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电力设备行业深度分析:时至风起,龙头争锋
新能源汽车成长性确定,关注全球化格局演变与产业链机会:新能源汽车的成长性主要体现在:1)政策鼓励高端化,叠加双积分政策保障新能源车提升供给端质量;2)车型升级,消费者选择增加刺激需求端增长;3)新能源车乘用车渗透率低,长期存在广阔替代空间。对应产业链投资机会,我们认为应当将目光聚焦全球化格局演变。国内优质产能稀缺带来动力电池市场集中度提升,2018年1-10月CR5达到77.8%,其中CATL占据41.3%,已经具备全球化竞争的实力。未来,松下、LG化学、三星SDI、CATL四家企业将构成全球市场竞争主力。此外,随着市场的开放,外资汽车品牌如特斯拉、BBA等有望加速国内市场布局,为本土中游厂商带来历史化机遇。19年建议关注三条主线:1)看“中国芯”:看好率先进入到海外供应链的动力电池企业,重点推荐宁德时代,建议关注比亚迪、亿纬锂能;2)看“产业链”:重点关注技术与产品得到国际车企及龙头电池企业认可,并已进入全球产业链体系的龙头材料及零部件企业,重点推荐当升科技、璞泰来、新宙邦、杉杉股份;建议关注恩捷股份、星源材质、新纶科技、旭升股份、宏发股份、三花智控等;3)看“好格局”:看好负极和电解液环节的景气度上行,重点推荐璞泰来、新宙邦;建议关注杉杉股份、天赐材料等。
政策底与需求底共振,新能源发电景气回升:531新政后光伏产业迎来阵痛期,倒逼技术进步与成本优化,经测算预计产业链各环节距离平价上网的要求仅有5%-10%的下跌空间,平价上网有望于2019年加速到来。年底政策转向修复预期,国内装机预计触底回升;同时海外市场在价格下跌刺激下出现高增长,需求向上趋势明确。风电行业18年迎来复苏,本质在于弃风限电的改善。2018年前三季度,“红六省”变“红三省”,吉林、甘肃也接近达到解除红色预警的条件,经营环境持续向好。此外,分散式风电快速发展,将成为推动行业需求增长的重要力量。展望19年,钢价回落将缓解风电企业成本压力,同时叠加补贴退坡节点临近,行业存在抢装预期,明年新增装机有望达到30GW,风机企业盈利能力在2019年下半年企稳回升。投资建议:1)光伏围绕低成本和高效化,重点推荐:通威股份和隆基股份;2)风电复苏势头延续,重点推荐金风科技和天顺风能。
电网基建提速,关注特高压与配网:拉基建稳增长大背景下,第三轮特高压集中建设潮即将到来,能源局集中批复的14条线路已经陆续开启核准,预计将释放约468亿元主设备订单。从节奏上看,18/19年将是核准大年,19/20年将是设备厂交付高峰,相关企业将迎来一波业绩上升期,营收弹性在10%以上。随着特高压骨干网架建成及新能源大规模接入,配网投资补欠账的进程正在加快,增量配网与微网核准项目总投资规模预计达到2,520亿元。配网设备领域呈现天然分散格局,即使是具备技术和资源双重优势的国网旗下5家产业单位,合计中标占比也仅15.4%。但是当前随着电改的进一步深入,配网租赁、配网节能、配网运检外包等新业务模式逐渐兴起,加速市场份额向优势企业集中。此外,低压电器行业增速有望保持10%的稳定增长,随着国产品牌的强势崛起和小企业的加速淘汰,本土龙头企业有望实现15%以上增速。投资建议:1)特高压建设提速及配网新模式有利于技术领先的电网设备企业,重点推荐:平高电气、国电南瑞、许继电气;建议关注:中国西电、特变电工;2)电网投资向配电网倾斜,利好传统的配网一二次设备企业,建议关注:海兴电力和金智科技;3)低压电器行业集中度稳步提升,领先企业竞争优势将愈发显著,重点推荐:正泰电器和良信电器。
