北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力火电火电动态市场正文

电改油改成国企改革新热点 十亿资金抢筹五股

2015-06-25 08:04来源:凤凰财经关键词:国投电力华电集团国企改革收藏点赞

投稿

我要投稿

上海电力[9.34% 资金 研报]

海通证券[-0.04% 资金 研报]:参股上海东海风电。上海电力公告出资人民币1.17 亿元,以增资扩股形式持有东海风电13.64%的股权。风电行业单位千瓦投资一般在1 万元左右,依此计算,此次参股东海风电将为公司新增1 万千瓦左右权益装机容量。增量虽然不大,但反映了上海电力往新能源拓展的扎实步伐。上海电力14 年底拥有新能源权益装机容量32.52 万千瓦,与13 年底相比同比增加了12.31 万千瓦,占总装机比例为3.64%。

中电投国核合并催生“神电”效应。继南北车合并之后,上海电力的集团公司中电投与国家核电的合并堪称近期最靠谱的央企合并。15 年2 月3 日,上海电力在对上海证券交易所问询函回复中公告,国资委已通知中电投集团启动与国核技的联合重组工作。合并渐进,催化渐浓。继海通公用环保组15 年1 月21 日发报告底部推荐,并后续多次发报告独家强推上海电力来,公司股价4 月不到翻了3.8倍。我们在报告《核电正式重启,解析上海电力如何受益核电概念20150305》、《上海电力“一带一路”电力运营第一股:2020 年海外再造一个上海电力20150121》对上海电力如何受益于中电投和国核合并,合并的时间点,合并完后核电资产注入上海电力的预期,若开启注入对应的体量都做了详细分析阐述。我们预计15 年内,中电投和国核将完成合并。合并后,中电投和国核的核电资产证券化是大势所趋。与其他中电投子公司比较,上海电力或中国电力[-0.35%]成为核电资产整合平台的可能性较大(上海电力11 年曾欲定增收购中电投集团核电参股公司禾曦能源全部股权,后因股价跌破定增价取消)。中电投计划于2020 年投运核电站装机量将达到1400 万千瓦,在建核电1000 万千瓦,分别为上海电力14年底装机容量的1.6 和1.2 倍。上海电力主营为火力发电,14 年盈利13.3 亿。从行业性来看,核电单位装机盈利能力为火电两倍,大致估算中电投2020 年核电盈利总计或将接近40 亿。

盈利预测与评级。预测上海电力15-16 年EPS 分别为0.75、0.90 元/股。考虑上海电力多重刺激因素,给予45 倍16 年动态PE,对应目标价为40.50 元,给予买入评级。

风险提示。中电投和国核合并时间点有不确定性;核电资产注入有不确定

原标题:电改油改成国企改革新热点 十亿资金抢筹五股
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

国投电力查看更多>华电集团查看更多>国企改革查看更多>