规模不断扩大！南方电网募资补充公司营运资金 缓解资金周转压力

近年来，电网投资落后于电源投资的局面正在逐步改善，电网投资在电力 投资中的比重由2005 年的 31.1%上升到2016 年的 61.3%再到2017 年的 66.31%。 “十二五”、“十三五”期间电网投资占电力投资比例分别达到 46%和 48%， “十四五”期间，电网建设将进一步加快，资源配置更趋合理。

南方电网近几年经营规模不断扩大，电力采购、电力输送及其他正常生产经营的流动资金占用不断增加，对南方电网的营运资金提出了较高要求。

今年以来，南方电网公司共计发布了5期中期票据，5月6日发行“22南电MTN001”金额为30亿元；9月23日发行“22南电MTN002”金额为20亿元；10月9日发行“22南电MTN003”金额25亿元；10月24日，南方电网“22南电MTN004”发行总额为50元；10月25日计划发行“22南电MTN005”金额35亿元。

据公开内容显示，南方电网2022年第一期中期票据募集资金 30 亿元，其中 10.25 亿元专项用于乡村振兴领域：具体为 2.19 亿元用于广东电网下属潮州供电局、河源供 电局的输变电工程；2.05 亿元用于贵州电网下属兴业、遵义锦屏、 望谟等地的输变电建设工程；2 亿元用于云南电网有限责任公司 2021 年农网改造升级工程中央预算内投资；2 亿元用于 2022 年海南农网 项目；2 亿元用于广西电网有限责任公司 2022 年中央预算农村电网 巩固提升工程投资。截至 2022 年 6 月 30 日，募集资金已使用 24.74 亿元。

南方电网2022年第二期绿色中期票据募集资金将用于智能电网项目及光伏发电项目建设。

南方电网公司表示，上述项目的建设有利于提高能源输送效率和电网运营效率，促进清洁能源 的开发利用，减少温室气体排放，推动低碳经济发展；有利于优化能源结构，实现多种能源形式的互补，确保能源供应的安全稳定。

除此之外，南方电网发行的“22南电MTN003”、“22南电MTN004”和“22南电MTN005”合计募集资金110亿元，均主要用于补充南方电网营运资金。

据公开财报，2019年-2021年，南方电网营业总成本分别为5520.88亿元、5716.5亿元和6653.78亿元；经营活动现金流出量分别为6145.31亿元、6180.3亿元和7132.14亿元。截至2022年6月末，南方电网流动资产1485.48亿元，流动负债3550.68亿元，存在较大的营运资金缺口。

南方电网表示，公司主营业务为电力供应，成本构成中主要为购电成本，南方电网近几年经营规模不断扩大，电力采购、电力输送及其他正常生产经营的流动资金占用不断增加，对南方电网的营运资金提出了较高要求。2019年至2021年，南方电网公司营业总成本分别为5,520.88亿元、5,716.5亿元和6,653.78亿元；南方电网公司经营活动现金流出量分别为6,145.31亿元、6,180.3亿元和7,132.14亿元。截至2022年6月末，公司流动资产1,485.48亿元，流动负债3,550.68亿元，存在较大的营运资金缺口。

根据人南方电网“十四五”发展规划，南方电网“十四五”期间将进一步加快电网建设步伐，随着项目的陆续建成投产，流动资金需求也将进一步增加。募集资金将主要用于补充公司营运资金，缓解资金周转压力，保证生产经营活动的顺利进行。

2021年末南方电网公司主要子公司情况表

广东电网有限责任公司注册资本为668.38亿元，住所为广东省广州市东风东路757号，经营范围包括：投资、建设和经营管理广东电网，经营相关的输配电业务；参与投资、建设和经营相关的跨区域输变电和联网工程；从事电力购销业务，负责电力交易和调度；电力设备、电器器材的销售、调试、检测及试验；从事与电网经营和电力供应有关的科学研究、技术监督、技术开发、电力生产调度信息通信、咨询服务、电力教育和业务培训。（依法须批准的项目，经相关部门批准后方可经营互动）。

截至2021年12月31日，公司资产合计41,520,201.67万元，负债合计24,239,955.19万元，所有者权益合计17,280,246.47万元；2021年实现营业总收入39,130,944.94万元，净利润337,701.73万元，经营性现金流净额4,314,480.30万元。

广西电网有限责任公司注册资本为141.91亿元，住所为广西壮族自治区南宁市民主路6号，经营范围包括：电力建设、电力生产、电网经营、电力购销、电力投资、电力修配、电力方面咨询服务、物资购销；电力科学研究、技术开发、技术监督、技术服务，发电、输变电及配电工程承试，电动汽车充电设施建设运营；电力行业计量检定、校准；自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外；培训服务。