工控长期受益产业升级,看好平台型公司:工控需求短期受宏观经济和制造业收缩的影响有所下滑,长期将受益于产业升级大趋势,本土厂商也有望凭借性价比与市场反应优势持续推进进口替代。国内的工控企业大多以电力电子技术起步,在同源平台寻找业务之间协同性。从汇川技术、麦格米特、英威腾等本土工控企业的发展路径来看,多是从电源/变频器、逆变器、伺服、往驱动、控制等产品方向延伸拓宽业务范围,进而定位于工控整体解决方案提供商。我们重点推荐:汇川技术、麦格米特;同时,建议关注产品领域细分龙头企业:宏发股份、信捷电气和鸣志电器等。
风险提示:政策调整频度或幅度超过预期;电力需求下滑或电力投资低于预期;行业竞争加剧等。
(来源:安信证券 作者:邓永康,吴用)
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·采用金属架构增强耐用性;自洁触点设计确保动作可靠性·模块化设计,让安装变得简易便捷,为用户节省更多时间与空间成本·多种操作头和丰富的附件,可按需自由组合,具有高灵活性在工业环境中,人机接口主令装置的可靠性如同信任的桥梁,不可或缺。特别是对于工业生产而言,每一个生产进程的起动或停
近期,慕尼黑电子展圆满落幕,今年正值展会60周年,活动规模创下历史新高,所有18个展馆座无虚席。这一全球顶级电子展的主题是“引领全电气时代”,浩亭技术集团在慕尼黑展上通过创新的连接技术,向客户展示了未来数字化、电气化与绿色发展的无限可能。HARTING在展会上,浩亭重点展示了“全电气时代”
埃斯珀尔坎普,2024年11月14日——继美国和欧洲之后,亚洲也将开启与美德电子(TTI)的战略合作关系,美德电子是领先的电子元器件分销商,行业遍布工业、国防、航空航天、运输、医疗和通信市场。随着浩亭与美德电子在美国和欧洲的成功合作经验,此次在2024德国慕尼黑电子展上双方签订战略合作关系共同开
近日,宁夏石嘴山陶乐220千伏变电站运用国内首台40.5千伏电容器组相控双断口快速真空断路器,近日成功合闸,该新型真空断路器在宁夏电网挂网运行。据了解,目前供电电压稳定性对变电站无功补偿调节的需求更加迫切,但电网中压领域目前仍主要采用并联电容器投切的无功补偿方式,难以适应电网系统端无功
近日,经国家市场监督管理总局批准,由南网科研院牵头筹建国家新型电力系统数字传感及控制产品质量检验检测中心(以下简称“国家新型电力系统质检中心”),这是我国首个获批的专门面向新型电力系统设备的国家级质检中心。该中心面向全国市场,聚焦数字电力设备,作为第三方机构提供公开、独立、权威的
近年来,身为全球中压领域当仁不让的翘楚,施耐德电气已经将数字化技术在中压领域的深度融入,视为了最为关键的创新方向之一。今年6月,中压配电领域迈向数字化、低碳化的进程又迎来了一个具有里程碑意义的重要节点。施耐德电气在广受瞩目的2024年创新峰会上,重磅推出了全新一代中压产品数字化解决方
11月11日,内蒙古锡盟能源局发布关于进一步加强全盟电力线路和电力设备设施保护工作的通知(锡能源安发〔2024〕25号)。其中指出,各旗县市(区)电力管理部门要认真落实电力线路和电力设备设施保护工作要求,依法依规督促施工项目建设、勘察、设计、施工、监理等单位落实安全生产主体责任,强化管控工
近日,由中国电力科学研究院有限公司牵头攻关的创新成果“大型电力变压器直流偏磁和剩磁危害评估、风险防控技术及应用”通过中国电力企业联合会组织的科学技术成果鉴定。专家一致认为,项目成果在大型电力变压器直流偏磁及剩磁危害评估、隔直治理与励磁涌流抑制等方面处于国际领先水平。大型变压器是电
11月6日,国家电投与中国电气装备集团有限公司(以下简称“中国电气装备”)在沪签署战略合作协议并举行工作会商。国家电投总经理、党组副书记栗宝卿,中国电气装备党委副书记、总经理周群见证签约并出席工作会商。中国电气装备党委常委、副总经理成卫主持签约仪式。周群介绍了中国电气装备企业经营情
近日,日立能源宣布将为国家电网公司陕北—安徽±800千伏特高压直流输电工程提供领先的高压直流换流阀及滤波器组电容器产品,通过创新、可靠技术支持电网基础设施的高质量发展,并推进可再生能源的并网消纳。为推进可再生能源的开发利用,提升能源电力的大范围远距离输送能力,中国不断加快建设跨省市
