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事件:河北、浙江发布农网改造投资计划
近日,河北、浙江两省相继宣布启动农网改造工程。河北将安排134 亿元改造升级农村电网,浙江将新增农村电网改造升级工程投资125 亿元,均将在2016 年7 月底前完成。
简评
各省将落实国网农网改造规划
在7 月8 日召开的加快推进农网改造升级工程动员部署会上,国家电网公司宣布在年初已安排超过900 亿元农网投资基础上新增农网改造升级工程投资673.8 亿元,新一轮农网改造升级工程将于2016 年7 月前全部完工。此次河北、浙江两省发布的规划是对国网整体农网改造规划的落实,预计其余各省也将会陆续发布。
配网投资的力度和速度都将加快
2014 年国家电网配电网建设改造投资近1600 亿元,我们预计2015 年将达到2500 亿左右,实现50%以上的增长。同时,此次农网升级改造将于2015 年7 月底前全部完工,按照配电网建设改造工程6 个月左右的建设周期考虑,今年年底前应该会基本完成设备招标采购,投资落地的速度将会加快。
农网看一次,城网看自动化
农网网架薄弱,供电能力差,建设改造主要以供电台区的增加、一次设备的升级替换为主。城网相对基础较好,建设改造以配网自动化建设为主。虽然表面上看城网投资仅增加了200 亿左右,但考虑到配网自动化建设投资的基数很小(2014 年不足100 亿),我们认为配网自动化投资仍将会有100%以上的增长。
投资建议
我们一直在强调配电网的投资机会,5 月底发布了配电网行业深度报告,各级规划的相继出台不断印证着我们的判断。继续推荐:许继电气(配网自动化龙头、配网一次设备)、北京科锐(非晶合金变压器、配网一次设备、配网自动化)、四方股份(配网自动化)、置信电气(非晶合金变压器)、国电南瑞(配网自动化)、森源电气(配网一次设备)。
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