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比亚迪:储能续写辉煌 加码锂电池产能和研发

2015-09-30 14:36来源:国海证券作者:谭倩关键词:储能锂电池比亚迪收藏点赞

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 比亚迪公司主要业务包括汽车(新能源汽车和传统燃油车)、手机部件和储能。上半年新能源汽车爆发带动公司汽车业务业绩靓丽,营业收入同比增长42.4%,凭借公司“垂直一体化”供应模式、科学管理方式,公司新能源汽车毛利率远高于传统车,上半年新能源汽车销量大增带动公司汽车业务板块毛利率提升3%。储能业务中,公司全球领先储能生产服务商,研究和应用经验深厚,多次中标国内外储能示范项目,目前已取得良好示范效应,为未来发展铺垫了良好基础。上半年公司推出了员工持股计划,拟推行非公开发行,加码锂电池产能和研发,公司从生产、研发、人力各方面层层布局,提升公司综合实力。

新能源汽车保持高增长,传统汽车趋于稳定

1)目前我国机动车产销量居全球第一,且增长速度快,平均机动车拥有量仍然较低,这为我国电动汽车的快速发展奠定了基础。未来新能源汽车保持高增长是大概率事件

2)在新能源乘用车领域,比亚迪一枝独秀,约占全国新能源乘用车市场33%,3)技术、经验、市场条条优势,助公司龙头地位难以撼动。轿车到大巴,国内到国外,步步为盈。

储能蓄势待发

1)核心技术电池助公司行业领头羊。公司已率先进入北美市场,未来随着电池成本的下降也会带来其他市场(如欧洲)的爆发。

2)电动车+储能,1+1=N,协同效应强大。储能为电动车充电提供便捷、加快电动车推进;电动车电池二次利用为储能降低成本、提高资源利用率,协同效应强大。

手机部件、光伏等业务保持稳定增长公司为国内外手机制造商提供整机设计、部件生产和组装服务。是目前全球最具综合竞争力的手机部件及组装服务供货商之,主要产品有部件和组装。智能手机需求量的持续增长为公司产品带来了增长空间,光伏产业在经历低迷之后有所回暖。然而市场竞争依然激烈,公司产品价格持续低迷,增速放缓。

原标题:比亚迪:储能续写辉煌 买入评级
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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