明阳风电背后的“金融服务团”

成立于1993年的广东明阳电气集团有限公司(以下简称“明阳集团”)至今已经走过20多个年头。从当年生产价值1000元的普通配电箱,到如今开发价值1000万元的兆瓦级风力发电设备,明阳风电产业排名已经跃居至国内前三、全球前十。

制造业是供给侧结构性改革的主战场,制造业产业转型无疑需要强大的金融后盾。明阳集团董事长张传卫认为,公司20多年的发展,与银行业金融机构的支持密切相关。同时,企业的自我升级,也推动了金融的发展与创新,实现了产业与金融的共生共荣。

目前,当地金融机构已通过直接与间接的方式为明阳的产业发展累计提供接近300亿元金融支持。在明阳身上,企业与金融机构的全方位互动体现得淋漓尽致。

护航实体经济成长

作为能源企业,明阳风电对资金的需求量大,上下游产业链条长。在风电产能扩张的特殊时期,当地银行创新“商行”业务理念,致力于创新服务、对接企业需求。当地银行组织团队到明阳风电及其上下游合作企业进行实地调研,深入研究企业上下游产业链条与资金结算模式,创新全贸易链条融资产品,最大化满足明阳风电在产能扩张过程中低成本、大金额的资金需求。

“在明阳风电成立之初,我们就率先与企业开展授信合作。”谈起与明阳风电的合作,建设银行中山市分行副行长王凯告诉记者,多年来,该行一直致力于创新服务、对接企业需求,并在探索实践中逐步形成了“明阳模式”。

作为能源企业,明阳风电有其特有之处,一方面是对资金的需求量大;另一方面是上下游产业链条长。基于此,2009年,建行中山市分行引入子公司建信租赁为明阳风电办理了全国首笔风电行业设备融资租赁,发放9000万元,打通了产业链上供方、销方之间的融资渠道。另外,针对明阳风电采购量较大、供应商较为集中的特点,为该客户办理定向保理业务,满足企业采购阶段的融资要求;针对明阳风电下游客户信誉良好的特点,为该客户办理了商业承兑汇票贴现业务,助客户快速回笼资金,支持了明阳风电业务快速增长。

截至2016年11月末,建行中山市分行为该集团提供流动资金贷款、签发银行承兑汇票、非融资类保函、项目融资和融资租赁等表内外、长短期融资产品支持,授信余额约20亿元。

不仅如此,在风电产能扩张的特殊时期,当地银行还创新“商行”业务理念,完成了角色的重要转变。

2008年,随着明阳集团与国内五大电力公司的深入合作,风机订单不断增加,但企业产能扩张遭遇了资金瓶颈。如何通过可控的财务成本获得足够的周转资金,是摆在明阳集团风电产业大发展道路上的最大难题。

彼时,工商银行中山分行组织团队到明阳风电各生产基地、上下游合作企业进行实地调研,深入研究企业上下游产业链条与资金结算模式,率先在同业中创新“订单项下全封闭无缝连接”全链条的融资模式,针对同一订单项下的各环节,对风场投标、原材料采购、风机生产、风机运输、装机、验收全过程中的物流与资金流特点,按照“企业自筹20%、下游收款30%、银行融资50%”的思路设计了“投标阶段投标保函+中标后的履约保函+采购端票据融资+交货发票融资、保函+交货后保理融资+全阶段流贷支持”的全贸易链条融资产品,并对货款回笼实现全封闭管理的风险控制措施,最大化满足明阳风电在产能扩张过程中低成本、大金额的资金需求。

对接企业高速发展

互信互利的战略伙伴关系,是企业与银行双方的共同追求。在明阳风电加速发展的过程中,当地工行与建行并未简单地局限在传统的信贷概念中,而是将创新作为服务的内核,最大限度地发挥资源优势。无论是企业启动上市计划还是在其上市之后,当地银行都为明阳风电提供全方位、一体化的金融支持与服务,助其进一步优化融资结构、降低财务成本、拓展融资渠道,支持了其后续发展及转型。

企业的加速发展,为其带来更多的战略考量,也促成银行最大限度地发挥资源优势。

2009年,明阳风电全面启动上市计划,明阳集团面临着拓展市场实现财务目标、引入战略资金搭建股权架构的双重压力。作为明阳集团的业务主办行,工商银行开始主动整合内部资源,牵头工银国际控股有限公司、工银金融租赁公司与明阳集团签订全面战略合作协议、香港资本市场全面战略合作备忘录、金融租赁合作协议、国际业务合作协议等一系列协议,为明阳集团提供“商行+投行”、“境内+境外”全方位、一体化的金融支持。

2009年,工银国际控股有限公司向明阳风电直接投资5000万美元,为明阳风电搭建股权架构、整合内部资源、完善管理体系、整理上市材料提供了专业顾问服务。同样,建行也依托建银国际投资1620万美元入股明阳风电,支持其股份制改造。更重要的是,凭借工商银行和建设银行在国际市场的影响力及渠道资源,增强了各类机构投资者对明阳风电的信心,为明阳风电上市路演与募资提供了“品牌战略”支持。

