登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
一季度业绩符合预期
一季度净利润12亿元,同比增48%,合EPS 0.16元,占到我们全年预测的28%。符合公司此前公布的盈利预增45%-50%。
1)受电价下调因素,一季度尽管电量增4%,收入仅增长3%。2)由于机组分布问题,公司受益于煤价下跌的幅度小于其他同类公司:一季度毛利率环比降低2ppt 至23%(1Q13:21%)。3)财务费用持平,负债率继续八个季度改善降低至80%(1Q13:83%)。
发展趋势
2014-15年:盈利保持稳健。1)获益于煤价下行和新机投产,预计公司2014-15年仍将保持净利润增加5%和12%。2)该盈利已经考虑了2013年9月的电价下调因素,煤价分别同比下降7%和0%,利用小时保持不变。3)敏感性分析显示:电价/煤价/利用小时波动1%,公司净利润波动14%,4%和2%。
2014年,集团现金认购公司股份,资金用途值得关注。1)2013年,公司通过议案:以发行价3.12元/股(超过现价3%)定向母公司增发11.5亿A 股(占当前股本的16%),母公司以现金认购(约36亿元)。认购完成后,集团控股比例将提升至52%(绝对控股)。我们预计该定增将于年内完成,公司资金用途值得关注。2)关注超预期扩张潜能。华电集团总装机达1.1亿KW,其中传统火电有8000万KW;尚有4000万千瓦火电未注入上市公司。
盈利预测
调整维持2014-15年净利润43.6和48.7亿元,EPS0.51元和0.57元(股本摊薄16%)。短期催化剂:煤价下行(敏感性高),业绩超预期。
估值与建议
维持“审慎推荐”评级,目标价维持3.5元不变。公司目前股价对应2014年PB 不足1倍,股息收益率超过6%,防御性凸显。
风险:机组利用小时波动超预期。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星电力网获悉,近日,杭州华电清能电力运营有限公司成立,法定代表人为吴伟栋,注册资本100万元,经营范围包含:许可项目:发电业务、输电业务、供(配)电业务;供电业务;供暖服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以审批结果为准)。一般项目:电力行业高效
北极星电力网获悉,3月5日,浙江华电江东能源运营有限公司成立,注册资本1亿元,法定代表人为吴伟栋。经营范围包括:合同能源管理;储能技术服务;电力行业高效节能技术研发;发电技术服务;太阳能发电技术服务;风力发电技术服务;供冷服务;工程管理服务;节能管理服务;运行效能评估服务;热力生产
经历两个多月的密集调整,华电国际董事长、副董事长及副总经理都有变动。据天眼查显示,近日,华电国际法定代表人已由戴军变更为刘雷。与此同时,华电国际高管还新增了:李堪雨。此前,华电国际这两项人事变动已经通过董事会审议。2025年1月14日,华电国际召开董事会,审议并批准了《关于选举董事长的
2月7日,华电国际公告,2024年全年累计完成发电量2,226.26亿千瓦时,较上年同期下降约0.52%;完成上网电量2,084.53亿千瓦时,较上年同期下降约0.52%。2024年全年发电量及上网电量略有下降的主要原因是受新能源装机容量持续增加、上半年全国大部分区域水电来水情况较好的共同影响,挤占本集团煤电机组上
1月14日,华电国际召开董事会,审议并批准了《关于选举董事长的议案》,同意选举董事刘雷先生担任本公司第十届董事会董事长职务。刘雷先生作为本公司董事长的任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。审议并批准了《关于聘任副总经理的议案》,同意聘任李堪雨先生为本公司副总经理。
北极星电力网获悉,华电国际1月14日召开董事会,审议并批准了《关于选举董事长的议案》,同意选举董事刘雷先生担任本公司第十届董事会董事长职务。刘雷先生作为本公司董事长的任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。审议并批准了《关于聘任副总经理的议案》,同意聘任李堪雨先生为
12月20日,华电国际召开董事会,审议并批准了《关于选举副董事长的议案》,同意选举董事陈斌先生担任本公司第十届董事会副董事长职务。陈斌先生作为本公司副董事长的任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。陈斌先生,中国国籍,生于一九七三年九月,毕业于湖南大学,经济学博士。陈