新品上市浩亭MiniPushPullixIndustrial#xAE;推拉式连接器AWG22-24版本现已上市。这些是期待已久的用于更大电缆横截面的新IDC版本,有用于以太网应用的A型和用于信号和串行总线系统的B型。这两个新版本都扩展了现有的MiniPushPullixIndustrial#xAE;推拉式连接器系列,可以在连接电缆、电缆距离和应用的
国网冀北电力有限公司是国家电网的省级子公司,肩负着保障首都重要输电通道安全,服务河北省唐山、张家口、秦皇岛、承德、廊坊五市经济社会用电,促进区域能源清洁低碳转型的职责使命。近年来,公司积极贯彻国家电网高质量发展战略和河北省建设新型能源强省部署,以争创“两个标杆”(新型电力系统示范
11月19日,山西省召开“推动高质量发展深化全方位转型”系列主题第十八场新闻发布会,忻州市委常委、常务副市长王建峰在回答记者提问时表示,依托与保定等地共建绿色能源经济廊道,积极谋划“忻州—京津冀”特高压输电通道;进一步延伸能源发展产业链,孵化带动高端能源装备产业落地。王建峰补充道,今
2024年4月—10月,为进一步健全工作机制、丰富监管手段,推动国家“十四五”电力规划项目落实落地,华中能源监管局认真落实国家能源局部署要求,创新监管方式方法,重大电力项目实施情况过程监管试点工作有序推进,取得明显实效。探索新机制,确保电力安全可靠供应。对湖北、江西、重庆、西藏四省(区
记者从国家电网获悉,11月19日晚,雄安1000千伏特高压变电站扩建工程投运,每年可接受超700亿千瓦时的清洁电能,满足300万城镇居民日常用电。这也意味着雄安新区实现100%绿电供应更进一步。雄安变电站是张北—雄安1000千伏特高压交流输变电工程的终点变电站,地处京津冀负荷中心,是“西电东送、南北互
11月8日,国网宁夏超高压公司利用直升机绞车吊椅法顺利完成±1100千伏吉泉线地线接头补强工作,系全国首次使用该工法开展电压等级高、地线截面大且防护材料长的补强作业,有力保障了“西电东送”大动脉安全运行。±1100千伏吉泉特高压直流输电工程是国家“西电东送”重点工程,也是目前世界上电压等级
11月19日,天津市人民政府印发天津市空气质量持续改善行动实施方案的通知(津政办发〔2024〕37号)。其中指出,持续加强电网建设,推动构建本市“三通道两落点”特高压受电格局。持续扩大外电入津规模,稳步提升净外受电比例。同时提到,大力发展清洁能源,持续提升新能源占比,到2025年,非化石能源占
11月18日,国网天津电科院技术人员完成2024年特高压在线色谱现场校验专项工作,保障天津电网关键设备可控在控。据了解,在线油色谱装置是变压器等油浸式电力设备最灵敏和有效的在线监测手段,通过实时检测油中溶解的各种气体含量,准确判断设备运行状态和故障原因,并在最短时间内告知运维人员。特高压
11月19日,位于河北省定兴县境内的雄安1000千伏特高压变电站扩建工程投运,扩建后变电容量从600万千伏安增加至1200万千伏安。据了解,该站是张北至雄安1000千伏特高压交流输变电工程的终点变电站,是京津冀负荷中心的重要枢纽。
11月14日3时,±800千伏祁韶特高压直流输电工程本年度送电量超过300亿千瓦时,同比增长5.38%,较2023年提前了14天。祁韶直流西起甘肃祁连换流站,途经甘肃、陕西、重庆、湖北、湖南5个省份,东至湖南韶山换流站,是“西电东送”的重要通道,也是我国首条大规模输送清洁能源的特高压直流线路工程,自20
11月15日,省政府新闻办在四川新闻发布厅举行“万千气象看四川”系列主题新闻发布会甘孜专场。甘孜州发展改革委主任周世武提到,下一步将谋划5条特高压输出工程,推动项目早落地、早开工、早投产。周世武表示,三年来,甘孜投入资金6.2亿元,扎实推进农村电网巩固提升工程,不断优化农村电网结构,供电
