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电力装备出海恰逢其时 10家电力企业等待飙涨(名单)

2015-05-20 09:05来源:金融界关键词:电力装备电力企业长源电力收藏点赞

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“在国家推动光伏产业发展的过程中,以往很多人聚焦于光伏组件和电池生产,对光伏设备厂商有所忽视,这部分产业链其实更需要政策和资金的支持。”某光伏大厂高层对《第一财经日报》记者透露,过去单晶硅和多晶硅的冶炼设备都来自于海外,价格奇高无比,当然当时的光伏产品售价也相应较高;但随着光伏产品报价、电站建设成本的走低,作为全球第一大光伏制造地的中国,更需要价廉物美、制造领先的设备作为后盾。

而再看储能业务,其空间也不小。

国金证券(28.37 +6.25%,咨询)分析师认为,目前储能加上光伏发电系统能使家庭和商业用户减少对电网的依赖,也可锁定长达20年以上的电费,避免消费电价长期持续走高带来的能源成本上升风险。

齐鲁证券一位分析师对记者说,在国内涉及储能的企业还不多,主要是价格较贵,国内的政策扶持力度也不够,但中期来看这一行业的前景可期。

“目前,要做储能的上市公司和非上市公司也在增加。随着新一轮电改方案的推出和落地,储能、智能电网市场也会有新的商业模式不断涌现,如果谁能在能源互联网闭环中赢得先机、获得政府扶持政策并有较好的技术储备,谁就能赢得更多的市场份额。”该分析师强调。

长源电力(15.21 +3.61%,咨询):业绩符合预期,小幅下调15年盈利预测,维持买入评级

长源电力 000966

研究机构:申万宏源 分析师:梁鹏 撰写日期:2015-01-29

投资要点:

事件:长源电力公布2014年度业绩预告。预计公司14年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期增长122%-143%。对应净利润6.5-7.1亿元,对应EPS1.17-1.28元/股,符合申万预期(1.24元/股)。

业绩符合申万预期。14年公司业绩大幅增长主要原因:1)14年公司综合入炉煤价同比下降约14%,减少燃料成本支出约5.0亿元;2)上年公司进行了小火电机组关停及资产处置,本年无此事项。13年公司关停3台22万千瓦火电机组,此举减少公司13年利润约4.0亿元(综合考虑拆除资产净值和处置拆除资产收益)。

公司作为湖北省火电企业,有两大区域特点:1)煤价高弹性,由于湖北省煤炭资源贫乏,电厂燃煤主要来自外省长距离运输,入炉煤价居高不下,因此燃料成本占比较高,公司业绩对煤价高弹性;2)受水电影响较大,湖北省水电装机容量占全省发电装机约65%,水电对省内火电机组负荷的影响较大。

平台整合作用有望推进。公司于14年已完成汉新电厂45%股权受让工作,国电集团湖北省境内仅汉川发电公司独立于公司,由集团持股100%,有望成为公司整合标的的可能性较高。假设汉川发电资产注入(100%股权),届时公司发电装机容量可达到445万千瓦,增幅近30%。考虑汉川发电13年盈利情况(13年汉川发电完成发电量54亿千瓦时,实现营业收入19.5亿元,利润总额3.7亿元),预计可增加公司净利润水平40%左右。

风电业务稳步开展。公司出资1150万元打包收购国电湖北公司所属包括中华山、乐城山、双峰山等在内的10个风电项目前期,合计规划装机约50万千瓦。其中,乐城山项目取得核准,双峰山、吉阳山项目取得路条。乐城山风电项目建设装机规模约4.8万千瓦(23x0.21),投资额4.3亿元,预计投产后年均盈利300万元左右。

小幅下调15-16年盈利预测,维持‘买入’。受火电行业景气度低迷和电价下调影响,暂不考虑小火电关停补贴和可能的资产注入,小幅下调15-16年盈利预测,预计2014-16年公司可实现(归属上市公司股东)净利润分别为6.85、7.03和7.18亿元,对应EPS分别为1.24、1.27和1.30元/股(原1.24、1.34和1.36元/股)。对应当前股价,15年PE9.2倍,仍具有一定的估值安全边际。小火电关停补贴有望于15年实现,可增厚当年净利润1.5亿元,对应EPS0.27元/股。公司仍具估值优势,看好公司平台整合作用的发展,维持‘买入’评级。

原标题:电力装备“出海”恰逢其时 10股大胆增仓飙涨(附股)
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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