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今年以来,产业资本大规模进入新能源汽车领域。1-7月进入新能源汽车行业的资本规模近千亿元,仅动力电池行业就吸引了400亿元的资本进入。新能源汽车销量的快速增长,使其在传统整车企业中的营收和利润占比迅速上升。在资本投入层面,新能源汽车板块已经从原来的“概念股”落地为讲技术、拼业绩的“实力股”。确定性高、技术优势明显的企业正受到投资者的追捧。
据工信部最新数据显示,2015年7月我国新能源汽车生产2.04万辆,同比增长2.5倍;1-7月,新能源汽车累计生产9.89万辆,同比增长3倍。有分析指出,由于上半年属传统汽车销售淡季,因此下半年其余各月的产销数字还将继续飙升。2012年7月,国务院发布《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》,明确力争在2015年达成新能源汽车产销量50万辆的目标。2015年是我国完成阶段性新能源汽车推广目标的最后一年,而目前我国新能源汽车的社会保有量仅约20万辆。随着考核截止日期的临近,各地政府将会进一步加速新能源汽车的推广和采购。
作为新能源汽车产业链上的重要一环,动力电池一直被看作是我国新能源汽车发展的瓶颈之一。然而随着下半年三星、LG化学等国外动力电池供应商在华产能陆续竣工投产,上半年制约新能源整车产量的电池供应瓶颈将迎刃而解,新能源汽车产销量有望进一步增长。而上海、北京等地区对于新能源汽车牌照方面的优惠政策,也将促进这些地区新能源汽车的销售。
有专家表示,尽管2015年我国汽车行业总体不太景气,但从千人保有量的数据来看,我国汽车行业发展的瓶颈远未到来。目前我国的汽车千人保有量约为100辆,欧美等发达国家这一数值在600到700辆之间,很显然,我国汽车保有量相比欧美等发达国家仍有较大空间。若以平均每个家庭1辆车计算,我国千人保有量可达到300到400辆,累计全国总保有量可达到三至四亿辆,每年的更新规模为3000万到4000万辆。目前我国汽车年销量为2600万辆,在这中间的数百万增量中,会有一大部分是新能源汽车。
今年5月,国务院发布《中国制造2025》规划,特别提出2020年,我国自主品牌新能源汽车产销量突破100万辆,未来新能源汽车产销量仍将有很大的上涨空间。而面对今年以来新能源汽车产销量连续多月的持续增长态势,2016年新能源汽车销量仍将有可能进一步增长。目前全国多地面临的雾霾天气加大了大气环境保护的压力,这也将促使国家出台加速新能源汽车推广普及的政策。明年是国家第III阶段油耗限值实施惩罚措施的第一年,也是第IV阶段油耗限值标准导入的第一年,整车企业必然会生产更多的新能源汽车以降低平均油耗。此外动力电池瓶颈问题的解决和补贴退坡比例的上涨都将促进2016年我国新能源汽车销量的增长。
从车型来看,乘用车市场已经开始从试点向大规模商品化转变。在试点阶段,车企生产车型较为单一,而现阶段,车企已经开始逐步走向规模化、定制化生产,并将进一步满足消费群体的多样化需求。随着物流业的飞速发展,电动轻卡的需求量正在逐步提升。这主要得益于传统商用轻卡的环保成本日益增加,以及电动轻卡较为便捷的充电等使用条件。一直以公共交通为主要市场的电动大巴,正在向租赁、客运等细分市场延伸,其车型也正在实现公交和非公交市场的全面覆盖。
而对于补贴退坡的问题,尽管部分地方政府年度补贴预算即将到期,有助于下半年新能源汽车销量的增长,但多位整车生产企业相关人士表示,补贴退坡机制将不会影响企业新能源汽车的销量。江淮汽车负责人表示,企业规划是短期内不依靠补贴来实现整车产量和规模提升。尽管补贴是当前我国新能源汽车发展的动力之一,但未来不会成为企业发展的阻碍。宇通客车负责人则表示,随着产业规模的扩大,零部件成本将逐年下降,从而将抵消补贴下降给企业带来的影响。
鉴于上述原因,安信证券分析师认为,2015年下半年新能源汽车销量将远超市场预期,并对2016年的产量增长持持续乐观态度。据安信证券预测,2016年新能源汽车将在私人购车领域、物流用车领域、公交和社会新能源客车领域,以及环卫、邮政等专用车领域实现大幅增长。
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