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电改:需求侧管理布局方兴未艾 三大领域率先受益

2015-12-09 14:18来源:中金公司作者:陈龙 雒文关键词:电力需求侧管理售电市场售电侧收藏点赞

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要点我们上周组织了广深地区长园集团、科陆电子、汇川技术、英威腾、科士达、智光电气等公司调研,纪要如下:

1)充电设施布局正当时。按照《加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》,到2020年,充电设施满足超过500万辆电动汽车的充电需求,计划新建1.2万座充换电站、480万台充电桩;预计充电设施需求将新增1000亿以上;多家公司均将充电设施业务作为未来重点发展方向,提前布局包括充电设备制造、充电站运营以及充电智能服务平台等各环节,并不断创新各种充电服务模式;我们认为在“十三五”期间,充电设施将迎来建设高峰期,最先受益的将是具备充电设施制造能力的相关企业,随着建设的充电站和安装的充电桩数量达到一定规模后,创新充电服务模式的企业将受益。

2)自动化设备公司持续加大研发投入,谋求更深层次应用,实现进口替代。由于经济增速下行,对包括中低压变频器、伺服系统等工业自动化产品需求较为低迷,自动化设备公司业绩增长压力显著增加;工业自动化公司积极应对需求疲软影响,持续加大核心零部件研发投入,提升技术水平,谋求产品更深层次应用:(1)在中低压变频器研发平台上推出诸如新能源车电机控制器等产品,扩大市场应用领域;(2)在专用伺服系统研发基础上,增加行业整体解决方案,积极推动通用伺服系统在包括消费电子、电池等行业产品线应用,推进进口替代;(3)通过并购或者引进技术人员,加大控制器、工业视觉等核心零部件研发投入,向外资先进水平靠拢。

3)电力需求侧管理布局方兴未艾。电改9号文明确指出将逐步推进售电侧与输配电价改革,近期6个电改配套文件进一步明确将向社会资本放开售电领域,加强电力需求侧管理;因此包括电源端、设备类等公司均开始加大力度布局售电市场及用户市场;我们预计最先受益的将是拥有低成本电源资产的发电公司;其次,拥有用户资源,为用户提供电力附加值服务的设备类公司也将大幅受益;第三,拥有发电资源同时积极布局售电市场的公司也将受益。

建议1)充电设备板块,最先看好设备制造类公司,其次看好布局充电服务网络相关公司,建议关注科士达、中恒电气、万马股份、科陆电子、特锐德等;2)工业自动化板块,看好拥有核心零部件研发能力并积极开拓下游领域应用的汇川技术,同时建议关注长园集团、英威腾等;3)电改板块,看好布局电力需求侧市场相关公司,建议关注积成电子、智光电气、北京科锐等。

原标题:电气设备:需求侧管理布局方兴未艾 荐7股
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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