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关注水污染防治规划 环保法落地

2014-07-03 08:31来源:广发证券股份有限公司关键词:再生资源工业危废餐厨垃圾收藏点赞

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关注水污染防治规划\环保法落地

环保事件驱动政策升级,推动相应领域市场空间不断增大、订单释放不断加快,是过去多年来环保板块行情演绎的主要逻辑。我们建议重点关注下半年水污染防治规划、环保法等重点环保政策的出台。水污染防治规划方面,建议重点关注提标改造和再生水市场;环保法将于2015 年年初落地,新环保法将加大对环保违法的惩治力度和制度建设,推动环保行业长效监管机制的建立。

政策导向从“重投资、轻监管”向建立长效监管机制过渡

展望未来几年,我们预计我国环保行业将逐步从“重投资、轻监管”,投资驱动行业发展的模式转向建立长效监管机制,监管倒逼产业发展的模式:以新版环保法为代表的一系列法规,将大幅提升排污者的违法成本(经济、法律责任);加快监测设备体系建立,保障监管具备可信、全面的数据来源;政府作为环保的第一责任人,加速PPP 模式推广。长效监管机制下,行业竞争环境改善,特别是非市政投资类领域,如工业危废、工业污水、再生资源等细分领域。

关注高成长初期的细分领域行业龙头企业

环保行业细分领域高速启动时期,巨大的市场空间和快速增长的订单,会带动公司迎来盈利预期和估值的戴维斯双击,超额收益最为显著。从市场空间+启动加速度来看,我们看好工业危废、再生资源、再生水、餐厨垃圾等高成长的细分领域行业龙头:1.工业危废监管趋严、无害化处臵市场加速启动。2.再生资源(中再生):废旧电器市场高速成长,汽车拆解市场前景诱人。3.再生水替代水源市场有望加速启动。4.餐厨垃圾以全国试点模式带动超500 亿市场快速启动。另外建议关注生物质、清洁煤利用等细分领域。

原标题:2014年下半年环保行业投资策略-关注高成长初期的细分领域龙头企业
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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