登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
2017年4月24-26日,2017中国国际储能大会在苏州举行。26日,浙商证券电力设备与新能源研究小组(郑丹丹团队)联合主办储能与新能源投融资专场论坛。演讲嘉宾中,来自青域资本的鲁志恺先生认为,做好新能源汽车产业投资,趋势判断是第一要务。
郑丹丹(浙商证券电力设备与新能源行业首席研究员):
各位来宾,早安。欢迎来到2017中国国际储能大会,储能与新能源投融资专场论坛。我是来自浙商证券的郑丹丹。感谢主办方中国化学与物理电源行业协会储能应用分会的厚爱与支持,去年我们团队就承办了投融资论坛,今年继续联合主办这个论坛,深感荣幸。希望今天的活动能带给大家收获!
郑丹丹:
接下来,为我们演讲的是来自青域资本的鲁志恺先生。青域资本在新能源领域有着非常丰富的研究与投资经验,成功地投资了德朗能动力和时空电动汽车等优质企业,时空电动汽车的一些资产将被群兴玩具收购以实现上市,接下来把时间交给鲁志恺先生。
鲁志恺(青域资本投资总监):
很感谢郑总邀请我们青域来给大家做一个交流汇报。
时空其实是在做部分的资产证券化,准备把它的PACK业务装到群兴玩具当中去,之后的资本运作需要视其业务发展和未来资本市场做综合判断而定。
简单介绍一下青域。我们是一家专注在生态环境领域投资的资产管理机构,我们重点关注的领域包括环境保护、能效管理和清洁能源。因为新能源汽车是能源清洁利用的重要领域,所以也是我们重点关注的板块。我们长期坚持以研究为导向的投资方法论,我们只有把产业的趋势、周期和产业生态研究清楚之后,才会出手。一旦出手,我们往往会在企业当中持有比较高的股比,并且会在这个产业当中持续投入。
新能源汽车也不例外,我们从06年就开始关注这个产业,直到2013年出手投资第一家企业——时空电动,随后布局了伯坦工程和德朗能。至此,我们在新能源汽车领域,从能源补充到整车的改造,到核心零部件,到整车的销售运营,已完成了初步的布局。这三家企业在我们投资之后发展都还不错,即便在2016年产业政策调整的大背景下,它们的合计收入也有几十亿元,青域在这三家企业当中也收获了超过8倍的投资回报。
接下来我就结合我们的投资,从趋势、周期和产业生态三个维度向大家汇报一下,我们是如何看待新能源汽车这个产业的。
首先,我们拿到一个产业,一定会先对它做趋势的判断,看看这个产业的大方向到底是不是对的,以及这个产业到底能够走多远。从大方向的角度上来说,我们认为业内已经达成共识了,因为不管是中国65%的石油对外依存度,还是22.2%的传统燃油车PM2.5的贡献值,还是十万亿的汽车产业GDP拉动,发展新能源汽车一定是中国汽车产业转型升级的必由之路。这个产业能够走多远?虽然说从国家下决心要干新能源汽车这个事情到现在已经有16年,但是我们可以看到,不论是新能源汽车不到2%的渗透率,还是以“三大电、六小电”(编者注:分别为电机、电池、电控,以及DC-DC、车载充电机、高压配电箱、EPS、空调、PTC)为代表的核心技术的成熟度,我们都认为整个产业至少有五十年甚至上百年的长期结构性机会。因此,我们会在这个产业做饱和供给并长期投入。
当然做趋势判断不是目的,目的是要坚定我们的投资信念。正是由于这份投资信念,我们才在市场低谷期投资了当时可能并不被主流机构看好的时空电动。在我们投资之后,时空电动依托它的模式创新,迅速地成长为一家“独角兽”公司,也一举奠定了我们青域在新能源汽车领域的投资。因此,我们认为,作为一家以研究为导向的投资机构,趋势判断一定是第一要务!
