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招商证券孟群受益于全球及中国水利建设高峰期,以及财政政策的结构性调整:公司是水利工程双寡头之一,国内市场份额65%,全球市场份额50%。2012H2大中型水电项目订单将逐步体现出来,在固定资产投资面临下滑压力的背景下,水利建设将成为财政政策支持的重点方向之一; 在手订单充足,工程毛利率有望维稳或提升:2011年前三季度新签订单约821亿,在手订单超过2300亿,是2010年工程收入的2.5倍左右;另外由于水利工程寡头垄断有助于维持工程施工毛利率;
业务转型,尚有空间:公司计划以水利工程为核心,向集投资、建设、拥有和运营为一体的综合性企业转型。非水电工程业务占国内市场0.26%,空间较大;电力投资与运营、设备制造与租赁,房地产开发业务帮助提升盈利能力;
资产注入在推进中:目前集团层面的重组已完成,中国水电顾问集团注入到上市公司还在推进之中,这有助于显著改善公司盈利能力,提升公司估值中枢; 财务分析:与葛洲坝等企业相比,公司高ROE源自于高杠杠,上市后杠杠面临下降。盈利能力提升将首先源自于财务费用改善和资产营运效率提升;
盈利预测与投资评级:预计2011-2013年EPS分别为0.4元、0.51元和0.65元,CAGR28.7%,我们认为2012年中国水电有望实现收入和订单双增长,且政策扶持和通胀回落有望提升行业整体估值,维持“强烈推荐-A”的投资评级;2012年10-15倍PE对应价格合理价位5.1-7.65元。
风险提示:部分非水利工程业务放缓超预期、海外业务风险,水泥调整风险。
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北极星水电网获悉,能源行业水电工程技术经济标准化技术委员会委员作出调整。详情如下:根据《国家能源局关于印发〈能源标准化管理办法〉及实施细则的通知》(国能发科技〔2019〕38号)、《国家能源局关于进一步完善能源行业标准化技术委员会管理的通知》(国能发科技〔2021〕9号)规定和委员工作变动
3月26日,国家能源集团大渡河金川水电站工程大坝填筑过半,累计填筑量229万方,为实现电站发电目标奠定了坚实基础。金川水电站位于四川省阿坝藏族羌族自治州金川县、马尔康市境内,以发电为主、兼顾对上游双江口水电站反调节以满足下游生态用水要求,可以带动当地交通,促进地区经济、社会和环境的协调
北极星电力网获悉,近日,四川省老鹰岩二级水电站可行性研究报告通过审查,大渡河上又一大型水电工程即将进入核准和全面建设阶段。该水电站位于四川省石棉县境内,是大渡河干流老鹰岩河段水电梯级规划两级开发的第二级电站,其上游与规划的老鹰岩一级水电站衔接,下游为已建成的瀑布沟水电站。电站正常
日前,国家能源局以2023年第4号公告形式,批准发布了310项能源行业标准。其中,包括由水电水利规划设计总院归口管理的29项标准。水电水利规划设计总院可再生能源标准化管理中心组织有关标准化技术委员会对有关重要标准进行解读,以飨读者。本期为第三期,聚焦水电行业第一本后评价标准——《水电工程后
北极星电力网获悉,华润集团守正电子招标平台近日发布新疆重能石头梅2×100万千瓦煤电项目道路及施工水电工程中标结果公告,详情如下:新疆重能石头梅2×100万千瓦煤电项目道路及施工水电工程中标结果公告公告编号:(Z)ZZBJG202305260001号新疆重能石头梅2×100万千瓦煤电项目项目道路及施工水电工程
北极星电力网获悉,5月25日,澜沧江西藏段水风光一体化清洁能源基地暨RM水电工程开工仪式圆满举行。据悉,澜沧江西藏段水风光一体化清洁能源基地是西藏目前已开工清洁能源基地中投资规模最大、调节能力最好、效益贡献最优的建设项目。据悉,澜沧江西藏段水风光一体化清洁能源基地是国家能源局拟重点推
3月30日,装机规模全球第二大水电站——金沙江白鹤滩水电站迎来全面投产100天。这100天里,三峡集团所属长江电力白鹤滩电厂全力做好安全生产和能源保供工作,电站累计发电超过150亿千瓦时,实现全面投产后的首季“开门红”。白鹤滩水电站位于四川省宁南县和云南省巧家县交界的金沙江下游干流河段上,是
2月27日,世界在建规模最大、综合技术难度最高的水电工程——白鹤滩水电站最后一台机组(9#机组)顺利通过验收。国家电网、四川省能源局、云南省能源局等单位负责人和专家组成的白鹤滩水电站机组启动验收委员会认为,9#机组设计、制造、安装质量满足国家和行业有关技术标准的规定,启动调试试验完整,
