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远光软件:主营业务持续高速增长

2011-10-17 13:34来源:民生证券关键词:远光软件电力信息化电力软件收藏点赞

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今日远光软件公布 2011 年三季报,公司前三季度实现主营业务收入 4.04 亿元,比上年同期增长 52.6%;实现净利润 1.01 亿元,同比增长 3.76%。

二、 分析与判断

电力行业信息化需求旺盛,主业高速增长持续可期主营业务营收基本符合我们预期。前三季度,公司营业收入同比增长 52.6%,净利润增速只有 3.76%主要是因为来自华凯的投资收益大幅下降 83%,如果抛开华凯,主营业务净利润增速在 80%以上。正如前期深度报告所述,电力信息化投资高潮刚刚开始,公司主业未来几年有望延续高速增长态势。产品结构逐步优化,盈利能力稳步提升前三季度,公司综合毛利率同比上升 2.2%,主营业务净利率提高更明显。我们判断,盈利能力的提升一是源于产品结构的优化,集成类业务占比下降;二是源于学习曲线效应的体现.

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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