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自1996年发行国内首支上市交易企业债券,到2016年发行迄今为止境内规模最大的绿色公司债券,三峡集团引领资本市场直接发债融资已有二十年。
“二十年来,三峡集团在境内外累计发行各类债券84期,融资规模达3508亿元,节约财务融资成本超250亿元,已兑付1965亿元,还本付息无一违约。”10月18日,中国长江三峡集团公司董事长卢纯在“三峡债券二十年”座谈会上表示,“三峡集团二十年债券融资历程见证了我国债券市场发展、壮大和持续进步的历史,并逐渐成为资本市场价值投资的典范。”
作为世界最大的水电开发和清洁能源公司,三峡债券发行持续获得成功,不仅为做大做强水电产业、优化新能源布局,以及开拓海外市场提供了资金支持,同时也提升了其金融服务能力,强化了其作为中国第一梯队高评级发行人的市场形象,为中国债券市场树立新标杆。
创新融资产品
今年8月,三峡集团第一期60亿元人民币绿色公司债券完成发行,这是目前境内规模最大的非金融企业绿色债券,在发行利率、认购倍数,以及投资者构成方面表现优异,展现了三峡集团在清洁能源领域突出的行业地位、稳健的经营状况和优质的长期信用。
据了解,绿色债券是国家积极鼓励的金融品种,其募集资金主要用于支持清洁能源、污染防治、节能环保等绿色低碳项目。许多国际知名投资机构不仅把购买绿色债券当作实现资本保值、稳定收益的途径,更视之为体现社会责任、支持绿色产业的最佳方式。
早在发行绿色债券之前,三峡集团就已经在资本市场进行了多渠道、多品种、多币种的融资创新,在其发行的84期债券中,就有10余支产品系全国首创,引领了债券市场潮流。
在境内市场,三峡集团先后成功发行首支上市交易企业债券、首支按年付息企业债券、首支浮动利率企业债券、首支超长期企业债券、首支无担保企业信用债券、交易所首支国内公司债券、首支跨银行间和交易所市场同时发行的企业债等多个品种。
“经过长期连续在交易所市场、银行间市场、境外市场滚动发行、付息、还本、公告、披露,三峡债券在市场构建了从3个月到30年期完整的二级市场收益率曲线,培育了跨市场的稳定的投资人基础,并成为债券市场的龙头债、品牌债和金边信用债。”三峡集团总会计师杨亚介绍。
为配合国际业务发展,三峡债券也在境外市场不断探索,于2015年首次在欧洲、亚洲、美国公开发行全球美元、欧元双币种债券,成为第一家首次发行选择双币种的中国发行人。截至目前,三峡集团在境外发行外币债券5期,累计融资10.45亿欧元、37亿美元。杨亚称:“三峡集团当前直接债务融资的比重已经超过70%,海外市场外币融资达到15%,固定利率融资超过60%,总体来看,与公司的业务发展与风险管控要求基本适用。”
信用评级优良
由于当前宏观经济增速放缓,今年以来,债券市场不断出现违约事件,国际评级机构对此下调多家金融机构和国企信用评级。
“稳健审慎的财务政策对企业的可持续发展十分重要。借钱的时候一定要考虑如何偿还,正如我们常说‘诚实守信’,保持公司合理的债务杠杆是守信履约的基础。”杨亚表示,“在企业的规划中,资产负债表的安全稳健比利率表更要重要,其核心在于现金流量表,即资产在运营过程中的现金创造能力与变现能力。”
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中车德令哈新能源装备制造产业园投产并开展清洁能源装备产业链共建行动5月11日,中车青海造首台套应用于高海拔地区的高原风电机组在刚刚投产的中车德令哈新能源装备制造产业园成功下线,标志着我国西部地区规模最大、产业最全的“风光储氢”一体化产业基地建设取得阶段性成果,实现了清洁能源装备青海
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