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关注供货商,如芯片公司、无线网络设备制造商
很多投资者并不关注终端产品,而是押宝于供货商。毕竟,要实现联网,就必须有人生产出数以十亿计的芯片。贝莱德公司(BlackRock)的高级投资组合经理保罗˙埃布纳(PaulEbner)说:“相对于玩转物联网更明显的方式,我们认为,对芯片的需求十分强劲,对这一市场的估值偏低。”他的公司已经为面向汽车行业的芯片制造商提供了资金支持,因为车企购买了8%的半导体产品。(事实上,这些汽车很可能把它的4GLTE能力像它们的发动机功率一样当作卖点。)
高通公司(Qualcomm),是世界上最大的芯片制造商,从某种程度说,它驱动着几乎每一部智能手机。这样的主导地位将使公司成为一位重要的玩家。实际上,不久前,公司出资25亿美元收购了英国半导体公司CSR,表明它有意成为物联网的巨头:CSR销售用于汽车、打印机和无线电台的芯片。高通的首席执行官史蒂文˙莫伦科夫(StevenMollenkopf)说,这一新市场将推动公司在未来数年内的年增长率为8%至10%。因为出现与中国被授权方发生争端的新闻,公司的股价不久前受挫,使其市盈率达到了14倍,对于一家增长型科技公司来说,这个价位相当便宜。
还有ARM公司(ARMHoldings),它授权使用的处理器架构驱动着全球95%的智能手机。这是一家小公司,2013年的营业收入仅为18亿美元,但是在移动芯片领域,它已经打败了芯片巨擘英特尔(Intel)。ARM正在成为最大的联网设备授权商:在2013年,有100亿个它授权的芯片被销售出去,其中的一半用于家电等非移动设备。去年10月,公司推出了一款专门用于工厂机械、汽车和智能家居的芯片。
在专注于企业的公司中,最可能实现纯投资的是SierraWireless公司,这是一家市值高达12亿美元的无线设备制造商。公司的全部利润都来自于无线领域,服务于克莱斯勒(Chrysler)、雷诺(Renault)以及丰田(Toyota)的供应商Dezo等汽车客户,也服务于工业公司。Sierra公司的预期市盈率高达33倍,但并非不合理,因为公司预期未来五年的盈利年均增长为81%。AvondalePartners的一位主管、高级研究分析师约翰˙布赖特(JohnBright)说:“投资于一个渗透率较低的较小企业,见效要比投资于思科、高通或通用电气这样的巨轮快。”
作为一艘巨轮,思科公司正在尽可能地快速前进。首席执行官约翰˙钱伯斯(JohnChambers)已经把公司的未来押在了他所说的“完全物联网”(Internetofeverything)上,推出了800种产品,比如用于采矿现场和制造车间的无线网络。高盛集团(GoldmanSachs)的分析师西蒙娜˙扬科夫斯基(SimonaJankowski)说:“在网络化产业方面,思科已经领先于竞争对手。”思科有10,000个联网设备客户,在公司的490亿美元总营业收入中,有24亿美元来自于这些客户。这点营业收入或许不足以让股价重新活跃起来。自2000年互联网泡沫崩溃后,思科的股票处于半死不活的状态(由于对公司网络硬件的需求持续萎缩,思科在此期间实施过多次振兴的努力),一直没有行情。
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