北京科锐2019年上半年净利润1079.05万元 重点关注智能传感终端设备方向

北京科锐2019年上半年，公司实现营业收入10.23亿元，同比下滑8.90%；净利润1079.05万元，同比下滑70.36%；扣非后净利润1051.83万元，同比下滑70.29%。

报告期内，公司新签执行合同13.72亿元，同比减少21.64%，但中标合同同比增加，部分中标合同尚未转化成执行合同导致新签执行合同减少。报告期内，公司实现营业收入102,260.90万元，同比下降8.90%；净利润1,609.14万元，同比下降55.93%；归属于上市公司股东的净利润1,079.05万元，同比下降70.36%；毛利率22.99%，同比下降2.32个百分点。公司上半年发货速度同比稍缓以及产品结构变化导致毛利率下降是公司净利润下滑的主要原因，随着后续中标合同转化成执行合同的增加将导致发货速度加快，同时加快一二次融合的产品结构调整，将成为后续净利率提升的关键所在。

2019年上半年，公司管理层在董事会的领导下，以公司业务发展为驱动，以信息化管理平台为支撑，以“智能制造100项目” 为突破口，优化业务流程，加快全业务流程运行速度，全面提高业务单元和职能单元的管理水平，着重加大智能产品研发、生产自动化软硬件投入，加强网外市场和国际市场的开拓力度，协同创新，力争实现有机的高质量增长。

2019年上半年，公司新签执行合同13.72亿元，同比减少21.64%，但中标合同同比增加，部分中标合同尚未转化成执行合同导致新签执行合同减少。报告期内，公司实现营业收入102,260.90万元，同比下降8.90%;净利润1,609.14万元，同比下降55.93%;归属于上市公司股东的净利润1,079.05万元，同比下降70.36%;毛利率22.99%，同比下降2.32个百分点。公司上半年发货速度同比稍缓以及产品结构变化导致毛利率下降是公司净利润下滑的主要原因，随着后续中标合同转化成执行合同的增加将导致发货速度加快，同时加快一二次融合的产品结构调整，将成为后续净利率提升的关键所在。

2019年上半年，公司紧密围绕成为配电设备领域最优秀供应商和智慧能源综合管理服务商的目标为核心开展工作，重点工作如下：

在公司配电制造业务方面：报告期内，公司各类业务发展情况如下：①开关类产品销售收入54,257.74万元，同比下降 23.92%，毛利率22.52%，同比下降2.57个百分点。报告期内，南方电网公司招标量较上年同期大幅减少，公司开关类产品中标合同额减少及中标价格略有降低，产品单位成本上升，销售收入、毛利率下降。②箱变类产品销售收入24,621.38万元，同比增长19.49%，毛利率19.38%，同比上升3.44个百分点。目前公司箱变类产品中标合同额及中标价格有所提升，并且公司已将部分生产线迁移至郑州生产基地以节约成本，提升毛利水平，相比前几年毛利率一路走低的趋势，去年开始毛利水平持续回升。③自动化类产品销售收入7,318.92万元，同比下降15.92%;毛利率16.11%，同比下降23.96个百分点。因报告期内南方电网公司招标量较上年同期大幅减少，公司开关类产品中标合同额相应减少，与开关类产品配套的自动化类产品销售收入及生产规模相应减少，不能发挥规模效应，单位成本上升导致毛利率大幅下降。④附件及其他产品收入13,766.16万元，同比增长45.79%，毛利率29.67%，同比上升2.98个百分点。报告期内，公司收购控股股东北京科锐北方科技发展有限公司持有的普乐新能源(蚌埠)有限公司50.59%股权，为同一控制下企业合并，其他产品收入增加主要系子公司普乐新能源(蚌埠)有限公司、河南科锐开新电力有限公司收入增加。

