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中国核电急刹车 特高压和清洁能源最受益

2011-03-18 12:11来源:中信证券关键词:特高压清洁能源核电收藏点赞

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  在日本地震致使核泄漏事件之后,核电站安全隐患引起各国重视。我国在16日国务院常务会议上决定全面审查在建核电站,暂停审批核电项目。在此消彼长之下,除了作为主力的火电、水电能源地位加强以外,未来光伏、风电等能源将更受青睐。

16日的国务院会议强调,要充分认识核安全的重要性和紧迫性,核电发展要把安全放在第一位。我们认为,本次会议决议的核心在于强调核电的安全性,并未否定核电的发展。

我们认为,在建项目因为本次安全审查影响,工期将少许延迟,但整体不会有太大变数;而对拟建项目而言,由于在核安全规划批准前,暂停审批核电项目开展前期工作,将会给后续进展带来较大不确定性,特别是存在调整核电发展中长期规划、降低2020年之前新建核电装机目标的可能,尤其是内陆省份的核电建设计划将会受到较大冲击,因此对核电行业构成较大利空。

而中国核电急踩刹车,最受益的当属特高压清洁能源板块。在“十二五”规划中,明确指出要重点推进五大国家综合能源基地(山西、鄂尔多斯、蒙东、西南、新疆)和西南大型水电站建设,我们认为,若国内核电发展速度放缓,所产生的能源缺口将主要由西北煤电、西南水电来填补,相关水电、火电设备行业景气度上升,但我国的发电设备(火电、水电、核电)市场份额主要集中在三大动力厂商手中(东方电气、上海电气、哈动力),对于这些企业而言,核电订单的推迟或下滑,与火电、水电项目的增加,是左口袋与右口袋的关系,并无增量,因此,我们判断最受益于中国核电叫停的发电设备企业应主要以水电设备为主业的浙富股份。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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