中电联发布 | 电厂港口存煤双高 市场煤价持续下探

中国电煤采购价格指数（CECI）编制办公室发布的《CECI指数分析周报》（2024年第42期）显示，本期（2024.11.7-2024.11.15）CECI曹妃甸指数、沿海指数中高卡现货成交价格及进口指数均小幅下降。CECI采购经理人指数连续两期处于扩张区间，分项指数中，除价格分指数处于收缩区间，且环比下降外，其他分指数均处于扩张区间，且环比上升。

一、市场情况综述

燃煤电厂生产方面，随着各地陆续供暖，供热量继续快速增长，发电量和电煤耗量环比继续上升，入厂煤量环比稍有下降，电厂存煤较前期高点略有下降。根据中电联燃料统计数据，本期纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂日均发电量环比增长9.8%，同比增长2.3%。日均供热量环比增长21.3%，同比减少4.2%。日均电煤耗量环比增长8.0%，同比减少0.4%。其中，海路运输电厂日均耗煤量环比增长9.9%，同比增长10.5%；日均入厂煤量环比增长6.6%，同比增长5.9%。燃煤电厂煤炭库存12710万吨，仍远高于上年同期776万吨。

国内煤炭主产地方面，大部分煤矿保持正常生产和销售，市场供应整体基本稳定。电厂需求仍未明显释放，拉运以长协和刚需采购为主，冶金、化工及民用等企业采购需求尚可，高卡优质煤种销售较好，但站台和贸易商发运积极性差，且大型国有煤炭集团下调外购，叠加少数煤矿受雨雾天气影响，发运煤车减少，市场煤实际成交氛围较为平淡，坑口市场价格稳中小幅波动。

港口市场方面，沿海电厂采购需求低位，港口库存压力持续加大，疏港压力显现，加之国内市场煤价持续走弱以及进口煤价格优势凸显等影响，部分贸易商报价松动，少数接受议价，但部分停止报价观望为主，港口整体市场成交量仍然稀少，现货成交价格继续小幅下移。

综合来看，煤炭主产地供应基本稳定，市场煤需求冷清的情况未改善，坑口市场价格稳中窄幅波动。港口需求疲软、库存高位，疏港压力显现，贸易商报价松动，现货成交价格继续下探。

二、CECI指数分析

CECI沿海指数5500千卡/千克、5000千卡/千克现货成交价较上期分别下降1元/吨、6元/吨。从样本情况看，5500千卡/千克、5000千卡/千克规格品现货成交价样本价格区间分别为849-854元/吨、745-749元/吨。从样本热值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克样本在总量中占比分别为33.9％、49.8％、16.3％。

CECI曹妃甸指数11月15日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均价格分别为849.8元/吨、749.6元/吨和658.2元/吨，电煤现货价格延续下行，各规格品本周价格平均值比上周分别下降3.2元/吨、2.8元/吨和3.6元/吨。现货交易日均数量与上期略有增加，其中5500千卡/千克、5000千卡/千克样本数量有所增加，4500千卡/千克样本数量基本持平。

CECI进口指数到岸标煤单价962元/吨，较上期下降4元/吨，环比下降0.4%。其中，广州港（巴拿马）5500千卡/千克价格较上期上涨14元/吨，太仓港（灵便型）3200千卡/千克价格较上期下降6元/吨。近期人民币兑美元汇率持续贬值，国际海运费整体略有反弹，进口高卡煤种价格稳中偏强。

CECI采购经理人指数为50.66%，连续2期处于扩张区间，环比上升0.57个百分点。其中，供给分指数为52.54%，环比上升0.02个百分点，处于扩张区间，表明电煤供给量继续增加，增幅有所扩大。需求分指数为51.55%，环比上升1.18个百分点，连续2期处于扩张区间，表明电煤需求量继续增加，增幅有所扩大。库存分指数为51.38%，环比上升0.64个百分点，连续7期处于扩张区间，表明电煤库存量继续增加，增幅有所扩大。价格分指数为45.53%，环比下降0.38个百分点，连续6期处于收缩区间，表明电煤价格继续下降，降幅有所扩大。航运分指数为50.22%，环比上升0.55个百分点，处于扩张区间，表明电煤航运价格由降转增。

三、相关信息和建议

根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，11月4日-11月10日，全国货运物流有序运行，其中：国家铁路累计运输货物8174.7万吨，环比增长1.26%；全国高速公路累计货车通行5680.9万辆，环比增长3.01%。

根据国家能源局数据，10月份规上工业原煤产量4.1亿吨，同比增长4.6%，增速比9月份加快0.2个百分点；1-10月份，规上工业原煤产量38.9亿吨，同比增长1.2%。10月份，规上工业发电量7310亿千瓦时，同比增长2.1%；1-10月份，规上工业发电量78027亿千瓦时，同比增长5.2%。分品种看，10月份，规上工业火电、核电、太阳能发电增速回落，水电降幅扩大，风电增速加快。其中，规上工业火电同比增长1.8%，增速比9月份回落7.1个百分点。可再生能源并网运行方面，前三季度，全国可再生能源发电新增装机2.1亿千瓦，同比增长21%，占电力新增装机的86%；截至9月底，全国可再生能源装机17.3亿千瓦，同比增长25%，约占我国总装机的54.7%；前三季度全国可再生能源发电量达2.51万亿千瓦时，同比增加20.9%，约占全部发电量的35.5%。

根据中电联电力行业燃料统计，截至11月14日，纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂本月累计发电量同比增长2.7%，本年累计发电量同比增长1.1%。燃煤电厂耗煤量本月累计同比增长1.5%，本年累计同比下降0.3%。燃煤电厂煤炭库存高于去年同期776万吨，库存可用天数较上年同期升高1天。

近日，电煤仍处于消费淡季，加上水泥行业已发布错峰生产计划，钢铁行业面临巨大外部压力，高库存、低需求继续制约动力煤采购需求的释放，煤炭市场需求延续低位水平。在长协兑现正常及进口煤强力补充的情况下，环渤海港口及沿海电厂不断垒库，市场供大于求压力加大。综合研判，短期市场价格仍将处缓慢下行通道。气象部门预计，11月15日至18日，一股强冷空气将携雨雪、降温、大风席卷我国中东部大部地区，各地气温将普遍下跌6℃至10℃，局地超14℃，北方多地将迎强降雪，建议电力企业在严寒到来之前，继续做好冬储备煤统筹安排，确保以高库存水平进入迎峰度冬高耗量阶段。同时，做好今冬明春有序供电供煤应急预案，应对大范围持续寒潮、雨雪冰冻天气等突发情况对电煤发运和接卸等环节的影响，确保电煤供应和发电供热安全。