在公司智慧能源综合管理服务业务方面：报告期内，公司综合能源管理服务业务按年初既定方针和策略开展工作，重点围绕EPC工程总包、平台合作探索、智能运维试点、慧云平台完善等开展相关工作;通过完善管理制度，加强对各业务机构的考核力度，并根据考核结果适时调整业务方向和业务结构;在电力服务市场方面收缩聚焦，深入用户找痛点，根据用户需求提升服务能力;通过北京地区的试点，形成智能运维模式。公司及下属公司为北京大兴国际机场搭建的能源管理平台，是智慧机场的九大业务平台之一，覆盖航站区、飞行区、公共区域的机场全区域能源管理，这也为公司综合能源服务在机场项目应用起到了示范作用，为公司进一步开拓机场综合能源服务打下基础。报告期内，公司获得了由工业领域电力需求侧管理促进中心颁发的电力需求侧管理服务机构能力评定证书(一级)。

在市场开拓方面：报告期内，公司坚持以电网市场与电网外市场并重的原则，采取以国网促南网，网外促网内策略，整合资源继续优化管理模式和团队建设。报告期内，在电网市场方面，面对市场竞争的加剧，公司营销系统积极应对招标规则与招标价格的变化，继续采取提升团队意识、危机意识及应变能力、优化流程等多项措施，在国网27个省市电力公司招标项目中中标26个包，在近3000家中标企业中排名前20，在民营企业中排名名列前茅。在电网外市场方面，公司通过设立用户工程专门管理机构，组建专职队伍，尝试多种专业化管理模式，明确目标市场，使电网外市场得到进一步开拓。报告期内，公司新签用户工程合同2.24亿元，同比增长11%，优化了合同来源，进一步分散了单一依靠两网集中招标的风险。

在技术产品研发方面：报告期内，根据公司研发规划，开展了模块化预装式变电站研发、完成标准化箱变设计工作;研发欧III代环网柜并通过验证;研发设计35kV信号源和美柜VCG单稳态机构环网柜，取得了试验报告;通过SF6灭弧的断路器与自动化罩式FTU的专检测试验证;一二次深度融合柱上全电子式产品设计完成极柱传感器精度、绝缘等测试;研发优质美变产品、优质油浸式非晶合金铁心配电变压器和优质油浸式硅钢铁心配电变压器产品;完成高精度暂态录波型故障指示器的小批试制，并完成现场的全检和供货;完成低成本分布式DTU的小批试制，并获得国网入网专项检测、信息安全检测和型式试验报告;完成GIL故障指示器的小批试制，并获得型式试验报告。公司自动化产品围绕泛在电力物联网和坚强智能电网的需求，基于“云、管、边、端”的技术架构，进一步梳理研发重点和关键技术，并重点关注智能传感终端设备和边缘计算网关两个产品研发方向。公司通过启动智能配变终端(即智能TTU)项目的研发，提高“边”设备的边缘计算网关的通信处理能力和数据分析能力，实现智能台区和智能配电房的就地分析和处理，提高一次设备的就地化的计算能力;同时公司加强拓展故障指示器类产品的其他行业的应用，包括铁路、石油等行业的应用。

2019年上半年，公司参与国网2019年故障指示器招标技术规范、一二次融合设备招标技术规范、配电终端标准化设计等文件的讨论;参与南方电网公司配电终端互联互通标准讨论，并完成测试;参与行业标准“配电自动化系统终端运维技术规范”、 “配电自动化终端即插即用技术导则”、“中压配电网调度图形模型规范”的讨论;参与行业标准“配电线路故障指示器技术条件”的制定。报告期内，公司取得40份型式试验报告，49份委托试验报告;公司及子公司获得专利授权6项，其中发明专利2项，实用新型4项。截至报告期末，公司及子公司累计获得有效专利授权145项，其中发明专利27项;实用新型116项，外观设计专利2项。

在内部管理控制方面：报告期内，公司通过专业机构完善薪金激励体系，吸引、留住与激励优秀人才，通过完善机制、精准招聘、赋能增值，提升能力，有序推进应届生“雏狼计划”，打造“以奋斗者为本”的人才团队，满足公司发展人才需求。公司信息化建设完成了 SAP 平台升级、PLM 项目上线、金税集成系统试运行，实施数字化车间项目、桌面虚拟化、知识库建设等项目，以借助信息化手段实现公司业务的有机增长，提高业务处置的效率，提高各事业部的运营管理水平。报告期内，公司通过 EPLAN、Soildedge、Altium Designer 与 SAP PLM 系统集成应用，实现边设计、边采购、边生产;完成 OA 系统数字化管理。在标准化管理方面，公司加强项目评审的过程监督和效率，进一步融合 PLM 和 SAP 的应用，保障生产的有序进行，规范文件下发过程。

