北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力电力新闻核电核电建设与运行财经正文

核电工程全面重启在即 12家企业价值被低估迎利好(名单)

2015-12-27 13:13来源:同花顺关键词:核电项目防城港核电二期核电企业收藏点赞

投稿

我要投稿

露天煤业:采矿权价值被低估

露天煤业(002128)是蒙东地区最大的褐煤生产企业,煤炭销售价格在过去两年呈现显着下降趋势,公司2014年原煤销售价格约为117元/吨,比2013年全年均价下降11.2%。但是,随着能源局限产政策逐步发酵、下游需求逐步回暖,明年褐煤销售均价比今年应有小幅上升,上升势头已在今年四季度初步显现。

露天煤业一号露天矿采矿权评估价格为3.92亿元,可采储量13亿吨,单位采矿权价格仅为0.29元/吨;扎哈淖尔采矿权价款仅为3.7亿元,对应30年可采储量为4.62亿吨,相当于吨煤可采储量价格仅为0.8元。极低的采矿权价款意味着公司无形资产未来有极大的升值空间。

公司增发收购霍林河坑口电厂100%股权募集资金约20亿元,增发股份3.5亿股,推算股东蒙东能源将现金3-4亿元参与收购。霍林河坑口电厂装机容量为2*60万千瓦,符合国家在煤炭富集地区建设大型坑口电厂的指导方向。2013和2014年两台机组分别进行脱硝改造,预计年内脱硝改造将全部完成,2015年利用小时数将有明显提升。

公司财务杠杆使用极为谨慎,2013年末资产负债率仅为35%,远低于国内煤炭企业平均负债水平。对于处于行业景气周期底部的煤炭企业,低负债运营的财务负担较低,为未来资本扩张打下了坚实的基础。

上海电力(600021)-“一带一路”电力运营第一股:2020年海外再造一个上海电力

要点:

发力清洁能源,“一带一路”海外再造上海电力:截至2014年上半年,公司总装机容量881.42万千瓦,其中风电、太阳能等新能源权益装机容量21.49万千瓦,装机比重达2.44%。受国内用电需求压缩,上海电力通过境外项目积极拓展,计划于2020年前在海外再造一个上海电力,装机容量未来5年复合CAGR在15%以上。海外项目,上海电力偏好投资回报率相对较高(日本、欧洲)和用电供需关系紧张的地区(非洲)。海外资产整体盈利性高于国内项目,如已经投产的日本大阪光伏项目IRR超过15%。

国企改革:中电投旗下重要资本运作平台,核电资产整合预期。上海电力第一大股东为中国电力投资集团公司。中电投直接或间接合计持有上海电力62.12%股权。与其他几大发电集团相比,中电投集团旗下上市公司体量相对较小,资产证券化率较低,接近20%,鉴于集团公司资产多为电力资产,与上市公司之间存在同业竞争,未来集团公司优质资产注入旗下上市公司的预期较高。

核电概念:目前中电投集团已投产运行核电装机112万千瓦(红沿河1号机组),在建机组总容量586万千瓦(海阳核电2台125万千瓦和红沿河核电3台112万千瓦)。中电投与国核合并方案有望于15年出台,合并后集团推动核电资产证券化是大势所趋。上海电力持有安徽芜湖核电14%股权,并持有集团旗下核电参股公司禾曦能源0.03%股份。11年公司曾欲定增收购禾曦能源全部股权,后因股价跌破定增价取消。若国核核电资产有望注入中电投上市公司,中电投集团旗下的上海电力、中国电力成为核电资产整合平台的可能性较大,值得长期关注。

东方能源:光伏并表贡献利润,公司业绩大幅增长

光伏项目盈利平稳,热电Q4恢复正常,我们维持全年超过2.4亿元的业绩预测,预计2014-2016年公司分别实现每股收益0.50元、0.68元和0.99元,维持“推荐”评级。

原标题:核电工程全面重启在即 12股绝对低估
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

核电项目查看更多>防城港核电二期查看更多>核电企业查看更多>