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电力行业1-8月利润点评及三季报前瞻

2010-10-08 13:51来源:巨灵信息关键词:火电火电行业收藏点赞

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主流电力企业10 年三季度业绩同比下降约15%。四季度发电行业投资策略可以关注三季报业绩增速明显且未来有资产注入预期的企业,以及四季度部分地区电价的可能调整带来的交易性机会。我们预测10 前三季度业绩同比增速超过20%的主流电力企业有京能热电、九龙电力、桂冠电力等。结合目前估值情况,我们推荐九龙电力、广州控股、京能热电。考虑到国家对水电开发支持政策的逐步出台,我们认为水电企业将进入新一轮景气周期,推荐长江电力、国投电力、川投能源、桂冠电力。针对四季度可能调升河北、山东、山西、陕西、青海、甘肃和海南七个省份电价的情况,我们认为即使有调整也是交易性机会(主要由于这些地区市场煤价格接近08 年高点,而沿海等其他地区市场煤价格距离08 年最高点回落约25%),对应的交易性机会公司关注华电国际、华能国际、建投能源。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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