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净利润同比增长29%,毛利率提升显示核电业务渐入正轨。
公司2012年一季度实现收入7594万元(+25%),归属于母公司净利润836万元(+29%),符合我们预期。毛利率同比提升2.4个百分点至39.34%,我们认为这意味着利润率水平更高的核电产品恢复正常供货,在收入结构中的占比回升至30%以上的正常水平。
核电2012年交货量有望增长70%,看好新产品展开进口替代
随着核电业务渐入正轨,我们根据公司在手订单推算2012年核电产品交货量有望达2.5亿元(+70%)。在其拳头产品——核电蝶阀/球阀之外,公司正在大力开发核电配套设备新产品,其中地坑过滤器等产品技术含量高,填补了国内空白。我们看好其核电新产品展开进口替代,认为核电产品线的丰富将加大公司核电业务的业绩弹性。我们预计地坑过滤器将在2012年实现2-3台的交货,毛利率在40%以上,核电新产品收入有望达到5000万元。
关注核电政策回暖信号,预计新增订单将支持2013年业绩
我们认为2012年核电建设恢复的概率较大,提请关注近期可能的政策回暖信号。我们认为包含田湾在内的多台机组招标重启有望为公司带来2.5亿元以上的新增订单,加上在手订单预计2013年公司核电交货量有望超过3亿元。
估值:维持33元目标价和“中性”评级
我们维持2012-14年0.72/1.04/1.35元的EPS预测不变,维持根据 VCAM模型得到的33元目标价不变和“中性”评级。
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北极星氢能网获悉,5月20日,江苏神通在接受投资者调研时表示,子公司南通神通新能源科技有限公司正在布局氢能源阀门应用领域,主要开展氢燃料电池、储氢系统及加氢站等领域所需特种高压阀门的研发生产,主要面向70-105MPa高压氢阀需求,相关产品涵盖由制氢、储氢、运氢到加氢站用的高压阀门,应用场景
江苏神通宣布,邯郸钢铁于2021年3月19日在招采云—电子招投标交易平台公告了“邯郸钢铁集团有限责任公司河钢邯钢老区退城整合项目配套煤气加压储配站及煤气发电工程中标公示”,公司全资子公司瑞帆节能为上述项目的中标单位,中标金额(效益分享期)为99个月。
北极星电力网获悉,江苏神通公告,随着江苏神通阀门股份有限公司经营规模的不断扩大,特别是涉及核电和军品业务的不断拓展,公司保密资质的范围覆盖全公司的现状越来越不能适应公司发展的需要,也不利于未来公司军品业务有关保密措施的落实,阻碍了公司未来在企业上“云”及军品业务领域的发展,现拟将
日前,江苏神通(002438)发布2019年度业绩预告,公司预计2019年实现净利润1.65亿元至1.96亿元,同比增长60%-90%,上年同期净利为1.03亿元。据了解,江苏神通是国内规模最大的阀门制造商之一,主营业务为工业特种阀门的研发、生产和销售。公司还陆续投入人力、财力致力于核电、核化工、超(超)临界火
江苏神通19日晚间公告,公司于2017年5月17日与股权转让方签署《并购意向书》,拟以支付现金形式获得瑞帆节能100%的股权,交易价格为3.86亿元。瑞帆节能主营业务为高炉煤气湿法改干法及TRT余热利用、脱硫脱硝系统节能技术应用的合同能源管理(EMC)。公司股票将于2017年5月22日(星期一)开市起复牌。
记者昨日从工信部获悉,由江苏神通(27.45 +0.66%,问诊)承担的重大科技成果转化项目顺利通过验收,该项目使我国AP1000第三代核电站用核级阀门的国际竞争力得到进一步增强,江苏神通为承担“AP1000第三代核电站用核级阀门”转化项目,新(扩)建了17381平方米厂房,购置了三坐标检测仪、X射线探伤仪、加工中心等加工设备和检验、试验等设备121台套,对工艺设备进行了优化和改造。项目建成了核级蝶阀和核级球阀生产线,形成了1533台套/年的核级蝶阀和1080台套/年的核级球阀的生产能力。截至2014年6月底,项目实现产品销售收
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公司发布了2014年一季报:2014年一季度,收入1.07亿元、同比增13.10%,归母净利润1180万元、同比增4.50%,对应EPS0.06元;预计2014年1-6月归母净利润变动幅度-10%至10%。点评:期待核电新订单落地,业绩增速望逐季提升。公司是核级蝶阀球阀唯一国产供货商,是国内高端特种阀门国产化产业化龙头。从外部需求改善来看,在核电“走出去”已成为国家战略、政府工作报告中明确2014年要开工一批核电项目、4-6台机组有望陆续在2014年落实招投标、能源相关高端阀门国产化产业化需求迫切的背景下,公司新订单获取有望加速
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江苏神通(002438,收盘价4.74元)昨日(3月18日)发布的2013年年报显示,公司去年实现营收5.11亿元,同比增长14.66%;实现净利润6589万元,同比略增1.37%。其中,公司主营业务之一的核电业务营收大增50.51%,系核电阀门完成交货、销售收入增加所致。去年下半年以来,核电行业逐步回暖,部分项目开始招标,江苏神通全年累计取得核电订单1.68亿元。公司董秘章其强在接受 《每日经济新闻》记者采访时透露,公司已占据核阀门超90%的市场份额。非核阀门拖低核阀毛利尽管江苏神通核电阀门业务营收大涨五成,但毛利率却出现了8年来的首次下滑,较上年同
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6月27日,中国核能行业协会发布关于《核电厂应急环境监测及事故环境后果评价》等11项团体标准通过立项审批的通知,详情如下:
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6月20日,中核集团总经理、党组副书记申彦锋在集团公司总部会见中国建设银行党委副书记、行长张毅一行。双方就进一步在融资多领域深化战略合作开展深入交流。中核集团党组成员、总会计师王学军,中国建设银行党委委员、副行长王兵参加会见。申彦锋对张毅一行的到访表示热烈欢迎,并介绍了中核集团肩负
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年度报告丨关于推进华中地区“十四五”核电发展的建议
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近日,中国能建华东装备扬州设备公司顺利完成巴基斯坦拉奇K2/K3项目核电站K2机组气动截止阀的验收交付。该项目是中国具有自主知识产权“华龙一号”三代压水堆核电技术的海外首堆工程,建成后将成为国产化程度最高、安全性能最好的中国三代核电,标志着中国具有自主知识产权的三代核电技术首次走出国门
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