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市场需求具有防御性
一次设备市场需求来源包括电网建设、电源建设、市政工程、工业企业等,其中以电网、电网建设为主。基于我国能源类别与布局、经济发展、单位GDP能耗、电耗的科学预测,政府相关决策部门对我国“十二五”期间的电力工业投资有了一个初步的规划。“十二五”期间的电力工业投资还将保持年复合超过10%的增速,整个“十二五”期间的投资较“十一五”有70%左右的增长。总体而言,“十二五”期间,一次设备的主要市场电源电网建设有保障,需求具有防御性。在宏观环境处在困境中时,其防御性更加凸显。
成本回归促盈利增长
近期原材料价格出现了一些正面的信号,特别是变压器的取向硅钢片、铜线。随着CPI的见顶回落,企业的其他成本也处在缓解之中。总体而言,在原材料成本回归的环境下,一次设备行业的盈利会出现增长。
投资建议
我们判断,一次设备行业的需求具有防御性,原材料等成本回归相结合,板块业绩后续会出现防御性增长。配置上建议考虑特变电工、中国西电、平高电气。
特变电工:市场兼顾国内外,海外业务比例最高;成本方面缓解最明显。2011、2012年EPS预测分别为0.62元和0.80元,建议买入。
中国西电:综合实力最强,2012年业绩弹性可以非常大。2011、2012年EPS预测分别为0.05元和0.15元,建议增持。
平高电气:特高压交流项目对其业绩拉动弹性最大,建议增持。
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6月11日,在高温持续,偶有暴雨大风突袭的天气下,为保证辖区百姓、重要客户安全用电、放心用电,国网迁西县供电公司组织共产党员服务队员走进社区、村庄、企业等地,开展安全用电、节约用电宣传志愿服务活动,播撒“绿色希冀”,点亮安全之光。“大爷,洗澡后及时断开热水器电源,既是防漏电的‘安全
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6月3日,日照500千伏主变增容工程环境影响报告书报批前公示。工程建设的必要性(1)满足日照电网尤其是日照站供电区域负荷增长(2)2023年日照电网网供最大负荷3637MW,随着山东比那尼荣安水泥、绿色能源高端配套设备提升改造、中联水泥等项目投产,2026年日照电网网供最大负荷达4381MW。2026年、2028
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6月4日,冀东油田陆上作业区顺利通过第三方碳中和认证,成为中国石油首个获得碳中和认证的采油厂级单位。今年年初以来,陆上作业区紧紧围绕油田“绿色多能供给,清洁化融合”能源发展战略,充分利用自身优势,将光伏发电作为推动新能源业务发展的核心“增长极”,借助智能电网调控技术,为生产输送绿电
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