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作为经营越南煤近20年的老将,广西万通国际物流公司(以下简称万通物流)国贸部总经理林惠江现在已经不碰越南煤,全面转攻内贸煤市场。
“甚至其它的进口煤现在都很少做,不仅仅因为价格因素,来自金融部门的管控压力也越来越大。”9月27日,林惠江告诉记者,由于从去年12月开始至9月初,国内煤价直跌1/4左右,银行部门对于煤炭贸易放贷盘子已然收紧,其中以进口煤商为最。
在过去的8个月中,在煤炭价格迅速下跌及进口煤的冲击之下,煤企开始结束十年黄金期而走入寒冬。
“倾巢之下,安有完卵?”中昊国际能源有限公司(以下简称中昊能源)副总经理王功成对此感慨,4月煤炭进口商认为国际价格进入谷底,合同签订量激增。但接下来两个月煤价惨跌,亚太、秦发等大型进口商亏损严重,负债率增速明显信用下降,银行至今对煤商进口持反对态度。
银行评级下调
中昊能源的业务包括俄罗斯和朝鲜,继而对接国内客户,但上半年的业务量及利润较之2011年均有下滑。
“贸易商现在很艰难。”王功成说,国内煤价的数月下跌,迅速填补外贸煤与内贸煤的巨大价差鸿沟,使得外贸煤优势不再。其举例,5500大卡的煤发往相同的目的地,如2011年从秦皇岛出发为850元左右,俄罗斯煤仅为830元,但现在已无此价差。
在王功成看来,进口煤商在2010-2011年都获益匪浅,但数月来均面临较大亏损,虽然有前期利润可以将此缺口填平,但银行也有自己的规则,“赚钱的时候放贷信用额度会增大,亏钱的时候信用额度就会相应下调”。
5-6月份,国内环渤海煤炭价格大幅下跌了160元/吨,甚至神华集团煤炭运销公司曾经有一天将煤炭降价40元/吨。在国内煤价的大幅下降之下,7月初国内煤和进口煤的价差被填平。
林惠江说,彼时贸易商争相赔钱出货,甚至不要订金也要将先前与国外煤企签订的合同撕毁,7、8月份众多煤企的进口煤业务已然暂停,等到最近外煤价格下调,“大家才小心重启”。
据记者了解, 7-8月,广东大型的煤炭贸易商如秦发、亚太能源、蓝粤、大优、飞马等进口业务基本暂停。
“我现在还是主要做内贸煤,将贵州煤拉至广西。”林惠江举例,5000卡的贵州煤运至南宁六景电厂仅需590元/吨,尚有10元/吨的利润空间,发热量为4800大卡、规格11A的越南煤到电厂则需730元/吨,电厂选择,高下立判。
林惠江同时表示,由于煤炭利润空间收窄,未来煤市尚存不确定性,银行对国内煤炭贸易商的贷款都很小心。以万通物流为例,原先银行只需要拿煤炭作抵押就能贷款,但现今需要审查收货方资金情况,“给柳钢和柳化这样的大企业,银行就会给,因为它认为国企给付款项问题不大,与之则相反”。
王功成对此表示认同。他透露,国内一家每年贷款数亿的进口煤商,去年的贷款信用额度兑现率在7%左右,现今则滑到3%-4%。“像4-6月份,进口煤卖不出去,做成库存,银行当然不满意;如果是转至大客户如电厂的应收账款,银行更容易接受”。
进口煤进退
1-8月份累计进口1.85亿吨,同比增长46.83%。落实到煤价方面,今年前7个月中国共花费150亿美元进口1.33亿吨煤炭,进口平均价111美元。
与此同时,8月份我国进口煤炭总量继续回落。当月进口量为2044万吨,同比下降0.82%,环比7月回落15.78%。
“进口量在9-12月份还会继续下降。”煤炭专家黄腾对记者预测,前两个月国际煤价降得较多,但世界经济仍没有明显转好迹象,国外煤炭仍会降价向中国倾销,9月和第四季度的煤炭总进口量或约为6000万吨。
在进口煤总量下跌的同时,国内煤炭减产的力度继续加大。8月全国煤炭产量3.22亿吨,同比下降4.70%,环比7月下降5.29%,环比连降2个月。
在煤炭进口和国内产量双双下降的推力下,渤海动力煤价格连续五周上涨:9月5日628元/吨,9月12日630元/吨,9月19日633元/吨,9月26日635元/吨。
刚从防城港码头回来的林惠江告诉记者,9月初该码头存煤约600万吨,但由于火电厂开始储煤,加之少有新增进口煤炭,目前已大部分消化完毕,“价格甚至上涨10-20元/吨”。
黄腾说,因为国内消费市场乏力,7月份公海仍有近百万吨的煤船,但现今货源已被消化完毕,“或是减价卖到国内,或是卖到印度等市场”。由于沿海已习惯用外煤,故此煤炭进口仍维持每月1500万吨的高位。
“但外煤不会在价格问题上迁就中国市场。”王功成解释,今南非6000卡的煤种FOB最低的81.6美元/吨,现在是84-85美元/吨左右。目前的煤价已趋于稳定,如主焦煤方面澳大利亚已和日本、韩国签订合约,“如果按照中国市场的价格,日本和韩国这些签约方都不会同意”。
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