解读新能源汽车产业中长期发展规划

近日，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035 年）》（以下简称《产业发展规划》）。上周，中国汽车工程学会则发布了《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》。两份文件为中国新能源汽车产业中长期发展提供了目标与指引，内容符合预期。

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《产业发展规划》提纲挈领

强调产业战略定位，多定性描述、少量化指标

《产业发展规划》明确了发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。我们认为显示了国家层面对新能源汽车产业发展的重视。

具体路径上，《产业发展规划》更多的以定性描述提纲挈领，量化的目标较少。到 2025 年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时 / 百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20% 左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高。2035 年我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较强国际竞争力。纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模化应用，充换电服务网络便捷高效，氢燃料供给体系建设稳步推进，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。

增强技术创新能力，推动产业融合发展

增强技术创新能力方面，《规划》强调“三纵三横”：以纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车为“三纵”，布局整车技术创新链；以及以动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术为“三横”，构建关键零部件技术供给体系。

在推动产业融合发展方面，《规划》指出，当前全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息通信等领域有关技术加速融合，电动化、网联化、智能化成为汽车产业的发展潮流和趋势。能源方面，《规划》表明需加强新能源汽车与电网（V2G）能量互动，促进新能源汽车与可再生能源高效协同；交通方面，发展一体化智慧出行服务，构建智能绿色物流运输体系；信息通信方面，则需推进以数据为纽带的“人—车—路—云”高效协同，打造网络安全保障体系。

完善基础设施体系，要求做好保障措施

在用车环境方面，《规划》指出，我国需继续推进充换电网络建设：加快充换电基础设施建设、提升充电基础设施服务水平、鼓励商业模式创新。同时，协调推动智能路网设施建设，并有序推进氢燃料供给体系建设。

在产业发展环境上，《规划》表明，对外需扩大开放和交流合作，和加快融入全球价值链。对内则应深化行业管理改革，健全政策法规体系，加强人才队伍建设，强化知识产权保护，并加强组织协同。

《技术路线图 2.0》：新能源与节能汽车并行，力求 2028 年碳排达到峰值

倡导乘用车多种技术路线齐头并进，强化短期节能车意义

乘用车产业现状：新能源方兴未艾，节能汽车占比仍低

《技术路线图 2.0》从多方面提供了量化指标，为我国中长期节能与新能源汽车产业发展提供目标和指引。

出于环境保护和能源安全的目的，我国一直将乘用车节能减排作为重点工作。但目前传统化石能源车辆仍是我国乘用车市场主体，2020 年 1-9 月占比超过九成。新能源与节能车占比仍低，其中纯电动车占比 3.5%，插电式混合动力占比 0.8%，节能车（汽油混合动力与 48V）占比不足 5%。

我国在《中国制造 2025》和 1.0 版本的技术路线图中均明确提及降低乘用车油耗。伴随自动启停、涡轮增压、发动机小型化等技术的采用，以及发动机热效率提升，和新能源车渗透率提升，2016 年来我国乘用车新车平均油耗持续下降。但当前简单的新型技术完成普及，发动机热效率的提升也进入瓶颈，我们认为进一步降低油耗主要依靠新能源汽车和节能汽车的渗透率提升。其中，节能车受关注度较低，后续有望成为发展重点。

图表 :2020 年 1-9 月，我国乘用车销量能源结构

资料来源：银保监会，中金公司研究部

图表 : 乘用车新车平均油耗持续下降，接近 2020 年 5L/100km 的目标值

资料来源：工信部，中金公司研究部

乘用车电气化目标：多路线并举，2035 年节能与新能源汽车各占 50%

路线图提出至 2035 年，节能汽车与新能源汽车年销量各占 50%，汽车产业实现电动化转型；燃料电池保有量达到 100 万辆左右，商用车实现氢动力转型；同时各类网联式高度自动驾驶车辆在国内广泛运行，中国方案智能网联汽车与智慧能源、智能交通、智慧城市深度融合。其中，混动新车占传统能源乘用车的比例由 2025 年的 50% 以上提升至 2035 年的 100%。

图表 : 《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》主要里程碑

资料来源：《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》，中金公司研究部

商用车节能进展较慢，燃料电池客车 / 物流车成为切入领域

商用车产业现状：节能型产品布局较缓，新能源受政策影响较大

货车以柴油动力为主，货车每年消耗的化石能源总量较大。我们认为，电动重卡在存量重卡中的比例可忽略不计，以重卡全部以柴油为能量来源、公路货运周转量 90% 由重卡完成、重卡载货时每吨公里油耗 0.011L 估计，2017/2018/2019 年我国重卡柴油消耗量为 661/705/590 亿升（约合 0.66/0.71/0.59 亿吨）。2017 年国内柴油消费总量为 1.7 亿吨，重卡消耗量占比就达到 39%。

图表 : 2016-2019 年，中国重卡柴油消耗量测算表

资料来源：国家统计局，中金公司研究部

在新能源公交车的带动下，基于锂电的电动化趋势在客车中较为明显。我们认为，根据 2014-2019 年的新能源客车累计销量 57.9 万辆、客车存量 70 万辆，估算新能源客车的存量渗透率大概在 80%。

轻卡现阶段动力主要来源于柴油和汽油，已经有初步的电动化趋势，但渗透率仍较低。2020 年 1-9 月，纯电动和插电式混动轻卡占比仅 0.5%。我们认为，轻卡的使用场景主要集中在市区与近郊，主要进行中短途（50km 以内）的货物接驳运输，且总体运输强度较小，轻卡年均营运里程普遍在 10 万公里以内，大量轻卡年均营运里程不足 5 万公里，且轻卡具备较好的充电条件，100kWh 级别的电池包（综合续航里程 250 公里左右）已经可以满足轻卡的大多数使用场景，轻卡将是继公交之后较有潜力推广基于锂电的电动化方案的商用车品类。

图表 : 我国新能源客车销量

资料来源：中汽协，中金公司研究部

图表 : 2020 年 1-9 月，我国轻卡销量能源结构

资料来源：银保监会，中金公司研究部