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欧债危机的阴霾,使得下半年欧洲国家的光伏补贴政策不确定增强。德国7月按原计划下调FIT(上网电价),下半年光伏需求将受到一定冲击。西班牙政府考虑削减太阳能补贴,同时考虑限制太阳能电站运营时间,以减少电价补贴额。原预期于明年初下调补贴的意大利、捷克等国也有可能提前下调时间,投资者对光伏未来需求担忧增加。
光伏供需矛盾渐大。
欧元触底反弹,光伏组件商小幅提价应对汇率风险。欧元汇率从年初的10左右下跌至8.13的低点,最近明显触底反弹,下半年汇率风险将有所缓解。同时为应对大额汇兑损失,部分组件商已经提价,晶体硅电池组件价格从1.4欧元/W提至1.6欧元/W,或从1.2欧元/W提至1.3欧元/W以上,提价幅度在10%-15%之间。
就一季度数据来看,光伏企业的毛利率处于高点,考虑到二季度汇率损失较为严重,毛利率将有所下滑,但光伏企业已使用相关手段控制汇率损失并通过提价方式对冲部分损失,因此光伏电池及组件商的毛利率仍将高企,光伏一体化企业预计在30%左右。对于多晶硅,我们仍然不看好,多晶硅价格虽然企稳,但国内成本高仍是主要问题,未来主要看技术、工艺改进降低成本的能力。
鉴于金融危机后光伏需求的迅速回升,光伏企业毛利率高达30%以上,高于行业平均水平的毛利率,净利率水平达10%左右,吸引了电子、电气设备巨头纷纷加入光伏阵营,同时现有企业也加快扩产速度,以期尽快占领更多市场份额。从光伏产业未来发展看,其市场空间巨大,但毛利率必然是跟任何一个行业的周期相同——呈下行趋势,因此产能规模就成为影响未来盈利规模的重要因素,各大厂商必然趁市场景气时期进行大规模扩产。有数据显示,中国硅片及组件2009年的在建及拟建产能是8300MW和15000MW,现有产能在6580MW左右,按照如此规划,1-2年后中国产能可能翻番。再考虑全球其他国家的新进入者及已有企业的扩产计划,我们认为1-2年内的供需压力将较大。
风电短期看海上。
我国的风电装机量在过去4年连续翻番,增长迅猛。截至2009年装机量突破2510万千瓦,当年新增装机超过1300万千瓦,居世界首位。风电投资的火热使得风电企业高速成长,但目前看来,中国风电高速增长期已过,未来增长将下滑,近两年可能在30%-40%之间,未来增速估计在20%以下。
短期来看,风电投资机会主要在海上风电。从海上风电特许权招标要求来看,只有具有大型风机制造实力、有良好运行业绩的整机制造商,才有机会在海上风电项目中分得一杯羹,目前主要有金风科技(16.04,0.24,1.52%)等大型风机厂商具备较强竞争力。从长期来看,整机厂商的前景不容乐观,未来“走出去”是战略重点,但关键零部件制造商仍然有投资机会。
投资建议:
近期新能源板块跌幅较大,明显跑输大盘,估值水平正在下降,我们建议关注业绩确定,在市场下行过程中超跌的公司,看好海通集团(18.56,0.09,0.49%),建议逢低买入;另外建议关注天龙光电(20.750,0.00,0.00%)。
板块表现催化剂:新能源产业振兴规划正式出台、第二批光伏特许权项目招标结果公布及海上风电特许权项目招标结果公布。
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3月13日,硅业分会公布最新硅片价格,本周硅片价格小幅探涨,其中N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交均价在1.19元/片,周环比涨幅0.53%;N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价在1.38元/片,周环比涨幅2.74%;N型G12单晶硅片(210*210mm/150μm)成交均价在1.55元/片,环比持平。下游
硅料本周硅料价格:N型复投料主流成交价格为41元/KG,N型致密料的主流成交价格为40元/KG;N型颗粒硅主流成交价格为38元/KG。交易状况:本周多晶硅厂商陆续签单,受下游需求好转鼓舞,多晶硅厂商报涨家数增多,实际签单量亦有所增长。库存动态:当前硅料库存水位线,落于26-28万吨区间。抢装潮刺激需求
