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公司作为全球最大的水电公司,拥有我国最优质的水能资源,目前开始收购向家坝和溪洛渡两大电站,未来乌东德和白鹤滩电站也将注入,公司装机将快速增长。公司积极介入配售电业务,上网电价极具竞争优势。通过与中核和中广核战略合作,公司将快速进入核电领域。借助“一带一路”国家战略,公司将大规模参与海外水电项目的建设与运营。公司对应2015-2017年EPS为0.70、0.91和0.95,目标价格为17.49元,维持“强烈推荐-A”投资评级。
实施重大资产并购,引爆又一轮增长。公司通过发行股票和支付现金的方式收购川云公司100%股权,交易金额797.04亿元。收购完成后公司装机增长80%,2016年EPS预期从0.66提高到0.91,分红比例按照停牌价格计算达到4.53%(税后)。在股权结构方面,三峡集团控股比例从72.01%降到61.92%,其他股东持股比例从27.99%提高到38.08%。
全球水电行业引领者,最大清洁能源上市公司。公司从2003年开始陆续收购三峡电站机组,目前总装机2527.7万千瓦,是全球最大的水电公司。公司电站均位于长江和金沙江干流,是我国前两大优质水能资源,而且拥有永久的资源使用权。
资产证券化空间巨大。在2020年乌东德和白鹤滩将完成投产和注入,公司装机将进一步增长至7173.7万千瓦,增幅为57.54%,拥有世界前12大水电站中的5座。
积极推进配售电业务,以水电母舰身份介入电改。三峡电站的落地电价显著低于当地的火电上网标杆电价,价格竞争优势明显。公司拟与福能股份(行情18.79+7.93%,买入)合资设立福建省配售电公司,切入福建当地配售电业务。同时公司在全国各地积极布局,通过与参股地方能源平台,合作设立配售电公司,形成良好的售电战略布局。
积极开展多领域投资,打造新的利润增长点。公司积极与中核和中广核建立战略合作伙伴关系,积极介入核电领域,逐步形成“水、核互补”的清洁能源业务发展新模式。在海外项目方面,借助国家“一带一路”战略,紧跟三峡集团国际业务布局,开展海外电站运营管理和咨询服务。
维持“强烈推荐-A”投资评级。公司预计在2016年完成收购,预测2015-2017年EPS分别为0.70、0.91和0.95,目标价为17.49元,维持“强烈推荐-A”投资评级。
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5月18日上午,国际大坝委员会第28届大会暨第93届年会“水风光蓄一体化基地建设”专题研讨会在成都举办。四川省能源局局长邓超,中国工程院院士钟登华、许唯临,中国大坝工程学会副理事长兼秘书长汪小刚,雅砻江公司董事长孙文良,水电水利规划设计总院院长李昇、副院长赵增海等出席会议。与会院士、专
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春天里,雅砻江畔,生机勃发。这个春天,流域内磅礴的“绿电”正通过连山的铁塔银龙,输送到大江南北,点亮城市灯火辉煌;这个春天,上万名工人奋战在蜿蜒绵长的雅砻江流域,水风光一体化开发建设热潮涌动,一个个新项目正拔地而起。近日,笔者深入雅砻江流域多个水风光蓄清洁能源项目现场,实地探访能
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1月17日,中国人民政治协商会议云南省第十三届委员会第三次会议在昆明市开幕。云南是绿色能源资源大省,绿色能源可开发总量2亿千瓦,约占中国的20%。其中水能资源蕴藏量1.04亿千瓦,理论可开发量约9795万千瓦;风能资源总储量约为1.23亿千瓦,可推动实施的风电项目装机规模总量约2000万千瓦;全省129个
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