公司可能会面临的风险

市场竞争日趋激烈的风险：公司主营业务为12kV配电及控制设备的研发、生产与销售。随着我国电力行业投资的快速增加，输配电设备市场需求旺盛，同行业企业数量迅速增加，市场竞争日趋激烈，产品同质化竞争严重。如果公司在产品创新、销售网络建设、经营管理等方面不能适应市场的变化，将会在竞争中丧失优势，公司盈利能力将受到严重影响。针对此种情况，公司将继续通过加大研发投入、提高产品技术含量、扩大生产规模、丰富营销手段、加强内部成本控制等措施保持市场竞争优势。

客户较为集中与招投标的风险：公司的主要客户为国家电网公司、南方电网公司及其各级电力公司，客户集中度较高。公司销售对单一省级以下电力公司的业务收入不存在重大依赖的风险。如果国家调整电网投资规模，国家电网公司和南方电网公司调整采购或招投标模式，将可能改变市场竞争格局，进而对公司的经营产生较大影响，针对此种情况，公司将在巩固和提高电网系统市场的基础上，积极开拓电网系统以外的市场、尝试进入新的技术和业务领域，改善目前公司客户较为集中的局面。另外随着电网公司对于产品抽查频繁，产品规范趋严情况下，虽然公司产品质量一直居于行业前列，产品口碑业内较好，但也存在个别产品通报质量风险进而影响招投标的风险，因此公司将继续强化质量优势，巩固行业地位，利用电网公司管控质量趋严的条件，拉大与其他普通供应商的差距。

技术产品更新换代的风险：新技术的应用与新产品的开发是公司保持核心竞争力的关键因素。公司拥有一批配电设备的研发和技术推广人才，在该细分领域内形成了一定的技术优势。但如果公司不能保持持续创新能力，不能及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，公司已有的竞争优势将被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。为此，公司将不断积极扩充人才队伍，并采取各种措施稳定和激励人才队伍;不断强调创新的企业文化，积极跟踪行业技术的发展动态;坚持逐年梯次开展研发项目，并保证研发费用的落实到位，这些措施的贯彻落实将可有效规避上述风险。

电力服务等新业务以及投资并购项目发展不达预期的风险：公司在强化传统配电设备领域的发展优势外，积极推进公司在电力电子技术、电力代维等方面的新业务，为此公司于2013年收购北京科锐博润电力电子有限公司拟增强公司在电力电子技术方面的研发实力，于2014年投资成立了河南科锐电力设备运行维护有限公司，于2015年收购郑州开新电工有限公司，于2016年在广东中山、贵州贵安、北京、安徽蚌埠、江西等地投资成立了能源服务公司，投资并购了杭州平旦科技有限公司、郑州科锐同源电力设计有限公司、厦门科锐能源服务有限公司，参股海南中电智诚电力服务有限公司，于2017年投资成立宁夏生态纺织产业园能源管理有限公司，收购北京科锐能源服务有限公司，参股北京合众慧能科技股份有限公司、河南国控科锐能源管理有限公司，于2018年投资成立雄安科锐能源管理有限公司，参股苏州太谷电力股份有限公司，收购普乐新能源(蚌埠)有限公司，以上业务均为公司的全新业务，是公司在传统电力设备业务之外的积极尝试，上述业务具有较大的不确定性。未来公司将有可能继续实施收购兼并，以外延式发展辅助并促进公司竞争力的提升。如果某年度因宏观经济环境的恶化，或因上述投资标的内部经营管理及整合未达预期，导致上述新业务市场开拓或经营出现风险，将对本公司该年度的经营业绩产生一定的影响。公司已充分意识到上述新业务不达预期的风险，未来一方面将不断促进和加强现有子公司的规范运行管理;另一方将从收购源头开始控制风险，做好调查和比较，发挥初期投资或并购试验田的作用，随后再通过分步骤投资或并购的方式来规避项目集中风险，从而最大限度地降低项目实施、运行的风险。