北极星电力网获悉,华电国际12月20日召开董事会,审议并批准了《关于选举副董事长的议案》,同意选举董事陈斌先生担任本公司第十届董事会副董事长职务。陈斌先生作为本公司副董事长的任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。陈斌先生,中国国籍,生于一九七三年九月,毕业于湖南大学
12月18日,华能国际发布公告称,董事会于2024年12月18日收到公司董事长戴军先生的辞职报告。因达到退休年龄,戴军先生申请自本公司股东大会选举产生新任董事之日起辞去其担任的本公司第十届董事会董事长、董事及董事会战略委员会主任委员职务。辞职生效后,戴军先生不再担任本公司的任何职务。
北极星电力网获悉,华能国际公告称,董事会于2024年12月18日收到公司董事长戴军先生的辞职报告。因达到退休年龄,戴军先生申请自本公司股东大会选举产生新任董事之日起辞去其担任的本公司第十届董事会董事长、董事及董事会战略委员会主任委员职务。辞职生效后,戴军先生不再担任本公司的任何职务。
北极星电力网获悉,12月4日,华鹿(天津)电力能源合伙企业(有限合伙)成立,地址位于天津经济技术开发区滨海-中关村科技园融汇商务园一区13-2-317,注册资本23.57亿元,经营范围包含发电技术服务。股权穿透显示,该公司由华电国际及其旗下河北华瑞能源集团有限公司、中国康富国际租赁股份有限公司共
3月14日,国家能源局召开2025年全国电力系统运行方式汇报分析会暨并网电厂涉网安全管理联席会议,总结2024年电网安全风险管控和并网电厂涉网安全管理工作,分析研判2025年全国电力系统运行的主要特点以及安全风险,研究部署电网安全风险管控年度重点任务。局党组成员、副局长何洋出席会议并讲话。会议
3月16日,公司燃机项目二号机组燃机转子顺利就位,标志着二号机组燃机复装进入了新的阶段。二号燃机转子长11.6米,重达93吨,采用单台130T行车吊装。转子就位前,公司精心组织,会同东方电气复装人员对燃机下缸压气机隔板、透平隔板、转子进行一次全面检查、清理和檫拭工作,对起吊专用工具进行全面细
北极星电力网获悉,3月18日,北京市发改委发布关于京能热力供热智能化改造一期工程项目建议书(代可行性研究报告)的批复,京发改(审)〔2025〕96号,详情如下:经审定,同意由北京能源集团有限责任公司下属北京京能热力股份有限公司实施,现就有关事项批复如下:一、项目名称:京能热力供热智能化改
山西省人民政府近日印发《山西省2025重大项目建设年行动方案》,并随文发布了《2025年百项重大工程项目清单》,电力项目整理如下:2025年百项重大工程项目清单一、在建项目绿电园区项目(含2个子项目)华能山阴2×100万千瓦“上大压小”煤电项目晋控电力同热三期2×100万千瓦“上大压小”煤电项目大同
近日,阳泉市人民政府发布《阳泉市碳达峰实施方案》,方案指出,到2025年,非化石能源消费比重达到12%,新能源和清洁能源装机占比达到37%、发电量占比达到14%以上。到2030年,非化石能源消费比重达到18%,新能源和清洁能源装机占比达到50%以上、发电量占比达到20%以上。逐步提升煤电兜底保障能力。利用
3月10日,中国能建广东院EPC总承包、建筑集团承建的甘肃电投张掖电厂2×1000兆瓦燃煤机组扩建项目3号机组发电机转子穿装完成。项目位于河西走廊中部甘肃省张掖市,是甘肃“200兆瓦风电+300兆瓦光伏储能+4000兆瓦煤电”“风光火储”一体化项目的重要组成部分。项目建成后,将进一步促进河西走廊风、光、
中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日在贵州考察时强调,贵州要认真落实党中央关于西部大开发和长江经济带发展的战略部署,坚持以高质量发展统揽全局,以进一步全面深化改革开放为动力,坚定信心、苦干实干,稳中求进、善作善成,在中国式现代化进程中展现贵州新风采。3月17日至18日,习
日前,深能源妈湾2×660MW超超临界二次再热三大主机设备合同签约仪式在深圳举行。深圳能源集团股份有限公司副总裁邵建平,哈电股份公司副总裁、哈电集团市场部总经理陈冬石,哈电锅炉总经理、党委副书记王兆虎,以及相关人员出席签约仪式。签约仪式上,哈电锅炉与深能源集团签订了深能源妈湾2×660MW超
华电哈尔滨第三发电厂660MW上大压小热电联产机组项目桩基础施工招标公告(招标编号:CHDTDZ049/17-SG-027)一、招标条件华电哈尔滨第三发电厂660MW上大压小热电联产机组项目桩基础施工项目已批准,招标人为华电能源股份有限公司哈尔滨第三发电厂,项目资金为自筹。本项目已具备招标条件,现进行公开招