1月28日,安徽省政府网站发布《安徽省人民政府办公厅关于印发进一步盘活存量资产扩大有效投资实施方案的通知》(以下简称为《方案》)。《方案》提出:水利领域。允许参与水利开发利用的市场主体依法享有水资源利用优先权,在生态环境保护政策允许范围内从事农业、文旅、康养等产业开发。对具有经营性
日前,国家能源局公告(第5号)正式发布一批行业标准,由三峡集团所属长江电力溪洛渡电厂牵头编制的NB/T11019-2022《水电工程闸门和启闭机运行维护规程》入列其中。此部规程是根据《关于印发2017年能源领域行业标准制(修)订计划及英文版翻译出版计划的通知》(国能综通科技﹝2017﹞52号)要求,由长
北极星电力网获悉,12月6日,贵州平寨航电枢纽工程通过验收,正式完工交付。平寨航电枢纽工程是以航运为主,兼顾发电、旅游等功能的综合性开发项目,是清水江干流革东以上干流梯级的第9级枢纽,水库正常蓄水位为543.0m,总库容3829万m,设计通航船舶吨级为500t,电站装机容量42MW。平寨航电枢纽船闸工
4月8日,水电十六局中标承建的华电于田40万千瓦光伏项目工程施工(二标段:20万千瓦)项目正式开工建设,仪式在施工建设现场举行,标志着工程项目正式步入施工阶段。华电于田40万千瓦光伏项目(二标段:20万千瓦)为新疆维吾尔自治区2023年第二批市场化并网新能源项目,位于新疆和田地区于田县境内,项
2023年12月29日,由中国水电四局机电安装分局承建的青海格尔木1000兆瓦光伏项目I标段施工项目顺利并网发电。青海格尔木1000兆瓦光伏项目位于青海省海西蒙古族藏族自治州格尔木市乌图美仁乡光伏发电基地内,是“十四五”时期国家首批开工建设的大型风电光伏基地项目之一,总占地面积18.7平方公里,年均
能源,是人类文明的塑造者和推动者。作为全球公认的清洁、优质、灵活的可再生能源,水电在世界各国经济社会发展中扮演着重要角色,是能源体系绕不开的关键词。回顾国家历次“五年规划(计划)”,水电几乎从未缺席。从“一五”计划实施至今已过去70年,中国水电已从新中国成立之初的装机规模36万千瓦发
为认真贯彻落实习近平总书记对金沙江乌东德水电站首批机组投产发电重要指示(3周年)和致金沙江白鹤滩水电站首批机组投产发电贺信(2周年)精神,深入开展习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育,三峡集团与《求是》杂志社共同策划制作的中英文短视频《中国水电:为清洁美丽世界赋能》(China’sHy
2022年12月20日,白鹤滩水电站9号机组正式投入运行,三峡集团所属长江电力白鹤滩电厂成功接管最后一台百万千瓦水轮发电机组。至此,白鹤滩水电站左右岸16台全球单机容量最大的水电机组全部投产。作为白鹤滩水电站运行管理团队的领头人,刘海波深知“使命光荣、责任重大”。缘起水电梦刘海波于1992年参
近日,中国水电四局承建的西藏吉塘20兆瓦牧光互补发电项目、甘肃武威凉州区20兆瓦光伏项目、青海果洛“光牧储”光伏发电项目贵州金普惠义龙新区农业光伏电站项目顺利并网发电西藏吉塘光伏20兆瓦牧光互补项目12月27日,中国水电四局承建的西藏昌都察雅县吉塘20兆瓦牧光互补(配储能)复合型保供光伏发电
12月20日,中国水电十二局承建的国网新源浙江宁海抽水蓄能电站上、下库大坝面板浇筑同步完成,标志着这个百万千瓦级抽水蓄能电站建设取得重要进展,为下一步电站上、下水库同步蓄水和机组顺利投产发电奠定了坚实基础。宁海抽水蓄能电站位于浙江省宁海县境内,为国家能源局“十三五”规划重点建设项目、
11月8日,中国水电十二局承建的宁海抽水蓄能电站引水2#下斜井完成扩挖,标志着电站引水系统全部开挖完成。电站引水系统设计两条引水隧洞,其中1#引水隧洞总长1036.98米,2#引水隧洞总长1035.22米。两条引水隧道均由引水上平洞、引水上斜井、引水中平洞、引水下斜井、引水下平洞、引水岔管、引水支管等
11月9日,福建云霄抽水蓄能电站主体工程开工动员大会在项目现场举行,标志着由中国水电十四局承担主体工程建设的国内首创“核蓄一体化”项目正式开工。云霄抽蓄,开工!国内首创“核蓄一体化”项目云霄抽水蓄能电站位于福建省漳州市云霄县火田镇境内,总装机容量180万千瓦,设计安装6台30万千瓦混流可
