登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
一、 事件概述
远东电缆收购北京水木源华电气股份有限公司3060 万股股份,占水木源华股份总数的51%,股份转让款总计28,453 万元,水木源华原控股股东、实际控制人吕强,与管理层股东共同向远东电缆承诺:2014 年至2016 年,水木源华每年净利润分别不低于4560 万元、5472 万元、6570 万元;若业绩承诺期内任一年度未完成协议约定的业绩目标,则吕强和管理层股东任一年度需向远东电缆支付补偿价款。
二、 分析与判断
低PE收购水木源华,业绩增厚逐年提升
按照水木源华13 年净利润3784 万元计算,收购静态PE 为14.7 倍,按照14 年4560万元业绩承诺计算,对应动态PE 仅为12 倍,目前A 股配电自动化公司动态PE 均超过20 倍,公司此次收购PE 较低;按照所签署的对赌协议,预计水木源华2014-16年净利润复合增速超20%,保障业绩增长,同时对公司业绩增厚将逐年提升。
依托水木源华,进军配电自动化市场,有望成为新的利润增长点水木源华专注于智能配电网、智能输电网产品的研发制造,具备从主站到一次设备、二次设备自动化终端在内的全套配电自动化产品生产能力;收购水木源华后,公司正式进入配电自动化市场;按照国网规划,2014 年配电领域计划投资1580 亿元,其中配电自动化是重中之重,公司此时进入配电自动化市场,恰逢其时:一方面能够降低公司在配电自动化领域的研发与市场投入,另外一方面可以快速建立起兼具一、二次设备的生产和协同能力,享受配电自动化行业高景气度,水木源华有望成为公司新的利润增长点。
外延式发展启动,未来有望加速
国内电线电缆行业产值规模高达1.2 万亿,但是龙头公司市场集中度很低,并购整合是电线电缆行业公司未来发展的主旋律。公司连续13 年都是电线电缆行业龙头,外延式发展也是公司发展的必要手段之一,未来外延式发展将主要围绕四个方向:1)产品互补性;2)区域互补性;3)海外市场拓展;4)电气研究院(具备总包资质等各种资质);公司未来发展战略规划非常清晰,目前按照规划正在积极推进,按照目前行业发展趋势,我们预计公司未来外延式发展有望加速,业绩贡献将显著增加。
电商平台价值需重估,市值提升空间大
我们选择交易额、盈利情况、市场空间、发展潜力等几个方面把公司电商平台与同类公司进行比较,公司电商平台目前各方面均处于领先地位。而从公司目前市值来看,目前对应估值仅19 倍,仅反映当前公司电缆主业价值,电商平台价值完全未体现,电商平台价值需要重估。参考目前同类公司市值约50 亿,公司电商平台价值至少在50 亿以上,相较公司目前80 亿市值,市值提升空间大。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
《之江新语》中提到,无论发展到什么程度,城乡始终是有差别的,但终极的目标应当是,虽有城乡之别,而少城乡之差。2021年,《中共中央国务院关于支持浙江高质量发展建设共同富裕示范区的意见》正式发布,支持鼓励浙江先行探索高质量发展建设共同富裕示范区。当前,浙江明确把缩小城乡差距、地区差距、
3月5日,冀北张家口供电公司使用自主研发的全自动联调试验仪完成经开区10千伏姚兴线配电自动化终端调试。终端调试作业实现从人工到智能的转变。这是国网冀北电力有限公司首个配电自动化终端全自动联调试验仪。随着配电自动化覆盖率大幅提高,多种类型终端需要接入配电自动化主站进行调试、验证、校核,
近日,国网宁夏石嘴山供电公司通过新一代配电自动化系统,仅用半天时间便完成了全市2600余台配电终端蓄电池的远程遥控活化工作,大幅提升了电网风险防控能力和应急响应效率,为春季配电网安全稳定运行提供坚实保障。配电终端蓄电池是支撑智能配电网自动化功能的核心部件。当线路突发停电时,蓄电池可为
2024年,南方电网有限公司全面建成首批35个新型电力系统示范区,在海口,新型电力系统综合示范区构建一批低成本数字化转型典型场景,在三亚崖州湾科技城,高可靠性配电网示范区应用了智慧保电驾驶舱等新技术和新设备。这是南方电网所属的海南电网公司加快推进生产数智化转型,赋能安全生产的缩影与写照
3月3日,广西崇左40项配电网工程项目备案成功。备案项目情况项目名称:崇左供电局40项配电网工程项目建设地点:广西壮族自治区:崇左市建设规模及内容:新建(改造)配电线路245千米,新增配电自动化开关29套。总投资(万元):10500.00拟开工时间(年月):202502拟竣工时间(年月):202512
为督促供电企业落实新形势下配电网高质量发展要求,充分发挥配电网保障电力供应、支撑经济社会发展的重要作用。近日,山西能源监管办有关负责同志赴国网朔州供电公司及地电朔州分公司就配网运行情况开展现场调研。调研组分别听取了国网朔州供电公司及地电朔州分公司的工作汇报,详细了解了朔州地方电网
近日,山东烟台供电公司在12条配网线路上投用“自适应智能型+集中型”馈线自动化装置,在山东省率先实现“自适应智能型+集中型”馈线自动化模式应用。该装置投用后,线路平均故障隔离、前端自愈时间从90秒、100秒分别缩短至2秒。烟台地区多丘陵、山地,冬季寒潮、暴雪等天气多发,线路终端与配电自动化