做完了趋势判断,接下来就需要对产业进行周期性的分析。我们认为,在中国所有产业都具有周期性,即便像消费这样的领域。因为中国的投资具有周期性,使得像消费这样原本不具有周期性的产业,也具有了周期性的特质。所以,对于青域而言,就需要对产业进行周期性的分析,找到真正在基金存续期当中合适的投入窗口期。
根据我们观察,生态环境是受政策影响非常大的领域,每次产业的发展都跟其背后推动的政策密切相关,而且根据我们的梳理,政策在推动产业发展的过程中,往往会经历研究论证、示范应用和市场导入三个阶段,而合适的投资窗口期,一般会在导入期之后,这背后其实也涉及到了需要等待人才、技术、产业配套、政策等外部要素的成熟。
接下来,再简单回顾一下整个新能源汽车的发展历史。中央在上世纪90年代初就已经关注到了新能源汽车,但直到2001年的863电动汽车重大专项发布,才表明国家下真正决心要来搞新能源汽车这个事。在这之后到了2013年整个市场被真正激活前,我们认为产业有两波明显的社会投资的热潮,它背后也有相关的推动政策。
比如说,第一次是在2003年,推动政策就是863计划。但是因为当时的计划只是一个指导性的意见,并没有特别的实操性,导致了产业开始是持观望的态度。直到2003年政府真金白银掏出钱来之后,社会资本才实质性进入,代表事件包括比亚迪收购秦川、复星入股神力布局燃料电池等。
第二波投资热潮出现在2009年,背后推动的政策是以“十城千辆”为代表的一系列支持政策,由于这次的政策力度较以往大,而且相对直接,所以社会资本迅速做出反应,标志性事件包括:多款纯电动汽车研制成功,电网公司大规模建设基础设施,等等。但我们可以看到,这两波投资热潮在它上升之后便迅速回落,究其核心原因,我们认为,整个市场并没有在真正意义上启动起来。从全产业链的角度来看,全链其实并不赚钱,仍然是做一台亏一台的局面,市场并没有被有效激活。
我们认为,真正的投资窗口期是在2013年。因为2012年整个补贴目录到期,新一轮的补贴政策足足迟了9个月零13天,当时整个产业处在一个非常黯淡的时期,很多企业都开始怀疑中国到底要不要发展新能源汽车,从而使得行业的整体估值比较低。而正是因为我们之前有了明确的趋势判断,我们笃定国家一定会继续大力发展和支持新能源汽车产业,而且根据我们对于国家补贴资金规模的梳理,从“八五”、“九五”期间几个亿的规模,到“十五”、“十一五”期间几十亿甚至上百亿的规模,由此我们有理由相信,接下来国家一定会推出更大力度的补贴政策来支持新能源产业的发展。果不其然,在我们投资时空没多久,新一轮的补贴政策就出台了。这次政策较以往很大的区别是,直接把钱给了车企,并且用了更加积极的政策推动了这个产业,从而真正激活了整个市场。随着在2014年、2015年产业政策的全面推进,推动了产业每年超过300%的爆发性增长。
但是,在这个爆发性增长背后,我们其实是有冷静思考的。基于我们多年对于生态环境领域投资的观察,我们发现,每次产业经历暴涨之后,一定会出现一个调整期,这个调整期可能与政策有关也可能与产能有关。我们原来判断,产业的调整可能会出现2017年,但是因为补贴的因素,产业政策调整早了一年。站在当下的时点,我们认为,现在整个产业从原来依托补贴的萌芽期进入到了正面竞争的成长期,现在其实是产业非常关键的一个时期,如果先期能够汇聚资金、技术、人才等竞争要素的企业、地区,就能够快速地形成领先优势,马太效应会非常的明显。
另一方面,站在投资的角度来说,不论是政策稳定性还是风险收益比,以及整个产业可承载的资金规模,我们都认为现在是一个规模资本进入,做战略布局的合适窗口期,因此青域也会在今年发起针对新能源汽车产业的专项基金,依托我们在这个产业链当中已经建立的生态,在整个产业做更深入的战略布局。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