四川公司金堂公司#61、#62机组汽轮机通流改造EPC公开招标项目(第2次)招标公告1.招标条件本招标项目名称为:四川公司金堂公司#61、#62机组汽轮机通流改造EPC公开招标,项目招标编号为:CEZB240513194,招标人为国能成都金堂发电有限公司,项目单位为:国能成都金堂发电有限公司,资金来源为自筹。招标
2025年3月18日,贵州省生态环境厅发布贵州能源普定电厂项目环境影响报告书受理公示,根据建设项目环境影响评价审批程序的有关规定,现将2025年3月18日受理的建设项目环境影响评价文件情况予以公示,公示期为2025年3月18日—2025年4月1日(10个工作日)。该项目地址位于贵州省安顺市普定县,建设性质为
截至8月底,天津军粮城公司在天津市火电机组省间现货交易中两个月成交电量两千万千瓦时,总成交电费约六千万元,同时在电网组织的7、8月份跨区应急调度支援中成交电量一千万千瓦时,获得收益近三千万元,在实现“量、价”齐优的好成绩同时,获得了宝贵的市场交易“经验收益”,为全面适应电力体制改革
北极星电力网获悉,日前,华电集团旗下上市公司华电能源发布三季度报,2018年前三季度华电能源归属上市公司股东净利润约为-5.23亿元。三季度表利润表分项解释如下:销售费用减少52.24%,主要是本报告期本报告期公司控股子公司-黑龙江龙电电气有限公司中标服务费减少所致;管理费用减少43.04%,主要是由
距离半年报披露期限还剩一天,截至8月30日下午6点,165只鲁股中除鲁信创投、西王食品、兖州矿业、山推股份、青岛啤酒外,其余160只已披露中报。Wind资讯数据显示,已披露中报的160只鲁股,上半年归属母公司股东的净利润(以下简称净利润)223.22亿元。去年同期,全部鲁股净利润272.26亿元,减去鲁信创投等5只今
日前,由陕西华电蒲城发电有限责任公司自主研发的发电指标实时管理系统经过四个月的试运行正式投入使用,为该公司进一步优化生产技术指标创造了条件。 今年以来,蒲电公司不断加大对经济技术指标控制力度,鼓励各部室分场结合部门实际工作积极开展管理创新和技术革新,通过提高对技术创新的奖励力度,有效激发了基层创新的热情。该公司发电一部以对标管理为核心,以EXCEL为运行平台,根据耗差系统实时性好、数据全面的特点,编写了定时采集数据的插件,将实时采集的机组排烟温度、真空度、辅机电耗、飞灰可燃物、氧量等20个指标数据与标杆值进行对照,为运行人员调整指标提供了直观的依据。同
08年业绩大幅低于预期 08年公司下属电厂累计完成发电量1,007亿kwh,同比增长27%;实现收入319.6亿元,同比增长32.5%;归属母公司所有者亏损额为25.6亿元,对应每股收益-0.425元。公司业绩大幅低于市场和市场预期(亏损17亿元),主要源自:1)四季度,出于审慎原则,增加未确认为递延所得税资产的暂时性差异6.2亿元;2)四季度财务费用较中金公司预期的增加2亿元。 正面: &n
本网讯记者王玮通讯员朱德元冯磊报道9月11日,内蒙古华电辉腾锡勒风力发电有限公司100.25MW风电场清洁发展机制(CDM)项目获得联合国注册后的首笔碳减排量收益——来自其国际买家意大利国家电力公司的63.1万欧元资金。这是华电集团正式启动清洁发展机制项目开发以后获得的第一笔收益。 内蒙古华电辉腾锡勒100.25MW风电场清洁发展机制项目于2005年着手开发,首批CERs(经核证的减排量)的验证期为2007年3月29日至2007月
朱德元 冯磊 本网讯9月11日,内蒙古华电辉腾锡勒风力发电有限公司100.25MW风电场CDM项目获得联合国注册后的首笔碳减排量收益——来自其国际买家意大利国家电力公司的63.1万欧元资金。这是集团公司正式启动CDM项目开发以后获得的第一笔收益,为今后集团公司系统CDM项目的开发积累了宝贵经验。 内蒙古华电辉腾锡勒100.2
本网讯 (朱德元 冯磊) 9月11日,内蒙古华电辉腾锡勒风力发电有限公司100.25MW风电场CDM项目获得联合国注册后的首笔碳减排量收益——来自其国际买家意大利国家电力公司的63.1万欧元资金。这是集团公司正式启动CDM项目开发以后获得的第一笔收益,为今后集团公司系统CDM项目的开发积累了宝贵经验。 内蒙古华电辉腾锡勒100.25MW风电场CDM项目于2005年着手开发,首批CERs的验证期为2007年3月29日至
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!