日前,财政部下发《关于印发《清洁能源发展专项资金管理办法》的通知,要求规范和加强清洁能源发展专项资金管理,提高资金使用效益。专项资金支持范围包括清洁能源重点关键技术示范推广和产业化示范;清洁能源规模化开发利用及能力建设;清洁能源公共平台建设;清洁能源综合应用示范等。原文如下:关于
凌晨1点,等候在电脑旁的兴晟海外团队接收到欧洲客户订单确认函。订单数据即刻穿透云端系统,实时联动订单中心与智造基地,触发全链路数字化响应。经研发、运营、生产、物流多部门协同攻坚,仅需2#x2014;4周,这批高精度跟踪支架即可跨越重洋送达客户项目现场。这种深夜跨时区作战的场景,是江苏国强兴
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3月13日,山南市扎囊县扎其乡罗堆村光伏治沙项目竞争性配置中选企业公布,中选企业为广东省能源集团贵州有限公司和中车株洲电力机车研究所有限公司联合体。公告显示,该项目竞配规模为5万千瓦,项目地点为山南市扎囊县扎其乡罗堆村。竞配范围:择优确定项目的投资主体,自行承担费用和风险,负责光伏发
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邢晓东:引领风电创新发展,助力能源结构转型邢晓东中车永济电机有限公司党委书记、董事长在全球能源结构转型的大背景下,风能作为最具潜力的清洁能源之一,持续稳健发展。2024年,风电行业保持增长态势,中国风电装机突破5亿千瓦,风电机组单机容量持续增大、陆上双馈技术独占鳌头、风电“走出去”步
北极星风力发电网获悉,近日,桐城吕亭国轩风力发电有限公司成立。法定代表人为纵华星,注册资本为100万元。经营范围包括:新兴能源技术研发;太阳能发电技术服务;发电技术服务;新能源原动设备销售;海上风电相关系统研发;风电场相关系统研发;风力发电技术服务;信息系统集成服务;物联网技术研发
近日,上海电气电站集团自主研发的新型10MW级双馈风力发电机顺利通过各项技术测试和性能验证,成功填补了电站集团在该功率段双馈风力发电机制造领域的空白。这款新型10MW级双馈风力发电机额定功率高达10400kW,额定电压为1140V,采用直冷冷却方式,并引入全新的绝缘系统。通过电磁设计与结构方案的双重
据外媒报道,爱尔兰风能公司(WindEnergyIreland)的最新数据显示,2024年风能提供的电力份额与2023年相比下降了3%。主要是由于电网容量不够,导致风力电场被迫关闭。爱尔兰风能公司首席执行官NoelCuniffe表示:“去年的风力发电损失量是有记录以来最严重的一年。”“每次风力涡轮机因电网无法接收电力
2月7日,2025年重庆市合川区第一次招商引资项目集中签约活动举行,签约项目总计45个,协议总投资约260亿元。本次签约项目包括合川风光火储多能互补项目。该项目投资方为重庆绿动智慧能源有限公司,项目总投资35亿元,主要在华蓥山建设6万千瓦风力发电场,在太和、官渡等镇街建设110万千瓦集中式光伏。
2月5日,广西壮族自治区发展和改革委员会发布关于广西壮族自治区2024年国民经济和社会发展计划执行情况与2025年国民经济和社会发展计划草案的报告,报告指出,战略性新兴产业快速发展,占工业比重提升至22%左右。光伏电池、汽车用锂离子动力电池、风力发电机组等新产品产量成倍增长。新产业新产品对工
据海关总署统计分析司数据,2024年中国外贸进出口规模再创历史新高,绿色贸易领跑全球。海关总署统计分析司司长吕大良表示,中国绿色产品不仅丰富了全球供给,也为全球应对气候变化和绿色低碳转型作出了巨大贡献。在绿色能源领域,2024年,我国风力发电机组出口增长71.9%;光伏产品连续4年出口超过2000
近日,中国铁建董事长戴和根在接受媒体专访时表示,中国铁建选择的赛道,无论是地下空间、竹基产业,还是低碳建筑,都是朝阳产业、“蓝海”领域。类似集中式光伏、风力发电这些已经开始过剩的项目,中国铁建绝不能再投,否则就是“转型”不“升级”。戴和根指出,具体来讲,重点关注这几个方向:深地空
新年伊始,央企十大国之重器公布,由公司和东方风电联合研制的26兆瓦海上风电齿轮箱助力东方电气集团参评的全球最大海上风力发电机组成功入选。同时,该齿轮箱也创下全球最大海上风电齿轮箱记录,为全球海上风电产业的发展注入了新的活力。该齿轮箱采用先进的全集成传动链设计方案,其可靠性、传动效率
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