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“水十条”点评:政策预判虽易 节奏把握不易

2014-06-12 09:57来源:国泰君安证券关键词:水十条水污染防治大气污染防治收藏点赞

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水污染防治计划及2万亿左右的总投资金额已经在近几个月反复被环保部等官方机构强调过,真实性毋庸置疑。但目前是否已经上报国务院,无法证实。根据2013年大气污染防治行动计划出台的节奏,我们判断,目前水十条处于征求意见后半段、接近上报国务院的阶段,而上报国务院并不意味着马上就能获得通过。我们认为可以比较肯定的一点是,该行动计划将在2014年内出台(已经比我们原预计的2014年二季度出台已经有所推迟);市场情绪爆发符合逻辑,但该政策主题的高潮仍未到来。随着大气十条工作的逐步深入与完善,我们认为“水十条”的政策优先级已上升至环保领域首位。加之环保板块疲弱多时,缺乏政策、业绩刺激,市场在嗅到政策动向之时必然会有所反应。但该政策涉及到多个部委——环保部、住建部、农业部、水利部、国土资源部、国家发改委、国家海洋局、工信部、交通部等的协调及顶层决策,必然存在大量的利益博弈,其出台过程必然有所反复。我们认为,在政策出台前市场会反复经历类似的新闻刺激,直至政策最终出台。

原标题:水污染防治行动计划(“水十条”)点评:政策预判虽易,节奏把握不易
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