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国内资本市场上,宁德时代计划用非公开发行股票的方式发行不超过公司总股本10%的股票募资不超过197亿元。
这是宁德时代自2018年上市以来,首次以增发配股的方式融资。
除了发行股票之外,宁德时代还在1月份的时候计划了不超过100亿元的债券,目前第一期30亿元已到位。
其实去年的时候,宁德时代也发行了100亿元的债券,不同的是,去年是下半年开始实施的,今年明显提前了,这也从侧面反映了上半年宁德时代的自由现金流确实是不够用了。另外,与去年相比,宁德时代向银行申请的年度综合授信额度也由1100亿元增加到今年的1700亿元。
境外市场上,宁德时代第二次董事会已经通过“拟将公司境外发行债券债券额度增加至不超过30亿美元”的审议了。
国外国外市场,宁德时代比去年多布局了将近800亿的融资计划。
有投资者质疑,宁德时代一季度末的时候明明账面上还有将近1014.36亿的资产,为啥还要这么大规模大面积地融资?
一方面主要是因为一季度末自由现金流确实不够,宁德时代本身也没到那种现金奶牛的地步。
一季度末,宁德时代将近1015亿的资产中,流动资产虽然占到了70.54%,但是这716亿的流动资金中,货币资金只有371.11亿,金融资产不到30亿,应收部分和存货又不是立马能变现的资产,但是流动负债确有329.75亿,每个月的营业成本还有几十亿,要规避短期偿债风险还要扩张业务的话,只能融资了。
另一方面,宁德时代布局的产能越来越多了。这次发行股份拟募资的197亿元主要就是为了湖西扩建、江苏时代(三期)、四川时代动力电池和电化学储能项目,这4个项目就要用掉145万了。
而且除了这些项目,宁德时代还新规划了100亿的车里湾项目, 以及以往规划的与上汽、广汽、一汽、东风合作规划的产能需要更多的资金,2019年还在欧洲布局了18亿欧元的研发基地,整体差不多几百亿的投入。
如果不融资的话,扩展产能抢占市场份额从而保持优势地位的战略就会受限,一季度一向不是宁德时代营收规模比较大的季度,加上疫情的影响业务规模也有所缩减,不补充流动资金的话宁德时代在生产上就会束手束脚,所以融资是最好的选择,而非公开发行股票的方式也是一种比较快速和稳当的方式。
虽然宁德时代目前的供应关系遍布新能源车企,占据乘用车动力电池市场将近一半的份额,但是随着与特斯拉供货关系2022年年终到期,其实也会面临特斯拉换供应商或者资产电池的风险,这样一来宁德时代的市场份额也会减少,所以扩展产能和寻找新的合作伙伴是宁德时代一直要考虑的问题,那么各种形式的融资一直会在。
不过,我在想,那些没上市没法大规模融资的电池企业,怎么生存?
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