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投资要点:
上半年业绩符合预期,期末在手订单充足:
2015年上半年,公司录得收入362亿元人民币,同比增长0.9%;毛利率为18.1%,同比下降1.3个百分点;归属于股东的净利润为13.2亿元,同比增长1.7%;EPS为0.103元。目前,公司在手订单合计2510亿元,其中,新能源设备为267亿元,同比增长14.8%;高效清洁能源设备1174亿元,同比增长1.6%;现代服务业1068亿元,同比增长7.6%。
高效清洁能源收入增长,其他业务略有下降:
分业务板块来看,高效清洁能源设备收入同比呈增长态势,新能源设备、工业装备和现代服务业板块收入有所下降。其中,新能源设备收入下降2.2%至30.3亿元;高效清洁能源设备收入同比增长2.2%至125.4亿元;工业装备收入121.6亿元,同比下降3.0%;现代服务业务收入同比下降5.1%至86.6亿元。从盈利能力来看,上半年新能源和高效清洁能源毛利率分别为11.5%及15.4%,同比分别下降1.1及2.6个百分点;工业装备毛利率为21.0%,与去年同期持平;现代服务业务毛利率微增0.4个百分点至18.4%。
核电订单后续将释放,下半年风电交货将增加:
由于国家前期政策问题导致核电业务上半年新增订单不多。中国核电市场在缓慢复苏当中,现在在执行的订单主要是核泄漏事故之前的订单,核电站复苏的后续订单将逐步释放,今年上半年还没有真正形成核岛主设备的新的市场需求,但是后面订单有望逐步获得释放。风电业务方面,上半年交付量较小,下半年将有所增加。随着沿海风电项目审批以及近海风电相关政策落实,建设周期较短的风电将获得实质性进展。
维持强烈推荐评级,目标价5.5港元:
随着一带一路政策的推进,公司有望成为核电及电力设备出口的主要受益者。其次,国企改革也会改善公司的资产结构,非上市资产的注入和亏损资产剥离有利于公司继续优化。预计公司2015-2017年EPS将分别为0.21元、0.24元及0.30元。维持上次报告给予的目标价5.5港元,较现价有26.4%的上升空间,维持强烈推荐评级。
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近日,随着气温回升,多地新能源进入大发时节。如何既保障“风光”消纳,又确保电网安全?国家电网坚持“全网一盘棋”,开展关键技术攻关,支撑新能源大规模高比例并网、高水平消纳,推动能源清洁低碳转型,助力实现“双碳”目标。全网一盘棋资源配置更高效今年政府工作报告提出,“加快建设‘沙戈荒’
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近日,在北京电力交易中心的指导与支持下,国家电网有限公司华北分部首次采用“新疆绿电午间发、北京负荷晚间用”模式,联合国网北京市电力公司、国网新疆电力有限公司共同开展2025年4月份每日16~18时新疆平段、谷段绿电送北京月度省间集中竞价交易,成交电量0.12亿千瓦时,助力新能源电量消纳与电力
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2025年6月我国即将步入光伏电价市场化时代,垂直组件市场如春笋破土,有望迎来飞速发展。垂直组件为土地稀缺的地区解锁大规模光伏项目的新机遇,更在多样化的应用场景中凭借独特优势,实现差异化的“光伏+”应用;在广袤的“沙戈荒”及“农光互补”项目里,垂直组件大展身手,高效发电的同时兼备调和微
为深入贯彻落实党的二十届三中全会精神,近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于完善价格治理机制的意见》(以下简称《意见》)。国家发展改革委有关负责同志就《意见》接受采访,回答了记者提问。一、《意见》出台的背景是什么?答:习近平总书记高度重视价格机制作用,指出价格是市场经济条件
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北极星储能网获悉,3月31日,金华经济技术开发区经济发展部发布关于《金华经济技术开发区关于推动经济高质量发展若干政策举措(征求意见稿)》。其中提到,加快新能源汽车及零部件产业集群及生物医药产业集群培育。瞄准人工智能、低空经济、前沿新材料、氢能与储能等新领域新赛道,前瞻布局未来产业,
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