上市之后,明阳的发展再一次提速,集团面临着降低成本、提升利润的经营要求。王凯介绍,“当时风电行业正处于洗牌重整的时期,风电机组的单价及利润下降,行业发展遭遇瓶颈。有效降低融资成本成为明阳集团与各家金融合作机构不断磨合探讨的问题。”在了解到企业的这些问题后,建行中山市分行为明阳风电承销10亿元中期票据业务,支持其后续的发展及转型。工行中山市分行则与明阳集团共同探讨设计短期融资券发行方案,仅用4个月的时间,就完成了尽调、报批与发行,独家承销了明阳集团12亿元短期融资券业务,助其进一步优化融资结构、降低财务成本,拓展明阳风电的融资渠道。

“银行与明阳能一起走到今天,得益于银行可以不简单地局限在传统的信贷概念中,可以将 ‘创新’作为服务的内核。”对于银企之间的合作,张传卫感慨,“互信互利的战略伙伴关系,应该是双方都追求的。”

深化全方位金融服务

从明阳风电转型发展的进程来看,技术鸿沟需要企业自身解决,而金融上的鸿沟还是要靠银行不断创新产品服务模式,为集团量身定制一体化、全方位的金融服务。对如今的明阳风电来说,“拿到钱”的问题早已解决。银行要考虑的,是怎样帮助企业在第一时间拿到更低成本的资金,降低企业生产成本;是如何简化流程,最高效地提供资金以及更多金融服务。这种配合与服务,构建出了企业转型发展与银行挖掘自身潜能的双赢局面。

“需要资金,更需要金融创新。”张传卫认为,对如今的明阳来说,“拿到钱”的问题早已解决。银行要考虑的,是怎样帮助企业在第一时间拿到更低成本的资金,降低企业生产成本;是如何简化流程,最高效地提供资金以及更多金融服务。

从明阳风电转型发展的进程来看,技术鸿沟需要企业自身解决,而金融上的鸿沟还是要靠银行不断创新产品服务模式,为集团量身定制一体化、全方位的金融服务。

例如,随着国内风电行业竞争日趋激烈,“提供融资租赁”成为五大电力集团下属大型风场招标的通行条款。为此,工银金融租赁公司与明阳风电紧密合作,合计为明阳风电竞标华能集团、华电集团、大唐集团等风场项目提供超50亿元金融租赁支持。

近几年,伴随着企业国际化脚步的加快,银行也在跨境结算、便捷汇划等方面创新业务。“2015年,我们给明阳风电成功办理了跨境人民币双向资金池业务,为集团境内外成员企业之间开展跨境人民币资金余缺调剂和归集业务。”王凯告诉记者,该行帮助明阳风电一类的跨国集团打通境内外资金合规入境渠道,让境外的资金可以合规、便捷地进入境内,降低集团综合融资成本,还可以将集团境内外盈余资金归集,提高集团内部资金运用效率,实现资金收益最大化。

创新服务还在继续推进。2015年年底,明阳风电开始启动回归中国资本市场进程,建行中山市分行提供了包括并购贷款、并购重组财务顾问、跨境资金存托监管、百易安交易资金监管、人民币跨境支付和跨境购汇通等一揽子综合金融服务,为明阳风电私有化成功完成起到了举足轻重的作用。

企业有需求,银行就会想方设法寻找解决渠道。在明阳的身上,银行将“商行+投行”、“境内+境外”、“股权+债权”、“融资+融智”的理念及工具运用到了极致。这种配合与服务,构建出企业转型发展与银行挖掘自身潜能的双赢局面。实体经济与金融业共同成长,也体现了供给侧结构性改革的要义。

资料链接

2008年,明阳风电与建设银行广东省分行签署20亿元银企战略合作协议;

2008年,工商银行深入上下游产业链条与资金结算模式,率先在同业中创新订单项下全链条无缝连接的融资模式,助力风电产能扩张;

2009年,工商银行完成明阳股权质押信托业务,也是中山市第一单民营企业股权质押信托;

2009年,建信租赁完成了中国风电融资租赁的第一单厂商租赁业务,开创了中国风电融资租赁的先河;

2009年,建设银行完成了达茂旗项目的商业承兑汇票贴现,也是中山市首笔商业承兑贴现业务;

2009年,明阳风电与工商银行广东省分行签署了50亿元全方位金融战略合作协议。工商银行运用了“投行开路、商行跟上”,产业上下游全链,全产品全功能的全方位合作模式;

2009年,工银国际入股明阳风电;

2009年至2010年,工银租赁作为融资战略合作伙伴,为明阳下游客户累计发放贷款超过50亿元人民币,有效促进了企业订单销售,加速资金回笼;

2010年,建银国际入股明阳风电;

2012年,建行承销的明阳10亿元3年期中期票据成功发行,开创了中山民营企业发债之先河;

2015年,工商银行承销的明阳12亿元1年期的短期融资券成功发行;

2015年,建行中山市分行为明阳风电成功办理了跨境人民币双向资金池业务。明阳风电是广东省首批获得资金池资格的企业,极大地便利了该公司境内外资金调拨;

2015年,建行中山市分行为明阳风电美国上市公司回归中国资本市场提供了包括并购贷款、并购重组财务顾问、跨境资金存托监管、百易安交易资金监管、人民币跨境支付和跨境购汇通等一揽子综合金融服务;

2016年,明阳风电10亿元绿色中期票据成功注册,由建设银行和中信银行承销,同时也是广东省境内第一笔绿色债券。