中国水电十二局承建的华润电力宜兴徐舍分散式风电EPC总承包项目位于江苏省宜兴市徐舍镇境内,是华润华东大区第一个分散式风电EPC项目。总装机容量42.9兆瓦。该项目于2022年4月份投产发电,每年可向电网输送约9680.57万千瓦时清洁能源电量,与同等规模的燃煤电厂相比,每年可节约标准煤约为32268.57吨,
实现碳达峰碳中和,是党中央统筹国内国际两个大局作出的重大战略决策,也是推动高质量发展的内在要求。在“双碳”背景下,加快发展新能源产业是我国能源绿色低碳转型的必然选择,也是实现“双碳”目标的先手棋。中国水电十二局作为中国电建集团最早进入新能源领域的子企业之一,先后承建新能源项目80余
6月20日,中交一公局集团与中国水利电力对外有限公司(简称”中水对外”)在京举行智利鲁凯威水电站EPC总承包项目内部委托实施协议签约仪式。一公局集团党委书记、董事长韩国明,中水对外党委书记、副董事长施颖陶出席仪式并签约,双方就进一步深化务实合作进行座谈交流。韩国明感谢中水对外的信任和支
从南方电网公司获悉,日前,作为世界一次建成最大抽水蓄能电站,广东惠州抽水蓄能电站累计发电突破300亿千瓦时,持续为粤港澳大湾区提供稳定清洁电能。位于广东惠州博罗县的惠州抽水蓄能电站,装机规模达到240万千瓦,安装8台30万千瓦大型抽水蓄能机组,2009年5月投产发电。“电站运行16年来,机组安全
当地时间6月16日,中国能建在海外投资建设的最大水电站巴基斯坦SK水电站迎来首台机组(4号机组)顺利启动,正式进入有水调试阶段,标志着项目建设进入最后冲刺阶段和最关键时期。中国能建海投公司、SK项目公司、全体参建人员在启动现场等共同见证这一振奋人心的时刻。开机后,SK水电站4号机组顺利通过
日前,随着上游围堰土工膜、碎石层铺设完成,金沙江上游旭龙水电站围堰工程顺利填筑至设计高程,具备防御20年一遇标准洪水。旭龙大坝围堰工程采用全年挡水土石围堰,上游堰顶高程2192.0米,最大堰高约50.0米,采用复合土工膜斜墙与基础混凝土防渗墙的防渗形式;下游围堰堰顶高程2160.0米,最大堰高约25
近期,由黄河明珠水利水电建设有限公司承建的小浪底南岸灌区工程13标项目进入收官冲刺阶段。截至目前,该公司共承建的9条支渠中,8条支渠已基本完工,五干二、五支渠泵站正在做设备调试前的准备工作,大里王支渠顶管施工还剩最后一公里。据悉,小浪底南岸灌区工程是国务院确定的172项国家重大节水供水
近日,黄河明珠水利水电建设有限公司圆满完成三门峡水利枢纽一门一机、三底孔和廊道测压管压力表校验工作。据悉,一门一机、三底孔和廊道测压管是三门峡水利枢纽汛期泄流、调水调沙的重要防汛设备,其压力管上所安装表计对防汛设备安全运行起着非常重要作用,因此需按照规程对表计进行校验,确保表计正
6月17日,玛尔挡水电站4号机组72小时试运行结束,设备运行正常,标志着玛尔挡水电站4号机组正式投产发电,转为商业运行,向年底实现“一年五投”目标迈出坚实一步。玛尔挡水电站为国家及青海省重点能源项目,是黄河上游在建海拔最高,装机容量最大的第九座梯级电站,电站总装机容量232万千瓦。其中,地
近日,黄河明珠水利水电建设有限公司分别获得“一种水电站发电机组大修盘车上导轴承瓦抱紧专用工装”和“一种水电站发电机组大修上导、下导轴承瓦测量间隙专用工具”两项使用新型专利证书。“一种水电站发电机组大修盘车上导轴承瓦抱紧专用工装”有效解决了上导瓦抱紧上导轴承的问题,提高了盘车精度。
北极星水电网获悉,6月18日,国家电投发布关于青海黄河上游水电开发有限责任公司2024年科技创新支持服务项目招标的公告。本项目招标范围是为黄河公司提供科技创新支持服务,主要包含科技项目及技术查新、成果鉴定、科技奖申报、研发费用加计扣除及科技项目辅助管理工作等。详情如下:
北极星水电网获悉,6月18日,国家电投发布关于羊曲水电站2024年-2025年现场物资管理及起重装卸服务项目招标的公告。本项目招标范围为羊曲水电站现场物资管理服务,具体包括以下内容:物资设备到货车辆引导、卸货验收、出入库退库管理、剩余物资管理、到货验收单办理、初步验收单办理、竣工结算办理、仓
6月16日14时,闽江今年入汛以来最大洪峰安全过境,上世纪八十年代由水电十六局为责任方承建的华东地区最大水电站——福建水口水电站,最大入库洪峰流量21300立方米/秒。据了解,连日来,受强降雨影响,福建闽江流域水位连续上涨。为减轻闽江上游防汛压力,水口水电站12扇闸门全部开启泄洪。本次强降雨
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