2月6日,在国网河南省电力公司数据中心,数字化专业人员密切监控数据管理设备状态,为电力保供、防灾抗灾、优质服务等数字化应用稳定运行提供保障。2024年,国网河南电力加快电网数字化智能化转型,打造统一技术路线的企业中台。该公司创新开发业务数字化应用平台,提升基层数据服务能力,确保电力安全
“10千伏碱新线柱上一二次融合断路器跳闸,故障区间位于10千伏碱新线51号杆支线7至10号杆之间。”近日,国网乌鲁木齐米东区供电公司运维人员于忆珩收到故障短信通知。运维人员根据故障定位,快速排除故障,恢复了供电。这是国网乌鲁木齐供电公司配电自动化系统实时监测、故障快速定位、快速处置的应用
聚焦配网薄弱环节治理,积极开展低压供电能力提升行动,新建改造10千伏配电线路98.5千米、配电变压器70台,持续提升配网设备安全运行水平。深化配电自动化应用,安装柱上开关150台,提升电网抗风险能力。科学规划城区网格化供电模式,破解城区供电短板问题。
最近,第二届能源电子产业创新大赛配电自动化技术创新应用赛道决赛圆满落幕,国网江苏省电力有限公司荣获配电自动化典型场景应用赛道团体一等奖,其背后蕴含着独特的“创新方程式”,值得我们深入解析与认真探讨。这一“创新方程式”的首要“因子”是人才选拔与团队协作。江苏公司通过精心组织的技能比
12月14日,第九届全国电力职工技术成果奖颁奖大会在珠海举行。此次参赛共有511个项目入围答辩环节,远东智慧能源股份有限公司(简称:智慧能源)旗下远东电缆有限公司(简称:远东电缆)申报的智能电网用高强耐热大容量扩径母线的研制与应用项目在答辩过程中脱颖而出,荣获二等奖。据悉,该奖项自创办以来,
12月14日,中国房地产2017年度采购峰会在上海召开,远东智慧能源股份有限公司(简称:智慧能源股票代码:600869)旗下远东电缆有限公司(以下简称:远东电缆)荣获电线电缆行业优秀供应商竞争力十强荣誉。投资人、智慧能源高级总监兼远东电缆总经理助理马月琴,投资人、智慧能源市场总监助理兼远东电缆
近日,第二届中国质量(上海)大会开幕,国家主席习近平致贺信强调中华民族历来重视质量,质量体现着人类的劳动创造和智慧结晶,体现着人们对美好生活的向往。早在千百年前,精美的丝绸、精制的瓷器等中国优质产品就走向世界,促进了文明交流互鉴。今天,中国高度重视质量建设,不断提高产品和服务质量,
秋天是收获的季节。同样,在全国质量月,远东智慧能源股份有限公司(简称:智慧能源股票代码:600869)旗下远东电缆有限公司(下称:远东电缆)取得了丰硕的成果。为深入贯彻实施《质量发展纲要(2011-2020年)》,推进建设质量强国,2017年9月国家质检总局联合相关部门、行业协会等单位共同开展全国“质量月
国际市场研究机构日前发布全球电力电缆制造商报告称,远东智慧能源股份有限公司跻身全球电力电缆制造商19强。报告中指出,随着全球电力需求增加、电力基础设施改扩建步伐加大以及可再生能源的迅猛发展,到2022年全球电力电缆年复合增率大约为6%。其中,普睿司曼(意大利)、耐克森(法国)、住友电工(日本)
全国两会期间,人大代表、马可波罗陶瓷品牌创始人黄建平与阿里巴巴创始人马云关于惩治中国假冒伪劣现象的对话中,我们看到了中国企业界在打击假冒伪劣、维护消费者权益、保护创新基础的决心和共识。近日,远东控股集团创始人、董事局主席、党委书记蒋锡培在中国企业家俱乐部、正和岛发声,力挺马云像打
2017年3.15是第35个消费者权益日,质量仍然是今年3.15关注的重中之重,值此3.15来临之际,跟随我们的脚步走进远东智慧能源股份有限公司(简称:智慧能源股票代码:600869)旗下远东电缆有限公司,探寻这个中国电线电缆制造业龙头企业,三十多年来为广大消费者带来有品质、有保障产品的质量奥秘。没有质
近日,远东智慧能源股份有限公司全资子公司新远东电缆有限公司(以下简称:新远东电缆)生产制造的210kV柔性直流高压海、陆缆,与长园电力技术有限公司生产的附件组成直流系统回路,历时一年多的模拟负载运行,目前全部通过国家电线电缆质量监督检验中心的预鉴定试验,标志着智慧能源该项技术指标达到
12月26日,远东控股集团党委书记、创始人、董事局主席蒋锡培,党委常务副书记、董事局副主席、远东智慧能源股份有限公司董事张希兰,党委副书记、集团董事、智慧能源董事长蒋承志,党委副书记、集团董事、智慧能源副董事长兼首席执行官蒋华君等党委委员以及各党支部书记一行二十余人,走进无锡市国联发
近日,受江苏省经济和信息化委员会委托,无锡市经济和信息化委员会在宜兴主持召开了远东电缆2016年新产品鉴定会。远东智慧能源股份有限公司全资子公司远东电缆有限公司提交的额定电压0.6/1kV环保型铝合金导体工业电缆(JKLH8V-0.6/1kV)、额定电压10kV海底隧道防腐高铁贯通电缆(ZC-STAC-YJQ62-10kV)
12月23日,中国价格协会线缆价格分会2016常务理事扩大会议暨江苏省光电线缆商会理事座谈会在江苏宜兴举办。江苏省质监局、江苏省价格协会代表、辽宁省电线电缆协会会长领导出席。远东控股集团、远东电缆、远东复合技术、安徽电缆、昆明电缆、广东新亚光电缆、远程电缆、晶锋集团、安徽新科电缆、中辰电
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!