新能源发电与节能环保市场潜力被看好

     坚定推动低碳经济，相关政策将密集出台。中国经济原有的高碳发展模式已难以为继，低能耗、低污染的低碳经济将是中国未来发展的必由之路。低碳经济目前尚在萌芽之中，为克服原有模式的巨大惯性，在转型初期，强有力的政策推动将是确保低碳经济发展的必要手段。预计我国近期仍将密集出台相关政策，在各项政策规划中加大力度推动发展模式向低碳转型，为低碳经济长期健康发展打下坚实基础。

    产业结构与能源结构亟待调整，开源节流双管齐下，看好新能源发电与节能环保。相对于可比发达国家，我国产业结构极不合理，第二产业所占比重过大，第三产业比重急需提高。能源结构方面，高污染的煤炭占比远远高于世界平均水平。目前凸显的能源矛盾对可持续发展构成了严峻挑战，开源和节流是解决中国能源问题的两大利益。

    新能源发电：低碳经济的重要开源手段。到2020年新能源在能源结构中所占比重将达15％。预计中的《新能源产业规划》对风电、太阳能发电、核电的装机发展目标进行了大幅度的调高，2020年的装机目标分别从中长期规划的3000万千瓦、180万千瓦、4000万千瓦调高至1亿千瓦、2000万千瓦、7000万千瓦，这将对新能源行业产生巨大的推动作用。

    中国核电行业将进入高速发展阶段，未来十年将新建装机近9000万千瓦，催生高达4000亿元的核电装备市场；装备国产化将是中国核电大发展的主旋律，本土设备厂商替代进口的空间巨大，看好核电主设备制造商东方电气，以及关键零部件领域的中核科技、华锐铸钢及盾安环境。

    目前全球光伏产业已经从谷底走出，行业收入环比增长显著，国内市场需求也会在政策刺激下大幅上升。光伏是备受期待的新能源发电形式，随着技术的不断进步，其成本也将不断下降，市场远景广阔。看好产业链中具备一体化优势的企业如海通集团。

    风电行业面临整合，长期龙头企业受益。在政策引导和热情冷动的影响下，预计中长期国内需求增速放缓，行业面临整合需求。随着部分盲目进入者的离场，我们认为风电龙头企业如金风科技、东方电气所面临的市场环境将有所改善，看好期长期前景。

    节能环保：成熟低价的节流技术。我国能源效率低下，碳密集远高于发达国家，节能潜力巨大。近日国家公布了5类节能环保企业可获税收优惠，我们预计“十二五”期间节能减排仍是工作重点，期待相关扶持政策陆续出台。现阶段经济发展仍是中国的第一要务，为了同时实现经济增长与向低碳模式转型，必须选择价格低廉低碳技术路线。短期来看，工业节能和建筑节能等成熟低碳技术的经济价值显著，适合在低碳经济转型初期大力推广。

    高压变频前景广阔。按照目前平均约800元/kW的价格估计，不考虑未来新增需求，高压变频器的潜在市场高达812亿元，而08年行业市场规模只有35亿，未来市场空间巨大。看好高压变频领域龙头企业合康变频、九州电气、荣信股份。

    余热余压利用前景广阔。“余热余压利用工程”是“十一五”期间国家十大重点节能工程和建设节约型社会重点工程之一，可广泛应用于钢铁、有色、煤炭、化工等高耗能产业。目前余热余压技术已经较为成熟，预计国内余热余压的存量市场高达5000亿。

看好双良股份、荣信股份、川润股份、科达机电。

    改善建筑隔热，看好节能建材。我国建筑能耗占总能耗的27.5％，抓好建筑领域节能降耗任务重大。外墙保温是建筑节能体系中的重要部分。硬泡PU以其优异的保温隔热性能获得建筑领域的关注，成为第三代保温材料，广泛应用于发达国家。但国内应用比例仍很低。2005年国家建设部成立“聚氨酯建筑节能应用推广工作组”，具体负责实施硬泡聚氨酯外墙外保温技术的研究和推广工作。经过两年多努力，硬泡聚氨酯已得到建筑业的认可，开始在中国建筑节能市场应用，被誉为是“实现建筑65％节能要求的理材料”。重点节能建材供应商烟台万华、红宝丽。

    大力度投资扶持环保行业。我国政府不断加大环保投入，预计“十一五”环保投资总额将超过1.4万亿。在环保投资总额不断上升的同时，投资所占GDP的比重也逐步升高，08年环保投资占到当年全国GDP的生产总值的1％－1.5％，才能有效的控制住污染；达到3.0％才能使环境质量得到明显改善。07年起，我国环保投资增速上升到30％以上，“十二五”期间，我国预计环保投资增速仍将保持在20％以上。看好固废工程行业龙头企业合加资源。