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7月份新能源汽车产量再次突破2万辆,连续要个月维持在这一水平,使得全年新能源汽车产销量达到20万辆或称为大概率事件。新能源车产量的快速增长,将随之带动包括电池、电机以及充电设施行业的景气度上升。
建议重点关注从事充换电设施建设的领军企业,包括许继电气、动力源等。
同时,持续推荐包括森源电气、首航节能以及华西能源在内的全年业绩确定,且在各行业均有新项目推进的公司。
重点公司
许继电气:虽然,公司全年业绩增速回落或难避免,但以特高压、配网改造、充换电三大业务为支撑的亮点业务,或在波动中增长。同时,配合主要人员变更以及新电改的落地,后续存在收入和业绩V字反转的可能性。预计公司15-16年EPS分别为1.02元、1.32元,对应动态PE分别为23倍、18倍。
森源电气:在兰考和洛阳共同开发光伏电站项目,计划年建设不低于600MW光伏电站;签下禹州市1GW光伏电站EPC 合同,合同金额约为85亿元;预计公司15-16年EPS分别为1.00 、1.41元,目前股价对应19、13倍PE。
首航节能:国内电站空冷领域龙头企业,今年上半年公司电站空冷设备新签订单达7亿元,超过去年全年新签订单6亿元,为公司今年业绩提供保障;光热发电项目进展顺利,目前有2个签订合作协议的项目,合计300MW;预计公司15-16年EPS分别为0.65、1.17元,目前股价对应44、25倍PE。
华西能源:“一带一路”标的,15年以来在巴基斯坦、西非和泰国拿下三笔订单;垃圾焚烧项目进展顺利,收购标的在广东中标6个垃圾焚烧BOT项目,达产后年净利润3亿元;收购脱硝催化剂龙头天河环境,承诺15-17年净利润2、2.6、3.4亿元;预计公司15-16年EPS为0.49、0.60元,目前股价对应26、21倍PE。
板块行情
本周沪深300指数累计上涨2.36%,A 股电力设备及新能源板块指数累计上涨6.88%,跑赢沪深300指数4.52个百分点。
从A 股各主要板块的涨跌幅情况看,本周29个一级子行业中煤炭和建材板块涨幅靠前,分别累计上涨8.89%和8.34%;电力设备与新能源行业的涨幅排名第五位,涨幅为6.88%。
同期,香港恒生指数本周累计上涨0.06%,H 股电力设备及新能源指数累计上涨1.92%,跑赢恒生指数1.86个百分点。
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10月31日,许继电气发布2024年三季度报。前三季度公司实现营业收入95.86亿元,同比下降11.49%;归母净利润8.95亿元,同比增长10.41%;扣非净利润8.64亿元,同比增长20.23%;经营活动产生的现金流量净额为7.96亿元,同比下降46.61%;报告期内,许继电气基本每股收益为0.8842元,加权平均净资产收益率为8
9月20日,河南许继电气装备有限公司成立,法定代表人为王廷华,注册成本300万人民币,经营范围为输配电及控制设备制造、金属加工机械制造、集装箱制造、机械电气设备制造、电子(气)物理设备及其他电子设备制造、仪器仪表制造。股东信息显示,该公司由许继电气全资持股。
许继电气半年报数据显示,2024年1-6月营业总收入为68.36亿元,较去年同期下滑5.10%,净利润为6.28亿,较去年同期增长10.35%,每股收益0.6195元,净资产收益率为5.7%,每股经营现金流量为0.3259元,销售毛利率为20.90%,所处行业为电网设备。电网基本盘不断夯实。换流阀中标青藏Π期扩建工程1.79亿元。
北极星储能网获悉,8月6日,华能西安热工院生产项目火电储能联合调频系统设备框架协议招标候选人公示。本次以框架协议方式采购火电储能联合调频系统,包括1C电池预制舱、变流升压系统预制舱、能量管理系统(EMS)以及设备配套冷却系统、消防系统等附属设备,以及产品设计、制造、运输、指导安装调试等
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