电项目迎来重大突破,在诺维尔港成功组装了第一台风电机组,这一成果标志着EFGL项目实现了关键里程碑。该项目由海洋风与BanquedesTerritoires携手推进,旨在加速地中海浮动海上风能的开发进程。此次组装的是一台10MW的维斯塔斯风电机
为切实筑牢安全生产防线,近日,华电新能湖南分公司紧扣“人人讲安全,个个会应急——查找身边隐患”主题,以“三链协同”模式扎实推进2025年安全生产月活动,通过安全公开课铸魂、多维活动织网、长效机制固本,全方位提升安全生产管理水平,为企业高质量发展保驾护航。安全公开课铸魂拧紧思想“总开关
北极星风力发电网获悉:近日,金风科技GW155-4.5MW构网型风电机组(以下简称:金风构网型风机)成功通过国家电网中国电力科学研究院有限公司(以下简称“中国电科院”)的构网性能检测,获得国内首份依据《构网型风电机组并网技术要求和测试规程》(T/CEEIA804-2024)标准出具的硬件在环测试报告,标志
在我国持续推进的电力市场化改革进程中,电力中长期交易始终扮演着关键角色。从最初的“厂网分开”起步阶段,到当前电力现货市场建设的攻坚期,中长期交易经历了从简单电量分配到面临各类复杂风险的职能演变。这一过程体现了中国电力市场建设的独特路径——不同于欧美国家先建立现货市场,后发展金融衍
北极星风力发电网获悉,6月6日,龙游龙源新能源有限公司成立。企查查显示,该公司法人为张冬平,注资500万元。经营范围包括:农业专业及辅助性活动;风力发电技术服务;太阳能发电技术服务;电气设备修理;通用设备修理;风电场相关系统研发等。该公司有龙源电力等共同持股。
近日,龙源电力“极端气候下风电机组防除冰技术攻关与工程化突破”项目成果通过中国电机工程学会组织的科技成果鉴定,整体技术达到国际领先水平。该项目研发的风电机组防除冰成套技术可有效降低风电场的覆冰损失,提升风电机组出力和可靠性。在寒冷潮湿天气中,风电机组叶片容易附着冰层,导致重量增加
近日,中国电力技术市场协会运维检修分会发布了“2024年无故障风电场管理成果名单”(以下简称《名单》),采用远景能源智能风机的超百座风场登榜。其中,远景在山东、广西、江苏等7个省区的无故障风场数量排名第一,再次印证了远景风机设备质量和运营管理水平远超行业平均水平,坚持通过更优设计、更
近日,大金重工为RWE开发的Thor海上风电场提供了全部36根单桩基础。这座总装机容量1.1GW的项目位于丹麦日德兰半岛西海岸22公里处,是迄今为止丹麦规模最大的海上风电项目。目前,大金重工交付的36根单桩中已有11根完成海上安装。大金重工发言人表示:这一成绩是对我们卓越执行能力的有力认可,也获得了
6月2日,美国德克萨斯州船舶公司Tidewater旗下的Polaris号平台供应船,在为Equinor位于纽约附近的810MWEmpireWind1风电场执行常规作业时,发生一起安全事故,一名机组人员不幸去世。据Tidewater公司通报,事件发生在大西洋海域的正常运营期间,目前具体原因仍在调查中。作为项目业主,Equinor美洲可再
北极星风力发电网获悉,日前,大唐汕头新能源有限公司开发建设的南澳勒门Ⅰ扩建风电场目前已全容量并网发电,成为汕头市第三个建成投产的海上风电场。该风电场总容量35.4万千瓦,安装26台13兆瓦和1台16兆瓦风机,是粤东地区首个批量化应用13兆瓦风机、首个采用16兆瓦超大容量风机的项目。风电场预计每
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!