国际煤市价格低位 煤炭进口再度升温

     进入2009年以来国际煤市供给偏宽松，价格持续回落，与国内的价差优势再次显现。在中国庞大的市场需求门外，必和必拓、力拓、越南煤炭矿产工业集团等海外巨头们借机进入中国市场。以越南为例，越南煤炭矿产工业集团3月13日提出，2009年煤炭销量预计为4000万吨，出口2050万吨，比之去年多出309万吨，并同时恢复面对中方的边贸。09年煤炭主要出口国中，印尼由于国内电厂建设推迟导致内需较预期放缓，出口能力仍有望增加，澳大利亚煤炭项目投产、港口运能改善，南非港口扩建年中投产，国际煤市供给能力改善，而亚太的日、韩、台湾及欧洲等主要煤炭进口地区需求放缓，全球煤炭市场供需宽松。

     据环球煤炭电子交易平台globalcoal的newc每周指数显示，3月13日亚洲基准的纽卡斯尔港口动力煤价格为62.10美元/吨；南非理查德港口动力煤出口价格为55.40美元/吨；欧洲ARA市场动力煤DES价格指数59.67美元/吨。目前国际动力煤市场价格已经回落至2004年的水平.预计短期内仍以低位震荡盘整的态势运行。而作为煤炭消费大国的中国最大煤炭装卸港%26mdash;%26mdash;秦皇岛港本周动力煤5500大卡/千克的大同优混平仓价在550%26mdash;%26mdash;560元/吨左右，高于国际动力煤价格150元/吨左右，国际煤炭市场价格低于国内市场带来中国煤炭进口热潮，对国内煤炭价格形成压力。

     近日，首届国际煤炭订货会由华能等六大集团联合发起,初定于4月举行,购煤的底线是400万吨，拟通过大规模海外购煤施予煤企压力。%26ldquo;现在难以达成共识的主要是煤炭企业与五大发电集团的订单。%26rdquo;据中国煤炭运销协会一位负责人向记者表示，去年，煤炭消费总量为25.8亿吨，其中电煤占到整个煤炭消费量的55%左右，在电力方面，五大电力的消费量占到了一半以上。电煤持继博弈，越南等国降低出口关税，国际海运价格大幅回调，成为煤炭进口猛增的主要推动力。在电煤合同价迟迟未定、国内外煤炭价格倒挂不能解决的情况下，煤炭进出口贸易逆差短期内还将延续，并有进一步扩大的可能。海关数据显示,我国2月份煤炭进口488万吨,同比增长73%,较1月的299万吨环比增长63%,创下22个月新高。数据显示,1-2月份的进口量较上年同期增长11.5%,至787万吨。有行业分析师认为,2月份煤炭进口量同比、环比均现大增,也与五大集团海外购煤有关。

      2008年五大集团外加华润集团合计消耗动力煤7.44亿吨，占动力煤需求的比重近一半，五大集团海外购煤对煤炭出口国来说求之不得，而对于东南沿海企业(以广州为例)来说，在当前的国际价格和海运费基础上静态计算，不考虑其他成本，进口国际煤炭吨煤可节约200元以上。广东省经济贸易委员会人士估计，广东2009年的煤炭进口量可能在2000万吨左右，超过2008年的1384万吨。广东2月份煤炭进口168.4万吨，同比增长73%，创2008年以来单月进口量新高；广西方面，2月份煤炭进口73.5万吨，同比下降7.1%，环比增长118%。两省合计，占据此期间中国煤炭进口量的45.6%。广东方面，根据广州海关提供的数据，前两月经广东口岸进口煤超过60%来自越南，同比增长近60%，占广东口岸煤进口量的近65%；自澳大利亚进口则占到18%，澳大利亚超越印度尼西亚成为第二大来源地。

     尽管如此，国际采购难独挑大梁，最终的结果是导致国内外价格迅速趋同。首先，07年全球煤炭贸易量为9.23亿吨左右，占全球煤炭产量的17.07%，其中动力煤6.97亿吨，占煤炭贸易量比重为75%，而当前我国动力煤年需求量在15亿吨左右，是动力煤全球贸易量的2倍左右，进口作为调剂余缺和平衡价差的手段尚可，难以成为主要供给力量；其次，由于国际贸易总量不大，中国进口变化具有四两拔千斤的效果，小幅增量可能使国际煤价迅速上涨，08年中国进口动力煤3000万吨左右，假设未来中国进口增量能够达到7000万吨，对于国际煤炭市场来说10%的变化足以引起国际煤价和海运费的大幅上升，同时进口增量占国内动力煤消耗量也达到5%左右，引发国内煤价的下跌，最终使国内外煤价走向平衡，国际煤炭失去价格竞争力，因此海外采购煤炭更重要的是谈判策略，实际操作空间和意义不大。相比国际采购对煤价的影响，我们更担忧当前煤价反弹背后供需基础的不稳定性，4月份小煤矿逐步复产与动力煤传统淡季可能打破这一脆弱平衡，而北半球取暖季的结束也给国际煤价带来下行压力。

    而国际炼焦煤市场由于全球钢铁产量减少导致焦煤市场需求疲软，国际炼焦煤现货价持续低位运行。我国进口煤种以炼焦用煤为主,近期国内焦炭和焦煤价格出现倒挂,而国际焦煤价格相对较低,部分焦化企业寻求进口炼焦煤以降低成本。目前国内市场焦煤资源仍偏紧，优质主焦煤和肥煤的价格仍在1300元/吨的高位价格。由于近期山西很多大型矿井都由于安全检查而关停，导致焦煤供应出现不稳定现象。由于国际市场焦煤价格低于目前国内市场，也吸引中国焦企和钢厂设法谋求海外购煤以减少目前钢材和焦炭市场价格大幅度回落带来的生产成本的压力。据了解近日亚洲第三大钢铁生产商韩国浦项制铁与数家澳大利亚矿商就2009年的煤粉合同价格达成初步协议，价格定在90美元/吨，该价格与2008年240~245美元/吨的价格相比，下降了63%。而在2月初中国进出口澳大利亚焦煤到岸价还在140%26mdash;%26mdash;150美元/吨，相比价格已经明显回落。这部分煤炭目前有的已经运到企业有的还没有到位，但这个价格对于目前焦炭价格来说成本已不具优势。目前俄罗斯焦煤价格已跌至每吨100美元以下。