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资产注入小心翼翼 神雾环保力避借壳红线

2015-01-29 10:13来源:中国证券网作者:王雪青关键词:神雾环保平煤神马火电环保收藏点赞

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“变相借壳”屡见不鲜

事实上,分步走“变相借壳”的运作模式在创业板已经屡见不鲜,另一个更早的案例要数新大新材。2012年12月,深陷亏损泥潭的新大新材公布了一则增发方案,公司拟向包括中国平煤神马集团在内的易成新材公司全体24名股东,定增购买其持有的易成新材100%股权。此次交易后,新大新材不仅走出经营泥潭,控股股东也变更为平煤神马集团,实控人由宋贺臣变为河南省国资委。当时方案特别指出,本次增发标的为易成新材100%股权,截至2011年底,易成新材资产总额账面价值为16.48亿元,而新大新材2011年度资产总额为26.77亿元,拟购买资产总额占上市公司2011年度经审计资产总额的61.58%,未达100%。因此,本次交易不构成借壳上市。

值得一提的是,当时平煤神马集团就承诺:在重组完成后将上市公司作为新能源、新材料领域发展平台,未来集团在该方面的项目,均将以合适方式注入重组后上市公司;还承诺自重组事项成功完成之日起三年内,将拥有的高端银浆项目等优良资产,陆续注入重组后上市公司。且为了获得广大中小股东对重组的支持,平煤神马集团做出了与股价挂钩的增持承诺,并在后来实施。时至今日,平煤神马集团对于新大新材的后续资产注入,依旧是市场各方关注的焦点。

此外,近期也涌现出了不少采用主业“腾笼换鸟”两步走模式规避借壳的创业板公司,即先重组进入新兴行业形成双主业格局,后剥离旧主业仅剩新主业,灵活利用以现金为对价的重大资产重组不需要审批这一最新规定,同时还避免了内部整合等一系列困难。例如盛运股份、互动娱乐等就属此类。

原标题:资产注入小心翼翼 神雾环保力避借壳红线
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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