4月29日,工信部发布2024年规章制定工作计划,其中抓紧研究论证起草的项目包括新能源汽车动力电池综合利用管理办法。工业和信息化部2024年规章制定工作计划根据《规章制定程序条例》第十二条的规定,现向社会公布工业和信息化部2024年规章制定工作计划。一、年内提请部务会议审议的项目(5项)1.工业和
据国家电网智慧车联网平台预测,今年“五一”假期,全国多地高速公路将迎来充电高峰,全国高速公路日均充电次数将超30万次,较去年同期增长超50%,单日充电次数峰值较春节假期也有望超50%。为应对“五一”期间高速公路充电高峰,全国多地加大了充电桩的升级改造。天津在节前完成了103台充电桩升级改造
北极星储能网获悉,据正力新能消息,4月26日,以“投资苏州,赢得未来”为主题的2024苏州全球招商大会在金鸡湖畔隆重举行。正力新能总裁陈继程博士出席此次大会,并现场签约“年产25GWh动力电池制造项目”。该项目固定资产投资70亿元,占地面积788亩,建成后将满足约50万辆/年的新能源汽车高性能动力电
走进台山,古村落里的宗祠,路边的骑楼建筑、浪漫的海岛……浓郁的侨乡味道四溢,让人不由自主地放慢脚步,已一跃成为人们向往的热门旅游地。近日,为推进“公交+文旅”融合发展,格力钛新能源仿古铛铛车作为“漫途·台城观光巴”观光线驶入江门台山,成为侨博馆往返桂水胜塘村的观光旅游定制公交专线
中共中央政治局常委、国务院总理李强4月28日在2024北京国际汽车展览会调研。他强调,要深入落实习近平总书记关于推动汽车产业高质量发展的重要指示精神,大力发展智能网联新能源汽车,坚持以科技创新引领产业创新,深化拓展开放合作,促进汽车产业高端化、智能化、绿色化升级,更好满足和创造市场需求
新华社北京4月28日电国务院总理李强4月28日下午在钓鱼台国宾馆会见美国特斯拉公司首席执行官马斯克。李强表示,中美两国经济深度融合,你中有我、我中有你,彼此都可以从对方发展中获益。特斯拉在中国的发展堪称中美经贸合作的成功范例。事实表明,平等合作、互利共赢才最符合两国的根本利益,也是两国
4月28日,据AITO汽车官微消息,2024年4月26日16时34分左右,一辆问界M7Plus在山西运城发生严重交通事故,对于事故中出现的人员伤亡,我们深表痛心,对遇难者表示沉痛的哀悼。根据国家平台数据接入管理规定,获悉该车辆发生事故时车速115公里/小时,安全气囊正常打开,动力电池包特性均正常。我们正在积
北极星储能网获悉,据宁德时代官微,4月27日,公安部交科所、宁德时代、时代智慧、滨湖山水城在江苏无锡滨湖签署合作协议,共建太湖湾车联网创新中心(智能汽车运行安全检验中心),旨在推动中国智能汽车运行安全创新政策,为新能源汽车和动力电池安全和高质量发展提供支撑。
在车展现场,一场场发布会紧锣密鼓进行,车企争相秀出自家真功夫。站在新能源汽车发展的新赛点,汽车产业以技术创新为驱动的发展方向,带着发展的新理念、新成就,迈入发展新阶段。“今天体验了一圈国产车,我是见一辆爱一辆。”360集团创始人周鸿祎一身红衣坐在一辆车上,成为2024北京国际车展(下称
北极星储能网获悉,近日,网传北京车展中雷军被理想汽车CEO李想锁进车里半小时,引发热议。4月27日,小米高管徐洁云微博辟谣:假的,我就在李想旁边。实际情况是,雷总坐进L6体验,当时在说左右扶手放置手臂都非常舒服,从设计角度非常合理。段子归段子,大家别把段子当真。
北极星储能网获悉,4月24日,商务部、财政部等7部门发布关于印发《汽车以旧换新补贴实施细则》的通知。自本细则印发之日至2024年12月31日期间,对个人消费者报废国三及以下排放标准燃油乘用车或2018年4月30日前(含当日,下同)注册登记的新能源乘用车,并购买纳入工业和信息化部《减免车辆购置税的新
