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东土科技:工业互联网第一股
* 投资亮点:
东土科技04年进入工业通信领域,09年开始布局工业控制及工业互联网,从工业以太网交换机切入,拥有很强的技术积累和先发优势,是卡位优势明显的工业互联网标的。公司未来致力于将工业以太网交换机的通信功能与计算功能相融合,从而掌控通信、智能控制、大数据分析等环节,而这些环节将是工业4.0中最核心的部分。
招商证券认为,作为卡位优势明显的工业互联网标的,公司具备稀缺性。且公司未来将通过持续的并购整合完善工业互联网的布局,掌控工业4.0最核心的环节,是工业互联网第一股。
* 机构估值:
安信证券预计15年和16年备考EPS 分别为0.45元和0.67元,维持买入-B 的投资评级,目标价40元,建议投资者重点关注。招商证券预计公司15-17年EPS为0.39/0.60/0.79元,看好在工业4.0大趋势下东土科技的发展前景。考虑到行业巨大的空间以及公司全方位的布局,维持“强烈推荐-A”评级,第一目标市值100亿,对应目标价43.3元。
* 行情数据:
东土科技3月31日收盘价格34元,3月涨幅33.49%,今年以来涨幅107.7%。该股PE(动态)286.4倍、PB为13.7倍。公司总股本1.71亿,流通股本8968万,总市值58.14亿元。
按照招商证券给出的目标价,目前还有27.35%的空间。
东富龙:制药装备工业4.0领航者
* 投资亮点:
东富龙是国内制药装备龙头。公司以冻干系统为基础,近年通过“外延并购+内生研发”,分别进入了水针联动线、配液系统、灌装线、净化空调、生物发酵罐等领域,现在已经是国内制药装备的绝对龙头。
瑞银证券称,公司技术国内领先,有望成为中国制药工业4.0的标准制定者。公司已具备工程总包能力:1)系统化制造整个车间,提升单个客户订单规模;2)系统化设计协助客户升级到工业4.0,公司设备已联网并监测生产指标和预警机械故障。2014年,公司净利润率27%,盈利能力高于国内外竞争对手(楚天科技(300358,股吧)16%,IMA7%),有望受益于制药工业4.0的升级浪潮。
* 机构估值:
瑞银证券上调东富龙目标价至53元,维持“买入”评级,上调公司2015-16年预测EPS至1.34/1.68元,并上调了长期增速预测。
* 行情数据:
东富龙3月31日收盘价格41.2元,3月涨幅54.42%,今年以来涨幅78.59%。该股PE(动态)44.6倍、PB为5.08倍。公司总股本3.17亿,流通股本1.57亿,总市值130.6亿元。
按瑞银给出的目标价,目前还有28.6%的空间。另外,公司在手现金接近20亿元,目前估值与制药装备行业可比公司千山药机(300216,股吧)(PE107倍)和楚天科技(PE56倍)相比,明显处于估值洼地。
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