北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力风电风电产业报道正文

国元香港: 下半年风电交付将增加

2015-09-14 11:55来源:中金在线关键词:高效清洁能源风电新能源收藏点赞

投稿

我要投稿

投资要点:

上半年业绩符合预期,期末在手订单充足:

2015年上半年,公司录得收入362亿元人民币,同比增长0.9%;毛利率为18.1%,同比下降1.3个百分点;归属于股东的净利润为13.2亿元,同比增长1.7%;EPS为0.103元。目前,公司在手订单合计2510亿元,其中,新能源设备为267亿元,同比增长14.8%;高效清洁能源设备1174亿元,同比增长1.6%;现代服务业1068亿元,同比增长7.6%。

高效清洁能源收入增长,其他业务略有下降:

分业务板块来看,高效清洁能源设备收入同比呈增长态势,新能源设备、工业装备和现代服务业板块收入有所下降。其中,新能源设备收入下降2.2%至30.3亿元;高效清洁能源设备收入同比增长2.2%至125.4亿元;工业装备收入121.6亿元,同比下降3.0%;现代服务业务收入同比下降5.1%至86.6亿元。从盈利能力来看,上半年新能源和高效清洁能源毛利率分别为11.5%及15.4%,同比分别下降1.1及2.6个百分点;工业装备毛利率为21.0%,与去年同期持平;现代服务业务毛利率微增0.4个百分点至18.4%。

核电订单后续将释放,下半年风电交货将增加:

由于国家前期政策问题导致核电业务上半年新增订单不多。中国核电市场在缓慢复苏当中,现在在执行的订单主要是核泄漏事故之前的订单,核电站复苏的后续订单将逐步释放,今年上半年还没有真正形成核岛主设备的新的市场需求,但是后面订单有望逐步获得释放。风电业务方面,上半年交付量较小,下半年将有所增加。随着沿海风电项目审批以及近海风电相关政策落实,建设周期较短的风电将获得实质性进展。

维持强烈推荐评级,目标价5.5港元:

随着一带一路政策的推进,公司有望成为核电及电力设备出口的主要受益者。其次,国企改革也会改善公司的资产结构,非上市资产的注入和亏损资产剥离有利于公司继续优化。预计公司2015-2017年EPS将分别为0.21元、0.24元及0.30元。维持上次报告给予的目标价5.5港元,较现价有26.4%的上升空间,维持强烈推荐评级。

原标题:国元香港:上海电气核电订单后续将释放 H2风电交付将增加
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

高效清洁能源查看更多>风电查看更多>新能源查看更多>