北极星储能网讯,近日,湖南省人民政府办公厅发布关于印发《支持郴州市锂电新能源全产业链高质量发展的若干措施》的通知。全力支持郴州市把资源优势转化为产业优势,推进锂电新能源全产业链高质量发展。措施指出,培育产业集群。支持郴州市以锂电关键材料创新、尾矿尾渣资源化利用为基础,发展绿色含锂
4月29日,工信部发布2024年规章制定工作计划,其中抓紧研究论证起草的项目包括新能源汽车动力电池综合利用管理办法。工业和信息化部2024年规章制定工作计划根据《规章制定程序条例》第十二条的规定,现向社会公布工业和信息化部2024年规章制定工作计划。一、年内提请部务会议审议的项目(5项)1.工业和
北极星储能网获悉,据正力新能消息,4月26日,以“投资苏州,赢得未来”为主题的2024苏州全球招商大会在金鸡湖畔隆重举行。正力新能总裁陈继程博士出席此次大会,并现场签约“年产25GWh动力电池制造项目”。该项目固定资产投资70亿元,占地面积788亩,建成后将满足约50万辆/年的新能源汽车高性能动力电
储能产业成为一场旷日持久的生存淘汰赛已是行业共识。随着竞争日趋白热化,已有不少储能企业因成本过高、技术迭代缓慢、业务布局不当等而掉队。优胜劣汰是商业竞争的常态,在产品革新的节奏、市场开发的力度、技术路线的选择等方面,跟上市场同时抢占市场,也将成为接下来筛选优质储能企业的标准。动储
中共中央政治局常委、国务院总理李强4月28日在2024北京国际汽车展览会调研。他强调,要深入落实习近平总书记关于推动汽车产业高质量发展的重要指示精神,大力发展智能网联新能源汽车,坚持以科技创新引领产业创新,深化拓展开放合作,促进汽车产业高端化、智能化、绿色化升级,更好满足和创造市场需求
据巨湾技研消息,4月27日,中国国际电池技术交流会/展览会(以下简称CIBF2024)在重庆国际博览中心盛大开幕。会议期间,巨湾技研与亿航智能达成战略合作,共同研发全球首款eVTOL航空器超快/极快充电池方案。巨湾技研是目前全球唯一实现恒功率高倍率动力电池量产的企业,而亿航智能是目前全球唯一一家拥
北极星储能网获悉,据宁德时代消息,4月28日,中国龙工在福建龙岩总部举办搭载宁德时代全新一代长寿命电池的电动装载机首发下线仪式,这是宁德时代装载机专用长寿命电池的首次落地。目前搭载宁德时代电池的电动装载机已超1万余台,工作时长超过2万小时的装载机已达300余台。宁德时代在装载机及工程机械
2024年4月27日,由中国化学与物理电源行业协会主办,天津中电新能源研究院有限公司承办的第十六届重庆国际电池技术交流会/展览会(CIBF2024)先进电池前沿技术研讨会在重庆悦来国际会议中心隆重开幕。本次研讨会以“绿色能源驱动未来”为主题,来自政府主管部门、科研院所、车企、电池产业链龙头企业等
北极星储能网获悉,据宁德时代官微,4月27日,公安部交科所、宁德时代、时代智慧、滨湖山水城在江苏无锡滨湖签署合作协议,共建太湖湾车联网创新中心(智能汽车运行安全检验中心),旨在推动中国智能汽车运行安全创新政策,为新能源汽车和动力电池安全和高质量发展提供支撑。
尽管一季度以来排产高于预期,动力电池产业产能过剩的现象仍然存在。行业数据显示,2024年3月,动力电池装车率跌至46%,首次跌破50%的大关。在此背景下,低成本和差异化逐渐成为行业竞争获取更多市场份额的关键点。在极致成本的驱使下,部分企业电芯价格跌至0.38元/Wh的低点,正式进入到3毛时代。与此
全球视野,中国制造。4月25日,由深圳市战略性新兴产业发展促进会,PNEEXPO组委会、印尼米奥兰特主办,英特尔大湾区科技创新中心联合主办的“印尼电车及周边配套对接交流会”,在英特尔大湾区科技创新中心19楼成功召开,本次会议得到了PERIKLINDO印尼电动汽车工业协会的支持,车桩网,索比储能,北极星