11月14日,白鹤滩-浙江±800千伏特高压直流输电工程浙江段迎来投运后的首次年度检修,为即将到来的迎峰度冬及明年迎峰度夏电力供应做好充足准备。作为“十四五”期间我国首个开工的特高压直流工程,白浙特高压工程已“超长待机”16个月,投运至今累计向浙江输送电量超435亿千瓦时。该工程与灵绍、宾金
国网湖南省电力有限公司2024年第三次配网物资协议库存招标采购项目推荐的中标候选人公示(招标编号:1624AC)
北极星储能网获悉,近日,湖南赢科储能科技有限公司与周口市元坤供电有限公司的5.17MW/10.32MWh增量配网储能项目已成功并网投运。此项目是赢科储能的首个电网侧储能项目,建设标准达到国家电网运行标准。据了解,该储能项目配置规模为5.17MW/10.32MWh,将助力西华经济开发区内超34家用电企业实现削峰填
安徽合肥是我国5个综合性国家科学中心之一,合肥重点打造滨湖科学城,支撑综合性国家科学中心建设。合肥供电公司紧密衔接合肥滨湖科学城发展规划,加快推动服务升级、技术升级、装备升级,建设滨湖高可靠性示范区,服务合肥创新城市发展不断加速。2016年至2023年,我国先后批复了上海张江、安徽合肥、
国网江苏省电力有限公司2024年第三次配网物资协议库存公开招标采购推荐的中标候选人公示(招标编号:1024AC)
11月14日凌晨,在甘肃兰州七里河区五星坪,兰州供电公司电缆运检中心联合七里河供电分公司开展配网线路不停电迁改作业。此次线路迁改是为配合七里河区五星坪铁路平交道口安全提升及地下管线综合治理项目开展的。五星坪综合治理项目是今年兰州市城市内畅项目的一号工程。该公司采用3000千瓦中压发电车并
11月7日,国网江西龙南供电公司员工在龙南镇民族街利用无人机对10千伏五城一线的线路走线及设备情况进行现场核对确认。这是该公司加快推进配电网“图实相符”整治工作的一个场景。为进一步夯实供电所配电网基础管理,持续提高配电网业务管控和安全管控能力,龙南供电抽调专业部门和基层供电所的青年员
应对气候变化的配电网弹性提升策略研究——以新疆地区为例近年来,新疆极端天气频繁出现,对电力系统的经济运行和安全保障构成严重威胁,配电网更是成为极端天气下电力系统故障的“高发地”。当前,新疆正加快推进新型电力系统建设,对气候变化的“新常态”和极端事件的“新变量”应予以高度关注。受城
“今日电网作业区域晴转多云,温湿度、风速等均在正常范围,预计无延期或取消气象风险。”11月12日,河北武安市供电公司调控中心员工通过主配协同调度一体化指挥辅助平台完成当日电网作业、运行情况梳理及评估。5月,邯郸供电公司组织调控中心、数字化部共同启动研发主配协同调度一体化指挥辅助平台工
11月12日获悉,山西电网首个配网无人机靶向巡检系统——配网故障3维精准定位巡检系统在泽州县供电公司金村镇供电所建成并投运。为提升配网运检质效,晋城供电公司以无人机和高精故障指示器为载体,结合无人机机巢自主巡检技术与行波故障精准定位技术,创新研发配网故障3维精准定位巡检系统。应用该系统
11月3日,山西省首个配网无人机靶向巡检系统在国网晋城泽州金村供电所建成投运。开展配网无人机规模化、实用化应用,是全面提升配电网运检质效的有效手段。国网晋城供电公司创新以无人机和高精故障指示器为载体,结合无人机机巢自主巡检技术与行波故障精准定位技术,投用山西省首个配网无人机靶向巡检
“10千伏141澄苑2号线澄苑小区21幢发生低压故障。”10月31日,江苏苏州供电公司供电服务指挥中心全量停电池监测到有低压故障发生,准确定位到故障小区,随即发送短信和主动工单至相应抢修班组。从工单派发、现场抢修到恢复用电,全过程仅耗时28分钟。近年来,江苏电网停电故障研判和抢修工作加速智能化
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