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一季度业绩略超市场预期,但中期预期业绩增速仍不高
2013年一季度公司实现销售收入9.51亿元,同比减少44.05%,实现归属于母公司净利润3246万元,同比增长421.74%,EPS为0.012元,一季度业绩略超市场预期。同时,公司预测1-6月净利润增长区间为0-50%,中报预期增速仍不高。
季节性因素造成单季度收入下滑,但对全年业绩影响有限
由于一季度一般是行业招标的传统淡季,收入的下滑只是季节性收入的下降,并不反映行业的趋势,而且公司一季度收入在全年收入中占比不高,对全年业绩影响有限。
毛利率提升拉高净利润
由于公司一季度确认较大比例的风电场运营和发电收入,该部分业务毛利率较高,同时公司的风机制造环节成本有所下降。公司一季度毛利率从去年一季度的16.53%提升至17.90%,环比也提升2.1%,毛利率的提升带动了公司净利润的大幅度的增长。
一季度风电招标量大幅增长,预计对公司未来业绩构成积极影响
从今年一季度的招标来看,风电场招标规模为3.8GW,同比增长74%,风电招标出现了恢复性增长。同时,国家一季度集中审批了约30GW的风电项目,并且大部分的风电项目都位于并网条件较好的地区,因此预计今年对于公司风电整机发货有一定的积极影响,根据风电整机收入确认的规律,我们预计行业的复苏将在公司下半年的报表中有所体现。
风险提示
风电行业复苏低于预期,公司收入下滑超预期。
估值合理,维持“谨慎推荐”投资评级
虽然公司对于上半年的业绩增速预测略低于我们的预期,但是考虑到风电上半年的招标有所回暖,如果收入在下半年能够实现恢复性增长,仍然有可能带来业绩的超预期增长。因此我们维持前次预测EPS为0.16/0.20/0.24元不变。目前公司PE为36/29/24倍,PB为1.2倍,目前估值较为合理,维持“谨慎推荐”评级。
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今日,中核集团发布《中核集团新华发电湛江徐闻东二海上风电项目风机设备(含塔筒及其附属设备)中标候选人公示》,金风科技为第一中标候选人,投标报价100600.5万元。此前招标公告显示,项目场址最近端距离锦和镇陆岸27km,最远端距离陆岸57.6km。徐闻东场址二水深约为10m~26m,规划场址面积为34k㎡。
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2025年4月10日,在北京中国国际展览中心(朝阳馆)召开的第二十三届中国国际环保展览会暨创新发展大会上,海尔新能源重磅发布了全新的星擎261工商业储能系统。本次发布环节邀请了环保领域行业专家、资方合作伙伴、EPC合作方及高耗能企业代表,共同见证这一里程碑时刻。(海尔新能源展区)此次大会以“
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暮春雪域,乍暖还寒。在山南琼结县仲堆村巍峨的群山之巅,华电琼结风电项目建设现场一派火热。绵延6.8公里的山脊上,近200名建设者分布在最高海拔5370米的12台风电机组桩基施工一线,紧锣密鼓开展钢筋绑扎、混凝土浇筑等施工;挖掘机、吊车、压路机等大型器械来往穿梭,在裹挟着冰雪气息的春风里勾勒出
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