日前,电力规划设计总院对《国家能源局关于促进新型储能并网和调度运用的通知》进行政策解读。全文如下:着力破解高效利用难题,推动新型储能高质量发展——《国家能源局关于促进新型储能并网和调度运用的通知》政策解读电力规划设计总院近期,国家能源局对促进新型储能并网和调度运用作出相关部署,印
在全球化背景之下,各国之间的能源互联已成为趋势,储能行业的发展迎来了新的发展机遇。伴随储能利好政策的不断出台及商业模式的日趋成熟,中国新型储能发展步入快行道,未来行业也将加速由“成本竞争”转向“价值竞争”。“2024年,将是更卷的一年。”在过去的两年间,储能行业急速成熟起来,不同企业
近日,国家能源局印发《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》(以下简称《通知》),进一步明确了新型储能的功能定位、调度范围及技术要求,布置了并网和调度运用工作任务,指明了当前新型储能的提升举措,对强化新型储能在新型电力系统中的地位具有重要意义。以下是国家电网公司国家电力调度控制中
北极星储能网获悉,4月22日,安徽省工信厅发布《关于省十四届人大二次会议第1332号代表建议答复的函》。针对省十四届人大二次会议期间赵国庆等代表提出的关于推进储能运营政策的落实落地的建议,安徽省工信厅给出答复,省委、省政府高度重视新型储能产业发展,2023年10月成立安徽省先进光伏和新型储能
4月22日,华北院与华北电力大学举行重力储能交流及合作协议签订会。在中电工程副董事长,华北院公司党委书记、董事长梁政平和中国工程院院士、华北电力大学校长杨勇平的共同见证下,华北院总工程师兼副总经理孙永斌与华北电力大学副校长刘云鹏分别代表双方签订了校企联合重力储能实验平台合作协议。签
北极星储能网获悉,据网信广东,4月23日上午,广东省委常委会召开会议,研究多个重要事项。会议指出,要抓牢新型工业化的重点任务,全面提升广东工业发展硬实力,聚焦完善创新体系,加快构建“基础研究+技术攻关+成果转化+科技金融+人才支撑”全过程创新链,不断催生新质生产力;聚焦完善产业体系,统
北极星储能网讯,4月19日,安徽省经济和信息化厅发布《关于省十四届人大二次会议第0492号代表建议答复的函》。关于支持设立“安徽省钠离子电池产业技术研究院”的建议,经研究办理,现答复如下:一、加强顶层设计,引领光储产业高质量发展。制定出台了《关于强化创新引领推动先进光伏和新型储能产业集群
北极星储能网获悉,据聊城发改消息,日前,大唐临清储能示范项目建成并网。大唐临清电极锅炉调峰供热灵活性改造储能项目2023年7月被列为山东省2023年度第一批新型储能入库项目,总投资4916万元,该项目于2023年4月开工建设,2024年3月底建成并网,目前正在试运行阶段。该项目是山东省电极锅炉首例储能
4月10日—13日,第十二届储能国际峰会暨展览会在北京召开。在开幕式现场,汇聚了来自政府部门、科研院所、电网公司、发电集团、储能产业链等1000多名嘉宾参会。远景集团高级副总裁、远景储能总裁田庆军受邀参加储能领袖高端对话,探讨储能行业热点话题。田庆军指出,要多维度理性看待储能“内卷”,价
北极星储能网讯,4月20日,世名科技发布关于与安徽华晟新能源科技股份有限公司签订战略合作协议的公告。根据公告内容显示,苏州世名科技股份有限公司与安徽华晟新能源科技股份有限公司以光伏和储能产业为重点,就太阳能光伏制造过程中硅片加工、光伏电池制作、储能材料制作等多个环节中所需的化学品及
2024年4月10日-13日,由中关村储能产业技术联盟(CNESA)、中国能源研究会、中国科学院工程热物理研究所主办的第12届储能国际峰会暨展览会(ESIE2024)在京举行。在4月12日下午的“商业模式与市场机制创新”分论坛上,由中关村储能产业技术联盟和自然资源保护协会(NRDC)共同编写的报告《储能高质量发
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!