截至2021年12月31日，公司资产合计14,692,719.09万元，负债合计10,490,585.63万元，所有者权益合计4,202,133.46万元；2021年实现营业总收入9,392,111.14万元，净利润55,882.31万元，经营性现金流净额1,138,487.17万元。

云南电网有限责任公司注册资本为181.77亿元，住所为云南省昆明市拓东路73号，经营范围包括：电力生产，电力供应，电网经营。趸售区域：云南省全省行政区域；直供区域：云南电网公司现有电网在省内对用户直供形成的经营区域。出口：本企业自产的电力、机电产品。进口：本企业生产、科研所需的原材料，机械设备，仪器仪表及零配件。电力工程，电力通信工程，设计，建筑，安装。监理，承包，发包，技术咨询服务，电力设备，电力通信器材，电力线路器材，制造、加工、销售。饭店宾馆，餐饮服务，其他商品批发、零售、服务（专营项目凭许可征经营），承包境外电力行业工程及境内国际招标工作；上述境外工程所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述工程所需的劳务人员；电力新技术产品开发、生产、销售；新能源开发，信息技术、信息系统的开发、转让、培训，企业管理咨询，培训，航空技术研发、服务。（以上涉及专项管理凭许可证经营）。

截至2021年12月31日，公司资产合计1,420,438.63万元，负债合计1,029,902.01万元，所有者权益合计400,536.62万元；2021年实现营业总收入9,594,314.98万元，净利润-142,421.11万元，经营性现金流净额1,431,641.96万元。

贵州电网有限责任公司注册资本为110.43亿元，住所为贵州省贵阳市滨河路17号，经营范围包括：法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营；法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。（从事电力生产、供应、电力基本建设、癫狂离工业的勘测设计、施工（仅限管理使用）、修造管理服务、试验研究、教育培训、与其他产业的横向联合及多种经营活动服务；出口本企业资产的铁合金、硅铁、（国家组织统一联合经营的16种出口商品除外）；进口本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件、（国家实行核定公司经营的14种进口商品除外）、发电厂、输变电工程的国产主机及主要辅机主要装置性材料的监造。电力器材。）

截至2021年12月31日，公司资产合计10,883,477.69万元，负债合计7,935,238.29万元，所有者权益合计2,948,239.40万元；2021年实现营业总收入7,617,478.57万元，净利润5,035.67万元，经营性现金流净额771,952.19万元。

海南电网有限责任公司注册资本为33.72亿元，住所为海南省海口市海府路32号，经营范围包括：投资、建设和经营管理所辖电网；经营相关输配电业务；从事电力购销业务；从事调度管辖范围内的电力调度业务；从事电网经营和电力供应有关的科研开发、信息通信、咨询服务和培训业务；从事经批准的调峰调频发电业务；从事电力规划、建设、设计、监理、修造、试验、物资供应等业务；经批准和允许的其他业务。（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）。

截至2021年12月31日，公司资产合计3,947,055.00万元，负债合计2,973,599.30万元，所有者权益合计973,455.70万元；2021年实现营业总收入2,030,701.87万元，净利润-66,606.45万元，经营性现金流净额204,810.34万元。

深圳供电局有限公司成立于2012年1月，由广东电网公司分立出来，注册资本为90.80亿元，经营范围包括：投资、规划、建设、经营和管理深圳电网，经营相关的输配电业务；参与投资、规划、建设和经营相关的跨区域输变电和联网工程；从事电力购销业务及相关服务，负责电力交易和电力调度；调试、修理、检测及试验电力设备、电力物资器材；从事与电网经营和电力供应有关的科学研究、技术监督、技术开发、电力生产调度信息通信、咨询服务、电力教育和业务培训；经南方电网公司批准，依法经营其他业务。

截至2021年12月31日，公司资产合计5,791,341.91万元，负债合计3,073,938.08万元，所有者权益合计2,717,403.83万元；2021年实现营业总收入6,586,091.05万元，净利润99,850.52万元，经营性现金流净额450,842.50万元。

南方电网财务有限公司是中国银行业监督管理委员会批准设立的非银行金融机构，成立于1992年11月，注册资本70亿元，经营范围包括：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；经批准发行财务公司债券；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券的投资，投资范围限于银行间市场国债、央行票据、金融债、短期融资券、企业债、公司债、货币市场基金、新股申购、证券投资基金等；成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至2021年12月31日，公司资产合计7,538,587.72万元，负债合计6,314,212.88万元，所有者权益合计1,224,374.84万元；2021年实现营业总收入269,166.45万元，净利润195,860.75万元，经营性现金流净额341,101.4万元。

截至2021年末南方电网公司主要在建项目情况

截至2021年末发行人拟建项目情况