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中国核电急刹车 特高压和清洁能源最受益

2011-03-18 12:11来源:中信证券关键词:特高压清洁能源核电收藏点赞

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我们特别关注的是“十二五”规划中要求,“提高能源就地加工转化水平,减少一次能源大规模长距离运输压力,并发展特高压等大容量、高效率、远距离先进输电技术”,我们判断这样的表述意味着“十二五”期间中国的能源运输形式将会是“输电输煤并举,输电优先发展”,特高压输电以“十二五”规划的方式再次被官方加以确认;我们认为,除核电以外的发电方式(无论是西北煤电、西南水电还是大规模并网的风电和光伏)都将面临远距离输送的需求,因此,这次核电规划调整将进一步推进特高压输电工程的全面建设,利好整个特高压设备行业,最受益的当属许继电气、平高电气、天威保变、特变电工和中国西电。

同时,国内核电站放缓建设对风电、光伏等清洁能源发展有双重意义:第一个层面是替代效应,本来规划由核电完成的电力供应中,除了火电、水电作为主力替补外,风电、光伏的比例也会相应增加;第二个层面是社会认同感提升,这个意义更大,长久以来国内主流舆论和学术观点一直认为风电和光伏由于成本较高、间歇性强而难堪大用,而此次日本核事故将会加快中国社会对于清洁能源优势的更深层次认可,风电、光伏的发展前景将更加广阔。

我们认为,中国核电发展进程的放缓将对核电板块公司带来估值压力,短期建议回避;另一方面,特高压、清洁能源将面临巨大发展机遇,重点推荐许继电气、平高电气、浙富股份、海通集团、金风科技、天威保变、东方日升、精功科技、天龙光电等。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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